距離今年證券公司分類評(píng)級(jí)結(jié)果發(fā)佈僅2個(gè)多月，券商們正焦灼地“翹首以待中”。

　　券商中國(guó)記者從接近監(jiān)管部門的人士處了解到，與去年多家券商評(píng)級(jí)大幅下調(diào)不同的是，2017年的分類評(píng)級(jí)結(jié)果會(huì)有所改善，隨著行業(yè)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，A類券商家數(shù)將增多，B類券商比例維持50%左右。

　　對(duì)應(yīng)參照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定（徵求意見稿）》會(huì)發(fā)現(xiàn)，券商的持續(xù)合規(guī)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等評(píng)價(jià)指標(biāo)均有所修訂。在現(xiàn)有扣分項(xiàng)基礎(chǔ)上，新增扣分項(xiàng)如下：

　　1． 對(duì)出具警示函、責(zé)令公開説明等4項(xiàng)措施每次扣0.5分，出具警示函並在轄區(qū)內(nèi)通報(bào)、責(zé)令改正措施每次扣1分；

　　2． 為強(qiáng)化行業(yè)自律組織“以會(huì)員為中心”的一線監(jiān)管，增加自律監(jiān)管措施的扣分項(xiàng)，比照紀(jì)律處分（0.5分）減半扣分，每次扣0.25分；

　　3． 為及時(shí)反應(yīng)公司合規(guī)狀況，增加公司被立案調(diào)查或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件的扣分處理措施，針對(duì)公司存在問(wèn)題按照資本充足、公司治理與合規(guī)管理等6類評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)應(yīng)的具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)扣分，每項(xiàng)扣0.5分。

　　結(jié)合最新扣分項(xiàng)指標(biāo)，券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)在2016年5月1日至2017年4月30日期間，累計(jì)發(fā)佈了62張“罰單”，被點(diǎn)名處罰的證券公司多達(dá)39家。其中，2016年分類評(píng)級(jí)屬於A類的信達(dá)證券、華西證券、中投證券、西部證券、東莞證券等券商因扣分?jǐn)?shù)靠前，降級(jí)或在所難免；而去年滑出A類券商之列的中信證券由於新增加分項(xiàng)或重回A類。

　　39家券商遭罰，新扣分項(xiàng)壓力山大

　　如果説高考季是高中生的黑色6月，那券商的“黑色月”無(wú)疑就是7月，因?yàn)槊磕?月份證監(jiān)會(huì)就會(huì)公佈年度券商分類評(píng)級(jí)。

　　券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)在2016年5月1日至2017年4月30日期間，累計(jì)發(fā)佈了62張“罰單”，被點(diǎn)名處罰的證券公司多達(dá)39家。

　　具體來(lái)看，評(píng)價(jià)期內(nèi)，證監(jiān)會(huì)及各地證監(jiān)局共給券商下發(fā)了62張罰單，39家券商被點(diǎn)名處罰。其中，方正證券受罰最為嚴(yán)重，共被證監(jiān)會(huì)採(cǎi)取一次行政處罰措施、湖南證監(jiān)局“責(zé)令改正，警告；出具警示函；責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)”三次行政監(jiān)管措施，合併扣除8.5分。

　　評(píng)價(jià)期內(nèi)，各地證監(jiān)局共向17家券商的分支機(jī)構(gòu)開具25次行政監(jiān)管“罰單”。其中，中投證券、財(cái)富證券、東北證券、方正證券等券商出現(xiàn)了兩家分支機(jī)構(gòu)在同一評(píng)價(jià)期內(nèi)被罰，主要存在“內(nèi)部控制不完善、管理不到位”等問(wèn)題，各自扣分在1-2分左右。

　　值得一提的是，《徵求意見稿》“增加公司被立案調(diào)查或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件的扣分處理措施，針對(duì)公司存在問(wèn)題按照資本充足、公司治理與合規(guī)管理等6類評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)應(yīng)的具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)扣分，每項(xiàng)扣0.5分”新增扣分項(xiàng)，“劍指”券商合規(guī)性管理。

　　評(píng)價(jià)期內(nèi)，興業(yè)證券、西南證券、中德證券、中泰證券、新時(shí)代證券等被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；信達(dá)證券被沒收業(yè)務(wù)收入160萬(wàn)元，並處以320萬(wàn)元罰款。

　　去年11月25日，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)場(chǎng)外配資中證券違法違規(guī)案件作出行政處罰，廣發(fā)證券、海通證券、華泰證券和方正證券4家券商因“未按規(guī)定對(duì)客戶的身份資訊進(jìn)行審查和了解”，總計(jì)罰沒金額接近2.4億元。且均被責(zé)令改正，給予警告。

　　上述4家券商2016年評(píng)級(jí)分別為：華泰證券BBB、海通證券BBB、廣發(fā)證券BBB和方正證券C。根據(jù)“就同一事項(xiàng)對(duì)證券公司採(cǎi)取多項(xiàng)行政處罰措施、監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、自律監(jiān)管措施的，按最高分值扣分，不重復(fù)扣分”規(guī)定，正常情況下，4家證券公司至少分別要被扣除6分。

　　此外，新時(shí)代證券、國(guó)信證券、國(guó)泰君安、中泰證券和東莞證券等5家證券公司因投行業(yè)務(wù)違規(guī)，分別被證監(jiān)會(huì)採(cǎi)取責(zé)令限期改正同時(shí)增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)並提交合規(guī)檢查報(bào)告、出具警示函的行政監(jiān)管措施。對(duì)18名相關(guān)責(zé)任人採(cǎi)取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　監(jiān)管層已明確，為督促證券公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)一步明確評(píng)價(jià)期內(nèi)發(fā)生違法違規(guī)行為不予加分的制度安排。“對(duì)證券公司由於在評(píng)價(jià)期內(nèi)被立案調(diào)查或者發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，造成嚴(yán)重影響被扣分的證券公司，所涉及業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的加分項(xiàng)目不予加分，但同時(shí)明確不予加分只影響一個(gè)評(píng)價(jià)期。”

　　50家券商新三板業(yè)務(wù)違規(guī)遭罰

　　新增扣分項(xiàng)中，“證券公司被證券行業(yè)自律組織採(cǎi)取自律監(jiān)管措施的，每次扣0.25分；被採(cǎi)取紀(jì)律處分的，每次扣0.5分。”這也意味著，實(shí)行自律監(jiān)管的股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)主辦券商所開罰單被記入扣分項(xiàng)。

　　券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，2016年5月1日至2017年4月30日期間，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一共給券商開了79張罰單，50家券商“領(lǐng)罰”。東莞證券、財(cái)通證券被處罰最多，均被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)採(cǎi)取了5次“自律監(jiān)管措施”，以每次扣0.25分計(jì)算，均扣1.25分。另有三家券商被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)採(cǎi)取通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)的紀(jì)律處分。

　　從股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開出的罰單內(nèi)容看，評(píng)價(jià)期內(nèi)因“未持續(xù)督導(dǎo)掛牌企業(yè)的信披違規(guī)問(wèn)題、為不合格投資者開立賬戶、盡職調(diào)查不徹底及做市業(yè)務(wù)不規(guī)範(fàn)”等違規(guī)行為被處罰的券商數(shù)量居多，尤其在合格投資者適當(dāng)性問(wèn)題上，受罰的券商數(shù)量陡然增加。

　　去年9月份，證監(jiān)會(huì)對(duì)宏信證券、財(cái)富證券採(cǎi)取責(zé)令限期改正，並暫停在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)新開客戶交易許可權(quán)業(yè)務(wù)6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。這兩家券商被處罰的主要緣由就是“為大量不符合標(biāo)準(zhǔn)的投資者開通了全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易許可權(quán)。”

　　根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》相關(guān)規(guī)定：“公司被採(cǎi)取暫停業(yè)務(wù)許可行政處罰措施，或者董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被採(cǎi)取永久性市場(chǎng)禁入的，每次扣8分” 也就是説，宏信證券、財(cái)富證券因此次處罰將各自被減扣8分。

　　A類券商有望增加

　　券商中國(guó)記者獲悉，監(jiān)管權(quán)威人士年初在券商內(nèi)部培訓(xùn)會(huì)議上已表示，受“依法、從嚴(yán)、全面”監(jiān)管政策影響，2016年券商分類評(píng)價(jià)結(jié)果與2015年相比，多家券商評(píng)級(jí)大幅下降，今年隨著行業(yè)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，評(píng)級(jí)結(jié)果會(huì)有所改善。分類結(jié)果對(duì)於券商推廣創(chuàng)新業(yè)務(wù)、新産品試點(diǎn)推廣的約束正在弱化。

　　上述監(jiān)管人士還透露，監(jiān)管部門將B類券商比例確定為50%左右，每年動(dòng)態(tài)調(diào)整A類和C類券商的比重，“根據(jù)7個(gè)考量指標(biāo)去看行業(yè)變化，如果行業(yè)向好的話，A類券商會(huì)相對(duì)多一些，B類券商佔(zhàn)比維持50%。”

　　在監(jiān)管人士看來(lái)，分類監(jiān)管增強(qiáng)了監(jiān)管工作的針對(duì)性和有效性，有利於抓住重點(diǎn)、合理分配監(jiān)管資源，強(qiáng)化券商合規(guī)經(jīng)營(yíng)管理的動(dòng)力和壓力，“業(yè)務(wù)做得好，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提升的話有加分。但違法違規(guī)行為比較多的話，評(píng)級(jí)自然會(huì)被下調(diào)。”

　　2016年券商分類評(píng)級(jí)結(jié)果令行業(yè)大跌眼鏡。95家參評(píng)主體中，A類券商共36家，佔(zhàn)比38%，其中AA級(jí)券商共8家，A級(jí)券商28家；B類券商51家，佔(zhàn)比54%，其中BBB級(jí)券商40家，BB級(jí)券商7家，B級(jí)券商4家；C類券商共8家，佔(zhàn)比8%，其中CCC級(jí)券商7家，C級(jí)券商1家。

　　按照規(guī)定，券商分類評(píng)級(jí)的下調(diào)將直接影響其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金規(guī)模要求，及繳納的投資者保護(hù)基金比例；證券公司分類結(jié)果將作為證券公司申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類、新設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、發(fā)行上市等事項(xiàng)的審慎性條件；還將作為確定新業(yè)務(wù)、新産品試點(diǎn)範(fàn)圍和推廣順序的依據(jù)。

　　Tips： 《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定（徵求意見稿）》部分條款

　　第九條 評(píng)價(jià)期內(nèi)證券公司因違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)採(cǎi)取行政處罰措施、監(jiān)管措施或者被司法機(jī)關(guān)刑事處罰的，按以下原則給予相應(yīng)扣分：

　　（一）公司被採(cǎi)取出具警示函，責(zé)令公開説明，責(zé)令參加培訓(xùn)，責(zé)令定期報(bào)告的，每次扣0.5分；

　　（二）公司被採(cǎi)取出具警示函並在轄區(qū)內(nèi)通報(bào)，責(zé)令改正，責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)的，每次扣1分；

　　（三）公司被採(cǎi)取責(zé)令處分有關(guān)人員，或者董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被監(jiān)管談話的，每次扣1.5分；

　　（四）公司被採(cǎi)取出具警示函並在全行業(yè)通報(bào)，責(zé)令停止職權(quán)或解除職務(wù)，責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或限制其權(quán)利，限制股東權(quán)利或責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，每次扣2分；

　　（五）公司被採(cǎi)取公開譴責(zé)，限制業(yè)務(wù)活動(dòng)，暫不受理與行政許可有關(guān)文件，暫停核準(zhǔn)新業(yè)務(wù)或增設(shè)、收購(gòu)營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的，每次扣2.5分；

　　（六）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被認(rèn)定為不適當(dāng)人選或被撤銷任職資格的，每次扣3分；

　　（七）公司被採(cǎi)取警告行政處罰措施，或者董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被採(cǎi)取警告行政處罰措施的，每次扣4分；

　　（八）公司被採(cǎi)取罰款行政處罰措施，或者董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被採(cǎi)取罰款行政處罰措施的，每次扣5分；

　　（九）公司被採(cǎi)取沒收違法所得行政處罰措施，或者董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被採(cǎi)取沒收違法所得行政處罰措施的，每次扣6分；

　　（十）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被採(cǎi)取一定期限內(nèi)市場(chǎng)禁入，每次扣7分；

　　（十一）公司被採(cǎi)取暫停業(yè)務(wù)許可行政處罰措施，或者董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被採(cǎi)取永久性市場(chǎng)禁入的，每次扣8分；

　　（十二）公司被採(cǎi)取撤銷部分業(yè)務(wù)許可行政處罰措施或被刑事處罰的，每次扣10分。

　　證券公司分公司、營(yíng)業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)被直接採(cǎi)取上述措施的，按以上原則減半扣分，累計(jì)最高扣5分；證券公司分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人等管理人員、保薦代表人等主要業(yè)務(wù)人員因?qū)炯胺种C(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被直接採(cǎi)取上述措施的，按以上原則減半扣分，累計(jì)最高扣5分；證券公司控股子公司納入母公司合併評(píng)價(jià)的，子公司被採(cǎi)取的監(jiān)管措施，按以上原則減半扣分。

　　第十條 證券公司被證券行業(yè)自律組織採(cǎi)取自律監(jiān)管措施的，每次扣0.25分；被採(cǎi)取紀(jì)律處分的，每次扣0.5分。

　　第十一條 就同一事項(xiàng)對(duì)證券公司採(cǎi)取多項(xiàng)行政處罰措施、監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、自律監(jiān)管措施的，按最高分值扣分，不重復(fù)扣分，但因限期整改不到位再次被採(cǎi)取行政處罰措施、監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、自律監(jiān)管措施的除外；就不同事項(xiàng)採(cǎi)取同一行政處罰措施、監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、自律監(jiān)管措施的，應(yīng)當(dāng)分別計(jì)算、合計(jì)扣分。

　　證券公司因同一事項(xiàng)在不同評(píng)價(jià)期被分別採(cǎi)取行政處罰措施、監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、自律監(jiān)管措施的，按最高分值扣分；同一事項(xiàng)在以前評(píng)價(jià)期已被扣分但未達(dá)到最高分值扣分的，按最高分值與已扣分值的差額扣分。

　　第十二條 證券公司資本充足、公司治理與合規(guī)管理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理、資訊系統(tǒng)安全、客戶權(quán)益保護(hù)和資訊披露等6類評(píng)價(jià)指標(biāo)存在一定問(wèn)題，按具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)每項(xiàng)扣0.5分。如已被採(cǎi)取監(jiān)管措施的，按本規(guī)定第九條執(zhí)行，不重復(fù)扣分。

　　證券公司因涉嫌證券違法違規(guī)行為被立案調(diào)查或者發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，造成嚴(yán)重影響的，按照前款規(guī)定對(duì)相應(yīng)的具體評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行扣分。

　　第十三條 證券公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力符合以下條件的，按以下原則給予相應(yīng)加分：

　　（一）證券公司上一年度營(yíng)業(yè)收入位於行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分；

　　（二）證券公司上一年度代理買賣證券業(yè)務(wù)收入位於行業(yè)前5名、前10名、前20名，且營(yíng)業(yè)部平均代理買賣證券業(yè)務(wù)收入位於行業(yè)中位數(shù)以上的，分別加2分、1分、0.5分；

　　（三）證券公司上一年度承銷與保薦業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)收入位於行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分；

　　（四）證券公司上一年度資産管理業(yè)務(wù)收入位於行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分；

　　（五）證券公司上一年度機(jī)構(gòu)客戶投研服務(wù)收入位於行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分；

　　（六）證券公司上一年度境外子公司收入佔(zhàn)總收入的比例，達(dá)到40%、30%、20%的，分別加4分、3分、2分；

　　（七）證券公司新業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)、資訊系統(tǒng)建設(shè)投入金額位於前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分。

　　證券公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)如因違法違規(guī)行為被採(cǎi)取本規(guī)定第九條第（六）至第（十一）項(xiàng)措施的，或者根據(jù)本規(guī)定第十二條第二款被扣分的，不適用本條對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)項(xiàng)的加分，但同一事項(xiàng)在以前評(píng)價(jià)期已被取消加分的除外。

　　第十四條 證券公司符合以下條件的，按以下原則給予相應(yīng)加分：

　　（一）公司最近2個(gè)、3個(gè)評(píng)價(jià)期內(nèi)主要風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)達(dá)標(biāo)的，分別加2分、3分；

　　（二）證券公司凈資本達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)10倍及以上的，每一倍數(shù)加0.1分，最高可加3分；

　　（三）證券公司凈資本收益率位於行業(yè)前5名、前10名、中位數(shù)以上的，分別加2分、1分、0.5分；

　　（四）證券公司上一年度凈利潤(rùn)為正且成本管理能力位於行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分。

　　第十五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)證券公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)落實(shí)專項(xiàng)監(jiān)管工作情況，對(duì)證券公司的評(píng)價(jià)計(jì)分進(jìn)行調(diào)整，每項(xiàng)最高可加或扣3分。

　　第十六條 證券公司可以申請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱專業(yè)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)）組織專家對(duì)其專業(yè)管理能力、資訊技術(shù)系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全、客戶服務(wù)與管理水準(zhǔn)、投資者教育等方面進(jìn)行專業(yè)評(píng)價(jià)；專業(yè)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)可針對(duì)證券行業(yè)內(nèi)發(fā)生的重大事故、技術(shù)故障、業(yè)務(wù)糾紛與客戶投訴等情況，對(duì)涉及的證券公司進(jìn)行專業(yè)評(píng)價(jià)。證券公司專業(yè)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)和辦法另行制定。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以委託中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力、合規(guī)管理能力、社會(huì)責(zé)任履行情況等進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)價(jià)。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)證券公司專業(yè)評(píng)價(jià)及專項(xiàng)評(píng)價(jià)結(jié)果，對(duì)證券公司評(píng)價(jià)計(jì)分進(jìn)行調(diào)整，每項(xiàng)專業(yè)評(píng)價(jià)最高可加3分。

　　經(jīng)專業(yè)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)評(píng)定，證券公司發(fā)生的重大事故、技術(shù)故障、業(yè)務(wù)糾紛、客戶投訴是由於證券公司管理不善引起的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)採(cǎi)取相應(yīng)的監(jiān)管措施，進(jìn)行扣分。

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