地方持牌資管公司已逾40家 一月內(nèi)籌建三家銀行債轉(zhuǎn)股專營機構(gòu)

　　地方係銀行係資管公司密集獲批

　　部分地區(qū)銀行業(yè)不良率仍“雙升”，不良資産處置市場仍有空間

　　地方資管公司以及銀行係資管公司正加速密集落地。就在最近，一方面，七家地方資管公司正式拿到銀監(jiān)會授予的金融牌照，另一方面，五大行中的三家申請成立的債轉(zhuǎn)股專營機構(gòu)也正式獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)進行籌建，不良資産處置市場再次引發(fā)業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，多家上市銀行的不良貸款率已環(huán)比去年末持平或下降，但從整體數(shù)據(jù)來看，整個銀行業(yè)資産品質(zhì)拐點難言到來，不良資産處置市場仍未飽和，更多主體將加速入場。

　　現(xiàn)狀 多家銀行不良“一升一降”

　　據(jù)銀監(jiān)會公佈的數(shù)據(jù)，一季度商業(yè)銀行不良貸款餘額為1.58萬億元，比去年末增加673億元；不良貸款率為1.74%，與去年末持平。

　　而《經(jīng)濟參考報》記者梳理日前發(fā)佈的A股上市銀行一季報發(fā)現(xiàn)，截至3月末，多家銀行在不良貸款餘額較去年末仍增長的同時，其不良貸款率較去年末持平或下降。

　　工行、農(nóng)行、中行、建行和交行五大行的不良貸款率均較去年末下降或持平。其中，農(nóng)行不良貸款率為2.33%，為五大行中最高，但環(huán)比去年末下降0.04個百分點，工行與中行不良貸款率也分別微降0.03和0.01個百分點，建行和交行的不良貸款率則與上年末持平，均為1.52%。

　　股份制商業(yè)銀行中，僅浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行的不良貸款率環(huán)比去年末出現(xiàn)微增，其餘5家銀行的不良貸款率均出現(xiàn)下降或持平。其中，招行的不良貸款率下降較快，截至一季度末，招行不良貸款率為1.76%，相較去年末的1.87%環(huán)比下降幅度為0.11%。與此同時，招行不良貸款餘額相較去年末也下降了6.17億元。

　　另外，在城商行中，南京銀行、寧波銀行和江蘇銀行三家城商行的不良率均與去年末持平，分別為0.87%、0.91%和1.43%。農(nóng)商行中，常熟農(nóng)商行不良率環(huán)比下降0.04%，無錫農(nóng)商行不良率環(huán)比下降0.08%，江陰農(nóng)商行和張家港農(nóng)商行不良率則與去年末持平。

　　不過，業(yè)內(nèi)人士表示，雖然銀行一季報數(shù)據(jù)顯現(xiàn)一些積極跡象，但是2017年銀行不良貸款餘額和不良貸款率仍會小幅上升，只是上升的幅度會趨緩，從銀行業(yè)整體的資産品質(zhì)角度來分析，不良拐點短期內(nèi)尚不會出現(xiàn)。

　　一些分區(qū)域統(tǒng)計的銀行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)也印證了這一點。部分地區(qū)銀監(jiān)局日前已發(fā)佈其轄內(nèi)一季度的銀行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)。記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，對於一些內(nèi)陸省份，其不良還在持續(xù)生成和暴露中。

　　數(shù)據(jù)顯示，山東省不良貸款餘額390.1億元，比去年末增加32.8億元，不良貸款率2.48%，比去年末上升0.1%；遼寧省一季度不良貸款餘額818.2億元，比去年末增加54.2億元，不良率2.96%，較去年末上升0.12個百分點；貴州省不良貸款餘額365.62億元，不良貸款率1.92%，比去年末上升0.07%。

　　擴容 政策鬆綁催生更多地方資管公司

　　雖然不良資産生成的增速已經(jīng)放緩，但是銀行整體不良資産規(guī)模，尤其是某些地區(qū)的不良資産規(guī)模還在持續(xù)上升。在這一背景下，幾年前就已開閘的地方資管公司的成立顯得更為常態(tài)化，甚至多個省份已經(jīng)成立了第二家地方資管公司（AMC）。

　　銀監(jiān)會最新批準(zhǔn)了7家地方AMC成立，涉及省市為雲(yún)南、海南、湖北、福建、山東、廣西、天津。據(jù)媒體統(tǒng)計，目前，已有超過40家地方AMC獲批成立。其中，有超過10個地區(qū)都獲批成立了兩家或以上的AMC。

　　地方資管公司的擴容與政策鬆綁密不可分。去年下半年，銀監(jiān)會向省級政府下發(fā)了《關(guān)於適當(dāng)調(diào)整地方資産管理公司有關(guān)政策的函》，調(diào)整了地方AMC的相關(guān)政策：一方面，允許確有意願的省級人民政府增設(shè)一家地方資産管理公司；另一方面，允許地方資管公司通過對外轉(zhuǎn)讓的方式處置不良資産。另外，銀監(jiān)會最近還發(fā)佈一份通知，降低了“批量轉(zhuǎn)讓”的門檻。此前，批量轉(zhuǎn)讓是指金融企業(yè)對10戶及以上不良資産進行組包，定向轉(zhuǎn)讓給資産管理公司的行為。而根據(jù)新的監(jiān)管規(guī)定，“10戶”降低為“3戶”。

　　在擴容的同時，地方AMC的股東結(jié)構(gòu)也更加多元，除了當(dāng)?shù)貒Y背景的股東之外，更多的傳統(tǒng)金融機構(gòu)加速入局。比如，此前成立的寧波金融資産管理股份有限公司的股東之一邦信資産管理有限公司是東方資産全資旗下公司，另一大股東則是崑崙信託有限責(zé)任公司。

　　不過，地方壞賬銀行的發(fā)展仍面臨一些瓶頸。此前發(fā)佈的《中國地方資産管理行業(yè)白皮書》指出，當(dāng)前地方資産管理公司面臨“缺乏真正的金融牌照”、“不良資産業(yè)務(wù)範(fàn)圍和處置手段受限”、“融資渠道不暢”、“司法待遇尚未得以明確”、“人才和管理經(jīng)驗等方面總體上較為欠缺”、“不良資産行業(yè)壁壘降低，不良資産市場競爭激烈”等問題。

　　記者在採訪中也了解到，一些地方AMC目前更多地開展“通道”業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)模式是：從銀行拿到資産包之後，不自己處置，而是直接把資産包對外轉(zhuǎn)讓給一些沒有金融牌照的民間資産管理公司。這些公司因為沒有金融牌照，所以不能從銀行拿資産包。而地方AMC通過轉(zhuǎn)手資産包，可以直接賺取中間的差價。

　　新軍 銀行債轉(zhuǎn)股專營機構(gòu)潛力巨大

　　而除了地方AMC之外，銀行係AMC也加快落地。根據(jù)銀監(jiān)會網(wǎng)站披露的資訊，目前，建行旗下的建信金融資産投資有限公司、農(nóng)行旗下的農(nóng)銀金融資産投資有限公司和工行旗下的工銀金融資産投資有限公司均在4月前後獲得銀監(jiān)會的籌建批復(fù)。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行係資管公司設(shè)立的最主要目的是作為債轉(zhuǎn)股的實施機構(gòu)，不過，未來在監(jiān)管部門的允許下，其將在處置不良資産方面也發(fā)揮重要的作用。

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛此前在接受《經(jīng)濟參考報》記者採訪時表示，雖然多個省份設(shè)立了地方資管公司，但是這些公司規(guī)模偏小，且處置能力有限。整體來看，目前資管公司的規(guī)模與整個銀行萬億級的不良資産處置需求相比，可謂杯水車薪。目前關(guān)於銀行係資管公司的更多監(jiān)管要求還未出臺，不過，僅從現(xiàn)在看來，銀行係資管公司具備一些獨有優(yōu)勢，銀行龐大的資金、銀行現(xiàn)有的客戶、銀行現(xiàn)有網(wǎng)點都可以在支援銀行係資管公司發(fā)展過程中起到重要作用。

　　農(nóng)行行長趙歡此前在3月的農(nóng)行業(yè)績發(fā)佈會上表示，農(nóng)行目前有20多個債轉(zhuǎn)股項目正在洽談中，2017年債轉(zhuǎn)股工作將取得實質(zhì)性進展。他同時表示，正在推進的農(nóng)銀資産要進行市場化運作，在本行資産之外，未來也會收購市場上其他不良資産。

　　值得注意的是，一些地方AMC背後也浮現(xiàn)銀行身影。此前成立的福建省的興業(yè)資産管理股份有限公司股東之一是興業(yè)國信資産管理有限公司，它是興業(yè)國際信託獨資設(shè)立的公司，興業(yè)國際信託的股東之一是興業(yè)銀行。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，當(dāng)前不良資産市場規(guī)模已超過四大AMC收購能力，供給的持續(xù)擴大，將催生更多的地方AMC和銀行係AMC成立。通過地方和銀行AMC進行不良資産處置，也有助於銀行加快不良處置速度，盤活信貸資源，降低銀行業(yè)金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險，從而為企業(yè)的生存、發(fā)展、轉(zhuǎn)型提供助力，以便更有效地服務(wù)實體經(jīng)濟。