經(jīng)濟面臨下行壓力，企業(yè)信用風(fēng)險陡然加劇，銀行業(yè)不良貸款持續(xù)上升。除了週期性原因，産能過剩行業(yè)企業(yè)、“僵屍企業(yè)”和低效行業(yè)企業(yè)也佔用著大量信貸資源，侵蝕銀行的信貸資産。抽貸、壓貸還是繼續(xù)支援？銀行需要火眼金睛甄別行業(yè)和企業(yè)，清退“僵屍企業(yè)”，嚴守風(fēng)險底線，同時增加對新興産業(yè)的支援，有加有減，有扶有控，在增減之間穩(wěn)定金融秩序，化解風(fēng)險。

　　近日，本報記者赴山東、浙江、廣東等地，對銀行助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的新做法進行了探訪。

　　債委會改變過去銀行各自為戰(zhàn)、互相掣肘的被動局面

　　肥礦集團是山東省屬大型國有煤炭企業(yè)，在以重工業(yè)為主的山東曾經(jīng)風(fēng)頭強勁。企業(yè)投資快速擴張，融資規(guī)模開始膨脹。然而自2012年以來，煤炭價格大幅下降，産品銷售和資金回籠不暢，加之人員負擔(dān)加重，企業(yè)出現(xiàn)嚴重經(jīng)營困難和財務(wù)危機。到2015年年末，集團的總資産規(guī)模達182.1億元，而此時的負債總額高達179.2億元。

　　面對銀行金融債權(quán)可能大量損失的風(fēng)險，山東銀監(jiān)局指導(dǎo)10家債權(quán)銀行共進退，組建了債權(quán)人委員會，對集團資産的真實情況進行清算，為企業(yè)施診把脈。

　　全盤“解剖”後，債委會發(fā)現(xiàn)，肥礦集團雖然目前經(jīng)營困難，但仍有大量可持續(xù)經(jīng)營的優(yōu)質(zhì)資産和不少先進的管理經(jīng)驗。眼前的困難主要是因為前期擴張?zhí)欤髽I(yè)債務(wù)負擔(dān)過於沉重，在行業(yè)週期下行期，盈利難以覆蓋負債。因此銀行協(xié)調(diào)一致，同意對肥礦集團進行債務(wù)重組。

　　經(jīng)過40多次談判，債委會和企業(yè)達成一致，最終決定剝離優(yōu)質(zhì)資産成立新公司，99.5億元銀行債務(wù)由新公司、肥礦集團和企業(yè)股東山東能源集團分別承接，在未來8—13年內(nèi)逐步償還，銀行對債務(wù)實行優(yōu)惠利率。

　　完善公司治理、深化國企改革需同步進行。肥礦集團增強企業(yè)內(nèi)部管理，逐步分流職工，關(guān)閉落後産能45萬噸/年。改革重組完成後，企業(yè)輕裝上陣，每年預(yù)計盈利1.8億元，經(jīng)營現(xiàn)金流將達4.8億元，企業(yè)和銀行實現(xiàn)雙贏。

　　債委會是當前銀監(jiān)會引導(dǎo)銀行業(yè)化解金融風(fēng)險的重要抓手。2016年年初，銀監(jiān)會啟動債委會制度，要求對債務(wù)規(guī)模較大的困難企業(yè)，由3家以上債權(quán)銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)起成立債權(quán)人委員會，按照“一企一策”集體研究增貸、穩(wěn)貸、減貸、重組等措施，有序開展債務(wù)重組、資産保全等相關(guān)工作，幫扶困難企業(yè)走出窘境。以山東為例，截至2016年年末，山東銀監(jiān)局已組建債委會1138家，涉及授信額度3.12萬億元，貸款餘額1.51萬億元。

　　“一家企業(yè)的債務(wù)全貌是什麼樣的？風(fēng)險有多大？如何施診？都需要貸款銀行共進退、同擔(dān)當，凝聚合力。”浙江銀監(jiān)局副巡視員張有榮説，債委會改變了過去銀行各自為戰(zhàn)、互相掣肘的被動局面，同氣連枝，協(xié)同推進企業(yè)破産重整進程，企業(yè)和銀行、銀行和銀行之間實現(xiàn)資訊共用，穩(wěn)定了企業(yè)整體授信和預(yù)期。

　　監(jiān)管部門在其中穿針引線。“債委會不僅是為了救活企業(yè)、保護債權(quán)，也要處置‘僵屍企業(yè)’。債委會介入企業(yè)債務(wù)重組的過程中，監(jiān)管部門像‘筋骨’，匯聚、協(xié)調(diào)各方利益訴求，否則銀行就可能猶如一盤散沙，難以形成合力。”廣東銀監(jiān)局副局長任慶華説，實際上，債務(wù)重組過程就是重新優(yōu)化企業(yè)貸款期限和結(jié)構(gòu)的過程，能幫助企業(yè)進行産業(yè)整合，盤活信貸存量、拓展融資空間。

　　找到源頭，摸清“傳染”方向，化解擔(dān)保鏈風(fēng)險

　　讓關(guān)聯(lián)企業(yè)聯(lián)保、聯(lián)貸曾被認為是分散銀行信貸風(fēng)險的手段，然而當風(fēng)險來襲，這一手段非但沒有化解風(fēng)險，反倒成了風(fēng)險爆發(fā)的“導(dǎo)火索”，一家企業(yè)出現(xiàn)危機，往往會拖垮關(guān)聯(lián)企業(yè)，引發(fā)連鎖反應(yīng)。

　　“企業(yè)之間互聯(lián)互保關(guān)係往往錯綜複雜，環(huán)環(huán)相扣，圈圈相連，相互交織。”浙江紹興銀監(jiān)分局副局長楊維君説，單家企業(yè)風(fēng)險惡化極易擴散，引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，波及正常經(jīng)營的企業(yè)，影響整體市場風(fēng)險。

　　為了描繪出企業(yè)之間複雜的關(guān)聯(lián)圖表，紹興銀監(jiān)分局在浙江銀監(jiān)局指導(dǎo)下，研發(fā)擔(dān)保圈識別系統(tǒng)（GRIT），通過大數(shù)據(jù)分析能自動生成多家企業(yè)之間擔(dān)保狀況全貌和互保關(guān)係，找到擔(dān)保圈中的核心企業(yè)，分析出風(fēng)險“傳染”的方向，這樣才能找到化解風(fēng)險的“關(guān)節(jié)點”，對癥下藥，建立有效的債務(wù)隔離機制。

　　“由於債權(quán)行進入的時點不同，風(fēng)險緩釋程度不同，可能的損失額度不同，債委會中銀行的訴求存在差異，措施會有很大差異，特別是異地銀行協(xié)調(diào)起來就更難了。”楊維君説，他們採用授信聚攏法穩(wěn)住信貸，讓希望退出的銀行收回信貸，由當?shù)劂y行自願進入補上貸款“窟窿”。這些都是基於市場化原則，由銀行自己決定。

　　浙江雅迪纖維有限公司正是受益於此。2012年，雅迪擔(dān)保的兩家企業(yè)經(jīng)營不善，面臨資金鏈斷裂危機，作為企業(yè)最大擔(dān)保方，雅迪先後承擔(dān)下?lián)Ｆ髽I(yè)的銀行貸款3.3億元，支付銀行利息超過6000萬元。這時不少銀行看到企業(yè)債務(wù)陡增，資金壓力巨大，想要抽回貸款。

　　2015年5月，在部分銀行收回貸款的情況下，中行諸暨支行對其新增信用貸款1.83億元，並由中行紹興分行牽頭成立債權(quán)人委員會，協(xié)調(diào)各家銀行對雅迪授信做到3年內(nèi)“不抽貸、不壓貸、不延貸”，在政策範圍內(nèi)給予基準利率或上浮不超過10%的優(yōu)惠定價，與企業(yè)共渡難關(guān)。

　　截至2016年6月末，雅迪授信銀行減少8家，貸款降為7.14億元，同比減少3.11億元，企業(yè)債務(wù)負擔(dān)逐步減輕。

　　化解風(fēng)險，更要適度授信。浙江銀監(jiān)局鼓勵銀行業(yè)加大對企業(yè)直接融資的綜合化服務(wù)力度，降低間接融資杠桿率。目前，浙江直接融資佔比約為40%，比全國高近16個百分點。截至2016年10月，浙江工業(yè)企業(yè)負債率為56.3%，較年初下降了1.3個百分點。

　　盤活沉澱的信貸資源，支援新興科創(chuàng)企業(yè)和小微企業(yè)

　　有減有加，有控有扶。防風(fēng)險，在去杠桿的同時，銀行業(yè)盤活沉澱于低效領(lǐng)域的信貸資源，將騰挪出的資金更多投向新興的科創(chuàng)企業(yè)、小微企業(yè)和“三農(nóng)”。

　　山東蘭劍物流科技公司是一家物流整體解決方案提供商，為18個行業(yè)提供個性化、高效的自動物流線。隨著業(yè)務(wù)量不斷擴大，深入的行業(yè)企業(yè)也越來越多，蘭劍每年需要有巨大的研發(fā)投入。“此前我們服務(wù)的行業(yè)回款週轉(zhuǎn)期快，企業(yè)資金壓力不大。現(xiàn)在合作的行業(yè)越來越多，研發(fā)費用投入每年快速遞增，靠企業(yè)自身積累已遠遠不夠。”蘭劍物流總經(jīng)理張小藝説，但是作為一家高科技企業(yè)，“輕資産”的天生弱點導(dǎo)致其在申請貸款時，無法向銀行提供足額有效的抵押或擔(dān)保。

　　齊魯銀行了解到企業(yè)融資需求後，主動聯(lián)繫企業(yè)給予300萬元貸款，並逐步擴大授信規(guī)模，目前提供給企業(yè)的信用貸款額度已達500萬元，企業(yè)發(fā)展邁入新階段。

　　小微企業(yè)歷來是信貸投放的薄弱環(huán)節(jié)，如今銀行利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提升小微企業(yè)服務(wù)能力，補齊服務(wù)短板，降低融資成本。浙江臺州銀行的微信分行，讓行銷和服務(wù)嵌入“朋友圈”，客戶只要動動手指就能申請貸款，不僅貸款方便了，貸款成本也降下來了。以浙江為例，2016年10月末，浙江銀行業(yè)對小、微企業(yè)貸款平均利率為5.98%和6.6%，分別較2015年同期下降0.73和0.6個百分點。