中國私人銀行業(yè)發(fā)展迎來十週年。

　　十年前，中國銀行與蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)在國內(nèi)推出首個(gè)中資私人銀行。這個(gè)位於北京市朝陽區(qū)三元橋附近佳程廣場的私人銀行，面積達(dá)1000 多平方米。在其安靜舒適的空間裏，客戶可以享受理財(cái)顧問的全方位財(cái)富管理服務(wù)。

　　據(jù)銀監(jiān)會(huì)2012 年 1 月 1 日施行的《商業(yè)銀行理財(cái)産品銷售管理辦法》，區(qū)別於普通的零售銀行，私人銀行的服務(wù)對(duì)像是個(gè)人金融資産在 600 萬元以上的商業(yè)銀行客戶。

　　彼時(shí)，由外資銀行引入中國的“貴族理財(cái)”對(duì)多數(shù)國人來説還是個(gè)新鮮事物。大多數(shù)的人還是習(xí)慣於在銀行取號(hào)排隊(duì)辦理業(yè)務(wù)。

　　如今，隨著國內(nèi)高凈值人群的不斷涌現(xiàn)，這種請(qǐng)銀行為自己量身打造財(cái)富管理方案成了新的趨勢(shì)。

　　4 月 27 日，興業(yè)銀行與波士頓諮詢公司共同公佈的 2017 年私人銀行報(bào)告顯示， 2011 年，家庭可投資金融資産在 3000 萬元以上的超高凈值人群為 11 萬戶，其擁有的可投資金融資産佔(zhàn)全部個(gè)人資産的 16% ；到 2016 年，這類人群的數(shù)量已超過 30 萬戶，資産佔(zhàn)比上升至近 24% 。

　　中國國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心主任曾剛向法治週末記者表示，一方面，中國未來經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)以較快速度增長，高凈值客戶的人群也將增加。另一方面，高凈值客戶的金融服務(wù)需求也會(huì)不斷多元化，所以未來私人銀行業(yè)務(wù)的總需求空間仍非常可觀。

　　2021 年個(gè)人可投資金融資産規(guī)模或達(dá) 220 萬億元

　　法治週末記者了解到，目前私人銀行業(yè)務(wù)不僅為客戶制定專屬理財(cái)、融資，及家族信託等金融産品外，還包攬了客戶的醫(yī)療、娛樂、文化及教育等生活所需。

　　興業(yè)銀行與波士頓諮詢公司聯(lián)合發(fā)佈的《中國私人銀行2017 ：十年蝶變十年展望》 ( 以下簡稱報(bào)告 ) 指出，得益於改革開放近 40 年經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代機(jī)遇，中國已形成了規(guī)模超 120 萬億元的個(gè)人財(cái)富管理市場，其中高凈值家庭達(dá)到 210 萬戶，所擁有資産佔(zhàn)全部個(gè)人可投資金融資産的 43% 。

　　報(bào)告指出，過去四十年中，我國的每人平均可支配收入增長了約80 倍，同期的美國約為 5 倍、日本約為 7 倍。

　　“至 2016 年，中國個(gè)人可投資金融資産的規(guī)模已經(jīng)穩(wěn)居世界第二，達(dá)到 126 萬億元，約為當(dāng)年國民生産總值的 1.7 倍，為財(cái)富管理市場形成了百萬億級(jí)的蓄水池。”報(bào)告中顯示。

　　根據(jù)波士頓諮詢公司的測(cè)算，預(yù)計(jì)到2021 年，我國個(gè)人可投資金融資産將繼續(xù)穩(wěn)步增長，規(guī)模可達(dá)到 220 萬億元，國內(nèi)財(cái)富管理市場將持續(xù)令全球矚目。

　　報(bào)告根據(jù)12 家中資私人銀行 ( 中國銀行、招商銀行、中信銀行、工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、民生銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行 ) 公開披露的資訊統(tǒng)計(jì)，經(jīng)過 10 年的發(fā)展，這些中資私行的總客戶數(shù)已經(jīng)超過 50 萬，管理客戶資産 (AUM) 近 8 萬億元。

　　根據(jù)報(bào)告統(tǒng)計(jì)結(jié)果，目前中國銀行私人銀行客戶數(shù)量為9.5 萬人，準(zhǔn)入門檻 800 萬元；工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行為 7 萬人，準(zhǔn)入門檻為 800 萬元；招商銀行為 6 萬人，準(zhǔn)入門檻為 1000 萬元。

　　私人銀行站在轉(zhuǎn)型路口

　　報(bào)告分析稱，目前，我國財(cái)富管理市場的宏觀發(fā)展環(huán)境、高凈值客戶的結(jié)構(gòu)與需求、私行機(jī)構(gòu)的競爭格局和自身地位都出現(xiàn)了新的變化。這意味著，國內(nèi)私人銀行業(yè)正站在關(guān)鍵的路口，過去粗放生長大踏步邁進(jìn)的時(shí)代已經(jīng)過去，未來需要迎接轉(zhuǎn)型升級(jí)的歷史新機(jī)遇。

　　報(bào)告調(diào)研了過去10 年中我國高凈值人群特點(diǎn)結(jié)果顯示，國內(nèi)高凈值人群共性特徵位“自主性強(qiáng)、追逐高收益”。其財(cái)富來源多為創(chuàng)辦企業(yè)或投資收益所得，年齡集中度高、多為上個(gè)世紀(jì) 50 至 60 年代出生，對(duì)投資及資産配置建議上對(duì)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的依賴性較弱。

　　不過，報(bào)告還揭示，隨著投資需求和投資環(huán)境的變化，高凈值客戶結(jié)構(gòu)的多元化帶來了日漸分化、複雜的財(cái)富管理需求，要求私人銀行市場從“粗放生長期”進(jìn)入到“精耕細(xì)作期”。報(bào)告指出，私人銀行應(yīng)根據(jù)個(gè)性化的客群特點(diǎn)提供差異化的産品和服務(wù)，以跟上高凈值客戶變化的步伐。

　　根據(jù)報(bào)告調(diào)研結(jié)果，近60% 的高凈值人士表示希望私行機(jī)構(gòu)能夠提供專業(yè)的資産配置意見和綜合金融服務(wù)，而不再是僅關(guān)注投資産品收益率。

　　“在資本市場整體疲軟的環(huán)境下，銀行理財(cái)仍是高凈值人士財(cái)富配置的首選，同時(shí)儲(chǔ)蓄和信託也持續(xù)保持了較高的吸引力。”報(bào)告的數(shù)據(jù)顯示， 2007 年至 2016 年，國內(nèi)個(gè)人金融資産配置中，儲(chǔ)蓄佔(zhàn)比有所下降，但銀行理財(cái)、信託和私募佔(zhàn)比增速迅猛，年化增長率分別為 49% 、 63% 和 58% 。

　　“值得注意的是，近兩年保險(xiǎn)産品對(duì)高凈值人士的吸引力顯著上升，其中保障型保險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)、賠付型重疾險(xiǎn)、養(yǎng)老型保險(xiǎn)等歡迎度均較高。“報(bào)告中提到。

　　報(bào)告主筆何大勇還指出，金融科技迅速發(fā)展對(duì)於私人銀行業(yè)務(wù)來説也是個(gè)挑戰(zhàn)。一方面，整個(gè)的私人銀行客戶調(diào)研結(jié)果顯示，客戶依然傾向於線下服務(wù)。但是私人銀行主要線上下獲取客戶，然而服務(wù)環(huán)節(jié)上依然出現(xiàn)了線上。

　　“我們對(duì)於私人銀行服務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)來講， 25% 以上的客群會(huì)選擇採用數(shù)字化的方式，包括帳單的查詢、交易、投資建議的受理。對(duì)於傳統(tǒng)的私人銀行服務(wù)來講，客戶獲取線上下，客戶服務(wù)線上上，這是我們看到的一個(gè)大的趨勢(shì)。”何大勇説。

　　行業(yè)仍待規(guī)範(fàn)

　　私人銀行迫切轉(zhuǎn)型的同時(shí)，機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)型的呼聲也越來越高。獨(dú)立私人銀行牌照的發(fā)放和專項(xiàng)監(jiān)管也在報(bào)告中被再次提及。

　　報(bào)告中指出，2010 年至 2011 年，上海銀監(jiān)局和工商管理機(jī)構(gòu)先後向工行、農(nóng)行、交通銀行發(fā)放了私人銀行專營機(jī)構(gòu)牌照，但是牌照申請(qǐng)的標(biāo)準(zhǔn)和其背後的業(yè)務(wù)內(nèi)涵均有待明確。

　　在曾剛看來，私人銀行的産品是圍繞高凈值客戶的理財(cái)及生活服務(wù)的産品類型。從産品角度講，私人銀行産品屬於金融混業(yè)範(fàn)疇，涉及眾多機(jī)構(gòu)共同操作以滿足客戶需求。但是，目前産品由誰來發(fā)，哪些機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)，業(yè)務(wù)範(fàn)圍又是什麼等問題尚不明確。曾鋼認(rèn)為，私人銀行業(yè)務(wù)成為一種牌照的可能性較小。

　　報(bào)告中還指出，2007 年第一家中資私行成立以來，私人銀行業(yè)務(wù)尚沒有一部明確、專屬的監(jiān)管法規(guī)，到 2009 年《關(guān)於進(jìn)一步規(guī)範(fàn)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》首度提及私人銀行，並在事實(shí)上仍舊基本受到普通零售銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管制約和限制，在投資方向、風(fēng)險(xiǎn)管理與資産準(zhǔn)入等領(lǐng)域並未體現(xiàn)私人銀行的特性。

　　“未來可能會(huì)有私人銀行業(yè)務(wù)的相應(yīng)監(jiān)管措施出臺(tái)。”曾剛表示，私人銀行業(yè)務(wù)屬於一種混業(yè)領(lǐng)域內(nèi)業(yè)務(wù)，在實(shí)際操作中與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)交易頻繁，並涉及多機(jī)構(gòu)相互配合去滿足高端客戶的需求。在這種大量的跨市場的交易時(shí)，可能存在一些潛在風(fēng)險(xiǎn)，所以這方面需要監(jiān)管方面推進(jìn)業(yè)務(wù)的流程。

　　此外，多位專家向記者表示，未來監(jiān)管層對(duì)於私人銀行産品將進(jìn)行更多的規(guī)範(fàn)，並加強(qiáng)對(duì)私人銀行高端客戶知情權(quán)和選擇權(quán)的保護(hù)。

　　對(duì)此，曾剛表示，高凈值客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)比較強(qiáng)，所以在私人銀行産品交易中，會(huì)有一些風(fēng)險(xiǎn)較高的産品配置。但是，實(shí)踐當(dāng)中，一些私人銀行並沒有很明確地向客戶去揭示風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)於高凈值客戶來講，監(jiān)管也應(yīng)考慮更好地保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。