因?yàn)槌掷m(xù)督導(dǎo)的企業(yè)存在IPO重大資訊未及時(shí)披露等違規(guī)問題，主辦券商部分推薦業(yè)務(wù)被暫停三個(gè)月，相關(guān)項(xiàng)目的持續(xù)督導(dǎo)人員也連帶被罰。

　　這樣的處罰確實(shí)挺重！除2016年初，某大券商因做市業(yè)務(wù)違規(guī)被罰業(yè)務(wù)暫停六個(gè)月之後，這家券商領(lǐng)的罰單，可以説是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)針對(duì)資訊披露違規(guī)開出的史上最重罰單！

　　這家主辦券商是華林證券，出問題的項(xiàng)目是族興新材。日前，全國股轉(zhuǎn)公司在官方網(wǎng)站公佈了針對(duì)族興新材及其主辦券商華林證券的紀(jì)律處分。

　　信披領(lǐng)域最重處罰

　　每一家被重罰的主辦券商背後，幾乎都會(huì)有一個(gè)存在重大違規(guī)的督導(dǎo)項(xiàng)目。這一次，華林證券被罰，源於其督導(dǎo)企業(yè)族興新材在資訊披露方面存在違規(guī)行為。

　　族興新材領(lǐng)到的罰單在掛牌企業(yè)所受處罰亦比較少見：族興新材及其董事長、總經(jīng)理梁曉斌被通報(bào)批評(píng)，族興新材董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書、副總經(jīng)理梁生涯被認(rèn)定三年內(nèi)不適合擔(dān)任掛牌公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的紀(jì)律處分。

　　相應(yīng)的華林證券被暫停從事部分推薦業(yè)務(wù)三個(gè)月，並被記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。華聯(lián)證券持續(xù)督導(dǎo)人員賀小波被採取了“暫不受理其出具的文件三個(gè)月”的自律監(jiān)管措施。

　　根據(jù)華林證券披露資訊，賀小波，1981年出生，為華林證券投資銀行部執(zhí)行副總經(jīng)理，族興新材持續(xù)督導(dǎo)人員。

　　據(jù)記者了解，在股轉(zhuǎn)公司近幾年出具的罰單中，接到被暫停業(yè)務(wù)這樣嚴(yán)重處罰的，除了2016年初被暫停做市業(yè)務(wù)的某知名大券商，截至目前還尚屬少見。而上述大券商的處罰源於做市業(yè)務(wù)，而華林證券所受處罰在持續(xù)督導(dǎo)環(huán)節(jié)，幾乎算是信披領(lǐng)域，券商所受的最重處罰。

　　根據(jù)《全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分措施實(shí)施細(xì)則（試行）》（下稱《細(xì)則》），主辦券商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所、其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員違反全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則的，全國股轉(zhuǎn)公司可以試試下列自律監(jiān)管措施：

　　（一）要求主辦券商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員對(duì)有關(guān)問題作出解釋、説明和披露；

　　（二）約見談話；

　　（三）要求提交書面承諾；

　　（四）出具警示函；

　　（五）責(zé)令改正；

　　（六）暫不受理相關(guān)主辦券商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或其相關(guān)人員出具的文件；

　　（七）限制證券賬戶交易；

　　（八）向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告有關(guān)違法違規(guī)行為；

　　（九）其他自律監(jiān)管措施。

　　根據(jù)以上監(jiān)管措施等級(jí)劃分，華林證券所受處罰在目前股轉(zhuǎn)公司針對(duì)券商的處罰中，屬於較重的等級(jí)。

　　事出信披違規(guī)

　　這麼重的處罰，想必督導(dǎo)項(xiàng)目存在的違規(guī)事項(xiàng)較嚴(yán)重。根據(jù)股轉(zhuǎn)公司官網(wǎng)公佈的資訊，族興新材存在的違規(guī)行為主要包括：股票暫停轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理違規(guī)，以及IPO進(jìn)展等重大資訊披露不及時(shí)。

　　相應(yīng)的，股轉(zhuǎn)公司公佈的紀(jì)律處分公告顯示，主辦券商華林證券未能勤勉盡責(zé)地進(jìn)行有效事前審查和履行督導(dǎo)職責(zé)，賀小波作為主辦券商的持續(xù)督導(dǎo)人員，未能勤勉盡責(zé)，對(duì)違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任。

　　究竟為何出現(xiàn)這樣的嚴(yán)重違規(guī)？股轉(zhuǎn)公司公佈的《關(guān)於給予華林證券暫停從事部分推薦業(yè)務(wù)的紀(jì)律處分的決定》（下稱《決定》）披露了更多細(xì)節(jié)。

　　上述《決定》顯示，2016年4月11日華林證券在未完整收到族興新材股票暫停轉(zhuǎn)讓申請材料，也未向股轉(zhuǎn)公司提交股票暫停轉(zhuǎn)讓申請的情況下，即為族興新材披露《長沙族興新材料股份有限公司關(guān)於上市申請獲證監(jiān)會(huì)受理並在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)暫停轉(zhuǎn)讓的公告》（以下簡稱暫停轉(zhuǎn)讓公告），導(dǎo)致族興新材股票在該公告披露後，實(shí)際仍處於可交易狀態(tài)，直至2017年3月28日，股轉(zhuǎn)公司發(fā)現(xiàn)其股票仍處於可交易狀態(tài)，隨即給其辦理了緊急停牌。在此期間，族興新材股票有買單報(bào)入，但無實(shí)際成交。

　　股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為，華林證券作為族興新材的主辦券商違反了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司暫停與恢復(fù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)指南（試行）》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作指引（試行）》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》的相關(guān)規(guī)定。

　　以上，僅為違規(guī)事項(xiàng)之一，另一違規(guī)事項(xiàng)是關(guān)於族興新材IPO相關(guān)的重大事項(xiàng)資訊披露違規(guī)問題。

　　《決定》顯示，2016年9月12日、2016年10月31日在族興新材分別向證監(jiān)會(huì)提交首次公開發(fā)行股票並在創(chuàng)業(yè)板上市中止審查申請、 恢復(fù)審查申請且均獲同意的情況下，華林證券未能及時(shí)督導(dǎo)族興新材在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指定資訊披露平臺(tái)進(jìn)行資訊披露。

　　華林證券上述行為已構(gòu)成違規(guī)。2017年5月24日，股轉(zhuǎn)公司收到了華林證券的申辯意見後，紀(jì)律處分委員會(huì)進(jìn)行了重新審議。

　　華林證券的申辯意見主要為：

　　違規(guī)事件主要由持續(xù)督導(dǎo)人員未按公司制度勤勉盡責(zé)造成；

　　華林證券並非族興新材IPO保薦機(jī)構(gòu)，獲取IPO中止審查、恢復(fù)審查的資訊存在困難，且持續(xù)督導(dǎo)人員對(duì)是否需要披露此資訊有誤判；

　　華林證券符合免於處分的情形。

　　對(duì)於華林證券上述申辯，股轉(zhuǎn)公司紀(jì)律處分委員會(huì)認(rèn)為：

　　持續(xù)督導(dǎo)人員的履職行為代表華林證券，而非個(gè)人行為；

　　主辦券商應(yīng)保持對(duì)公司的關(guān)注，亦存在相關(guān)渠道獲知該資訊，此類資訊屬於“重大資訊”，應(yīng)當(dāng)披露；

　　在處理時(shí)以充分考慮其相關(guān)情節(jié)，故對(duì)於華林證券的意見不採納。

　　股轉(zhuǎn)公司作出的處罰決定為——

　　“對(duì)華林證券給予暫停從事部分推薦業(yè)務(wù)三個(gè)月的紀(jì)律處分，並記入誠信檔案。從收到紀(jì)律處分決定之日起三個(gè)月內(nèi)，我司暫不受理華林證券推薦公司股票掛牌和承接持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)，原有持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)不因此而免除。股票發(fā)行、並購重組等推薦業(yè)務(wù)不受影響。”

　　針對(duì)華林證券一方針對(duì)族興新材項(xiàng)目的持續(xù)督導(dǎo)員賀小波，股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為其對(duì)於上述違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任，股轉(zhuǎn)公司作出的處罰決定為“對(duì)賀小波採取暫不受理其出具的文件三個(gè)月的自律監(jiān)管措施。”

　　今年來已有24家券商領(lǐng)罰單

　　在嚴(yán)監(jiān)管的大勢下，券商因新三板業(yè)務(wù)領(lǐng)罰單亦逐步頻繁。

　　據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，今年以來不足半年的時(shí)間內(nèi)，已先後有24家券商領(lǐng)了股轉(zhuǎn)公司開具的“罰單”，其中還有部分券商在半年內(nèi)先後兩次接到罰單。而在此其中，信披違規(guī)事項(xiàng)則是一直以來罰單最為集中的區(qū)域。不過接受處罰最嚴(yán)重的當(dāng)屬華林證券，其公司相關(guān)業(yè)務(wù)直接被在暫停了三個(gè)月。

　　另外，據(jù)券商中國記者此前統(tǒng)計(jì)，去年全年，股轉(zhuǎn)公司合計(jì)對(duì)近50家券商先後採取監(jiān)管措施，合計(jì)被採取監(jiān)管措施次數(shù)達(dá)70次。一些過往未在新三板項(xiàng)目上被查出問題的“好券商”，今年的零處罰紀(jì)錄亦先後被打破。

　　據(jù)股轉(zhuǎn)公司官方公佈的數(shù)據(jù)，目前擁有新三板主機(jī)板券商資格的券商有100家左右。股轉(zhuǎn)公司日前公佈的主辦券商執(zhí)業(yè)品質(zhì)評(píng)價(jià)顯示，自2016年6月此項(xiàng)考核實(shí)施以來，主辦券商累計(jì)分值排在第一位的為目前新三板業(yè)務(wù)量尚較少的申港證券，其次為申萬宏源和國泰君安。