“P2P名聲不太好,讓人嚇絲絲。”在記者採訪中,連P2P業(yè)內人士都這樣説。誰讓這曾是一個無門檻、無監(jiān)管,野蠻生長起來的行業(yè)呢。

　　這不,網際網路金融監(jiān)管就要來了。今年7月18日,中國人民銀行會同十部委共同發(fā)佈《關於促進網際網路金融健康發(fā)展的指導意見》(以下稱《指導意見》),為P2P行業(yè)發(fā)展定規(guī)矩。

　　儘管細則還未落地,但不少P2P企業(yè)已經嗅出監(jiān)管方向,並有所行動。

　　《指導意見》中有兩條“紅線”引發(fā)從業(yè)者關注:第一,明確指出個體網路借貸機構要明確資訊仲介性質,不得提供增信服務;第二,除另有規(guī)定外,客戶資金必須由符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構,進行第三方資金存管。

　　“第一點是要求P2P只能做資訊平臺,不能做信用平臺。就是説,平臺不能夠提供擔保産品。”融道網·生菜金融副總經理鄭海陽解釋説,這意味著徵信權將回歸到傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機構或被銀行業(yè)金融機構認可的徵信機構,P2P 平臺無權自行進行信用等級評價並依此控制借貸額度。

　　“不少P2P平臺為了增加産品的吸引力,都為産品進行擔保。有些平臺採取了自保模式,就是平臺自己對項目進行擔保。按照《指導意見》,這種方式是違規(guī)的。”鄭海陽説,P2P的實力有限,不具備擔保能力。根據網貸第三方機構統(tǒng)計,僅29.7%的P2P平臺註冊資本不低於5000萬元,而實繳註冊資本達到5000萬元以上的,不足10%。如此低的註冊資本,對於P2P動輒數億的成交量,根本無力進行擔保。

　　《指導意見》出臺後,不少P2P企業(yè)開始尋求第三方擔保公司為項目進行擔保。“這樣一來,運營成本肯定會提高;但監(jiān)管是大勢所趨,一旦細則落地,再轉肯定來不及。”

　　“第二點主要針對那些設立‘資金池’的P2P平臺。”融360首席執(zhí)行官葉大清解釋説,現在很多P2P平臺存在設立“資金池”的現象,從平臺上募集來的資金暫時沒有借貸出來,就停留在平臺的賬上,有的甚至就停留在平臺老闆的賬上;還有的平臺將資金交給第三方支付機構進行託管。《指導意見》 明確,P2P企業(yè)必須選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構。

　　根據融360調查,目前正常運營的近1900家P2P平臺中,與銀行達成存管合作的尚不足5%。“主要原因倒並非P2P企業(yè)不執(zhí)行,而是銀行針對P2P資金託管開設業(yè)務的非常少。因為P2P整個行業(yè)規(guī)模太小,銀行認為責任與收入不成正比,而且P2P單個項目投資人數較多,對於銀行來説,清結算系統(tǒng)要重新開發(fā),比較複雜。”鄭海陽説,現在,有些銀行已經在做變革,P2P企業(yè)也在積極與銀行洽談。

　　還有不少P2P企業(yè)則另辟蹊徑,謀劃向其他方向轉型。一位業(yè)內人士就説,近年來P2P平臺的跑路、壞賬、違約等惡性事件嚴重影響了P2P的口碑,也致使平臺迫切想要去掉P2P的標簽。記者觀察到,很多正在轉型中的平臺大都不願再標榜自己是P2P公司,尤其是對於一些“大牌”而言,“網際網路金融服務平臺”這一稱號更符合他們心目中的定位。“越來越多的平臺開始宣稱從事金融資訊服務而不再是單純的P2P平臺,市場上涌現出了越來越多 ‘理財超市’、‘綜合財富管理’ 概念的平臺。這些平臺主打財富管理,P2P只是其中一項業(yè)務,轉而通過其關聯公司獲得基金保險等代銷牌照,增加了基金仲介、股權眾籌、保險仲介等業(yè)務模式。”

　　有分析認為,P2P平臺接下來會面臨進一步分化,“靠走監(jiān)管漏洞的平臺會很快倒閉,而‘好孩子’會在規(guī)範的監(jiān)管環(huán)境下更好地成長。隨著監(jiān)管細則的出臺,P2P 平臺的運營成本肯定增加,那些有技術實力、能夠很好解決風險管控和成本問題的P2P平臺才能在競爭中存活下來。”(記者 唐燁)