今年年初,中信信託正式推出家族信託品牌,這也意味著國內(nèi)信託公司開始發(fā)力家族信託業(yè)務(wù)。從2013年開始興起的家族信託畢竟是個新事物,其有什麼作用,與傳統(tǒng)信託産品有何不同,該注意哪些因素,也需心中有數(shù)。

　　家族信託從字面含義看,與“家”“家人”有關(guān),就是信託機(jī)構(gòu)作為受託人,接受個人或家族的委託,代為管理、處置家庭財産,以實現(xiàn)高凈值客戶的財富規(guī)劃及傳承目標(biāo)。其屬於事務(wù)性信託,更多是一種服務(wù)、一類工具,甚至是一套私人財富的解決方案,動輒10年甚至更長的信託期限以及偏向於保守、穩(wěn)健的投資風(fēng)格,也是其與固定收益類集合信託産品的區(qū)別。

　　“家族信託利用信託財産的獨(dú)立性、信託獨(dú)有的法律關(guān)係,滿足高凈值客戶財産隔離保護(hù)、財富傳承等財富管理需求。”中信信託市場管理部高級行銷經(jīng)理吳政表示,家族信託後期事務(wù)管理工作較多,如運(yùn)營管理和分配管理,既包括照顧受益人生老病死或平時的基本生活費(fèi)用,也可能在醫(yī)療、教育、創(chuàng)業(yè)、婚嫁生育等環(huán)節(jié)進(jìn)行資金支援。

　　自2013年以來,中信信託、平安信託、外貿(mào)信託、中融信託等信託公司,以及招商銀行、諾亞財富等銀行、第三方理財公司均推出了家族信託服務(wù)。“國內(nèi)家族信託發(fā)展至今, 高凈值客戶開始慢慢接觸並了解家族信託業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)預(yù)測,經(jīng)過前幾年的客戶教育和業(yè)務(wù)實踐,家族信託將有望從2016年開始在國內(nèi)呈現(xiàn)出規(guī)模化的發(fā)展態(tài)勢。”吳政表示。

　　招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)佈的《2015中國私人財富報告》顯示,當(dāng)下中國高凈值人群最為看重的財富目標(biāo)為財富保障與財富傳承,已開始考慮財富傳承的高凈值人群比重已達(dá)46%。

　　“在中國開展家族信託業(yè)務(wù),需要考慮國內(nèi)的具體實際。”吳政認(rèn)為,中國式家族信託既需要注重法律架構(gòu)和信託方案的設(shè)計,投資功能也不能忽視。

　　據(jù)了解,目前,國內(nèi)家族信託業(yè)務(wù)有定制化的,也有標(biāo)準(zhǔn)化的,定制化家族信託門檻很高,幾千萬元起,但受益人、受益順位以及分配方式,包括分配金額、分配頻率、分配條件等,委託人可按自己的需求設(shè)定;標(biāo)準(zhǔn)化家族信託起點(diǎn)低至幾百萬元,可選擇的內(nèi)容不多,大部分內(nèi)容為格式條款。

　　“國內(nèi)家族信託業(yè)務(wù)目前主要以現(xiàn)金資産為主,現(xiàn)金型家族信託已能夠?qū)崿F(xiàn)與國外家族信託相同的功能。而股權(quán)和不動産目前則較難納入家族信託中來,因為國內(nèi)還缺少信託登記制度,股權(quán)或不動産轉(zhuǎn)移到家族信託中時,視同交易過戶,需要交稅且稅費(fèi)很高。”吳政表示。

　　在格上理財研究中心研究員王燕娛看來,真正的家族信託核心在於財富保值和財富傳承。“對於委託人而言,長期穩(wěn)定經(jīng)營的受託人很重要,家族信託是幾代人幾十年的服務(wù),服務(wù)方一定要穩(wěn)健持續(xù);其次,受託人的家族財産傳承方案的籌劃能力是重點(diǎn),至於如何管理資金,反倒並不是最重要、最能體現(xiàn)技術(shù)含量的方面;第三,要關(guān)注受託人的市場口碑和服務(wù)品質(zhì),家族信託的成立只是開始,後續(xù)貫穿始終的服務(wù)是核心。”家族信託專家周劍平表示。

　　業(yè)內(nèi)人士建議,委託人在設(shè)立家族信託時,可考慮引入專業(yè)律師進(jìn)行顧問支援。財産來源和可處置性要清晰,並慎重選擇受益人,避免與相關(guān)法律衝突。

　　王燕娛提醒,國內(nèi)家族信託才剛剛興起,在前景看好的同時,也需注意國內(nèi)家族信託還缺乏相關(guān)經(jīng)驗的積累,即便模式上可以參考國外市場經(jīng)驗,但在實際操作中的經(jīng)驗積累卻需要較長時間,家族信託在國內(nèi)的運(yùn)作和效用有待驗證。(經(jīng)濟(jì)日報記者 常艷軍)