每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾?朱秀偉

　　在上一期“機(jī)構(gòu)情報(bào)站”中，有機(jī)構(gòu)建議投資者“3月上旬兌現(xiàn)收益”。昨日兩市雙雙放量下跌，尤其是深成指跌幅達(dá)3.01%，“牛氣沖天”的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度衝上2000點(diǎn)大關(guān)，但最終收跌1.27%。

　　下跌的直接原因是3月2日證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了24家企業(yè)I

　　PO申請(qǐng)，據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，凍結(jié)資金將達(dá)到2.7萬億元。此外，據(jù)瑞銀統(tǒng)計(jì)，近十年三月上半月，有七年A股指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)，平均跌幅為2.6%。

　　大/市/風(fēng)/向

　　A股同期十年七跌

　　3月2日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)24家企業(yè)IPO申請(qǐng)。

　　民生證券認(rèn)為，本輪IPO預(yù)計(jì)募集資金187億元，創(chuàng)2014年2月以來新高。預(yù)計(jì)凍結(jié)資金約2.7萬億元，3月12日資金面壓力最大，此後隨著被凍結(jié)的資金逐步解凍，市場(chǎng)資金面壓力會(huì)日趨緩解。該機(jī)構(gòu)表示，IPO無疑會(huì)攪動(dòng)A股資金面。

　　瑞銀發(fā)表報(bào)告表示，全國(guó)兩會(huì)將從3月3日起正式開幕。過去10年經(jīng)驗(yàn)表明，兩會(huì)前市場(chǎng)上漲的概率是80%。2005~2014年曆史數(shù)據(jù)顯示，兩會(huì)前1個(gè)月，滬深300指數(shù)大多能夠獲得正收益（平均漲3.4%，指數(shù)正收益概率為80%）。兩會(huì)召開期間，指數(shù)回調(diào)，平均跌幅2.6%，而會(huì)議結(jié)束之後，指數(shù)表現(xiàn)漲跌參半。中小板指數(shù)走勢(shì)與主機(jī)板基本一致，市場(chǎng)風(fēng)格差異並不明顯。

　　該機(jī)構(gòu)指出，兩會(huì)開始後主題投資資金多選擇獲利了結(jié)。歷史數(shù)據(jù)表明，主題投資在兩會(huì)前1個(gè)月最活躍，超額收益明顯。例如：2011年的軍工、“三農(nóng)”與醫(yī)改，2012年的環(huán)保、文化傳媒與軍工，2013年的環(huán)保、食品安全與醫(yī)改，2014年的教育、醫(yī)改與新能源汽車。

　　該機(jī)構(gòu)表示，在降息預(yù)期兌現(xiàn)之後，滬深300指數(shù)將在短期內(nèi)衝高，之後維持高位盤整態(tài)勢(shì)。與以往不同的是，該機(jī)構(gòu)判斷2015年兩會(huì)後國(guó)企改革主題具有持續(xù)的投資機(jī)會(huì)。最看好的國(guó)企改革標(biāo)的為：一汽轎車、國(guó)電南瑞、新華醫(yī)療、華能國(guó)際。

　　市場(chǎng)關(guān)注度：

　　驅(qū)動(dòng)週期：中短期

　　重點(diǎn)關(guān)注：兩會(huì)政策

　　行/業(yè)/熱/點(diǎn)

　　券商看好機(jī)器人自動(dòng)化

　　近期，工信部發(fā)佈《原材料工業(yè)兩化深度融合推進(jìn)計(jì)劃（2015~2018年）》，提出未來五年將培育打造15~20家標(biāo)桿智慧工廠、8~10個(gè)第三方電子商務(wù)和物流平臺(tái)、4~6個(gè)工業(yè)雲(yún)服務(wù)平臺(tái)等目標(biāo)。

　　長(zhǎng)江證券指出，在政策的推動(dòng)下，未來幾年機(jī)器人自動(dòng)化行業(yè)集中度將不斷提升，龍頭企業(yè)將迎來歷史性發(fā)展機(jī)遇。主要原因：a.行業(yè)已進(jìn)入高速成長(zhǎng)期，但企業(yè)盈利模式、發(fā)展格局尚需改善，集中資源重點(diǎn)發(fā)展3~5家標(biāo)桿企業(yè)或是出路；b.行業(yè)屬於資金密集、人才密集、技術(shù)密集型，中小企業(yè)擴(kuò)張困難；c.大量上市公司擁有資本優(yōu)勢(shì)，有望通過外延擴(kuò)張進(jìn)入行業(yè)。

　　因此，該券商堅(jiān)定看好機(jī)器人自動(dòng)化行業(yè)增長(zhǎng)前景，重點(diǎn)推薦：海得控制（工業(yè)乙太網(wǎng)）、巨星科技（物流服務(wù)機(jī)器人）、機(jī)器人（數(shù)字化工廠MES）。

　　市場(chǎng)關(guān)注度：驅(qū)動(dòng)週期：中長(zhǎng)期重點(diǎn)關(guān)注：機(jī)器人産業(yè)政策

　　醫(yī)藥行業(yè)受益藥品招標(biāo)提速

　　最近，衛(wèi)計(jì)委發(fā)佈了《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)於完善公立醫(yī)院藥品集中採(cǎi)購(gòu)工作的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）及《國(guó)務(wù)院醫(yī)改辦負(fù)責(zé)人就完善公立醫(yī)院藥品集中採(cǎi)購(gòu)工作答記者問》。

　　華泰證券研報(bào)認(rèn)為，去年10月，衛(wèi)計(jì)委要求2015年6月底各省要完成新一輪招標(biāo)，此次《指導(dǎo)意見》再次強(qiáng)調(diào)各省要在2015年全面啟動(dòng)新一輪藥品採(cǎi)購(gòu)，意味著各省的招標(biāo)進(jìn)程將提速。

　　此次《指導(dǎo)意見》指出要實(shí)行藥品分類採(cǎi)購(gòu)，大體分為五類：

　　第一類：對(duì)臨床用量大、採(cǎi)購(gòu)金額高、多家企業(yè)生産的基本和非專利用藥，由省級(jí)藥品採(cǎi)購(gòu)機(jī)構(gòu)採(cǎi)取雙信封公開招標(biāo)採(cǎi)購(gòu)。推薦標(biāo)的：海思科、萊美藥業(yè)、福安藥業(yè)、翰宇藥業(yè)、譽(yù)衡藥業(yè)、紅日藥業(yè)及康緣藥業(yè)。

　　第二類：對(duì)部分專利藥品、獨(dú)家生産藥品採(cǎi)取多方參與談判機(jī)制進(jìn)行採(cǎi)購(gòu)（利好國(guó)內(nèi)進(jìn)口替代）。關(guān)注：樂普醫(yī)療、恒瑞制藥。

　　第三類：對(duì)婦兒專科非專利藥品、急（搶）救藥品、基礎(chǔ)輸液、臨床用量小的藥品和常用低價(jià)藥品，實(shí)行集中掛網(wǎng)，由醫(yī)院直接掛網(wǎng)（降價(jià)壓力較小）；看好擁有特色産品的婦科及兒科專科制藥企業(yè)，關(guān)注：千金藥業(yè)、洪城股份。

　　第四類：對(duì)臨床必需、用量小、市場(chǎng)供應(yīng)短缺的藥品，由國(guó)家招標(biāo)定點(diǎn)生産、議價(jià)採(cǎi)購(gòu)（降價(jià)壓力較小）。

　　第五類：對(duì)麻醉藥品、精神藥品、防治傳染病和寄生蟲病的免費(fèi)用藥、國(guó)家免疫規(guī)劃疫苗、計(jì)劃生育藥品及中藥飲片，按國(guó)家現(xiàn)行規(guī)定採(cǎi)購(gòu)（降價(jià)壓力較小），關(guān)注：恩華藥業(yè)、人福醫(yī)藥。

　　市場(chǎng)關(guān)注度：

　　驅(qū)動(dòng)週期：中短期

　　重點(diǎn)關(guān)注：市場(chǎng)風(fēng)格變化