短期理財(cái)産品量?jī)r(jià)齊跌

　　一個(gè)月期限、超5 .5%收益率僅剩一款

　　元旦前沒(méi)有入手理財(cái)産品，後悔了吧。南都君巡城發(fā)現(xiàn)，元旦一過(guò)，廣深兩地的銀行理財(cái)産品集體跳水。特別是一些之前收益率衝高的短期理財(cái)産品，收益率明顯下滑。不過(guò)，南都君一番搜尋也還是在一些城商行

　　有所收穫，如在銀行理財(cái)産品收益率普遍較低的情況下，東莞銀行卻驚現(xiàn)一款收益率高達(dá)7%的理財(cái)産品。

　　這到底是一款什麼樣的産品，買(mǎi)不買(mǎi)，風(fēng)險(xiǎn)在哪？本期銀指針將帶你一起剖析淡市中高收益理財(cái)産品的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。

　　最失望

　　“短期”收益率跳水

　　7%沒(méi)有了，6%找不到，遇到5.5%以上的你就買(mǎi)了吧。這兩天，南都君巡城為投資者尋找高收益率理財(cái)産品卻頻頻聽(tīng)到各家銀行理財(cái)師這樣的勸告。

　　根據(jù)銀率網(wǎng)理財(cái)師理財(cái)組分析師牛雯向南都記者提供的數(shù)據(jù)，理財(cái)産品平均預(yù)期收益率已經(jīng)全線下調(diào)。其中國(guó)有商業(yè)銀行的理財(cái)産品平均預(yù)期收益率墊底，已經(jīng)下滑至5%以下。

　　南都君細(xì)數(shù)各家銀行理財(cái)産品，除了城商行和少部分股份制銀行有6%以上的理財(cái)産品外，國(guó)有大行的理財(cái)産品收益率普遍在5%～5.5%之間，其他中小銀行多在5.5%～5.9%之間。

　　而最令人失望的無(wú)疑是短期的理財(cái)産品。長(zhǎng)期跟著南都君理財(cái)?shù)耐顿Y者肯定記得，元旦前，南都君曾告訴過(guò)大家，收益率最高的理財(cái)産品幾乎全是銀行為了應(yīng)付年底考核任務(wù)而推出的1至3個(gè)月的短期理財(cái)産品。但是進(jìn)入本週，短期理財(cái)産品無(wú)論是發(fā)行量還是收益率均跳水最為厲害。如在本週發(fā)售的銀行理財(cái)産品中，一個(gè)月期限的理財(cái)産品中，只有南昌銀行的優(yōu)盛理財(cái)尊享15010理財(cái)産品收益率達(dá)到6%。其他銀行的1個(gè)月期理財(cái)産品收益率幾乎沒(méi)有一家超過(guò)5.5%。

　　已經(jīng)看慣節(jié)前收益率爆發(fā)的産品，這周的銀行理財(cái)産品確實(shí)令人難以下手。對(duì)於這種現(xiàn)象，南都君特意請(qǐng)教了牛雯。在其看來(lái)，從資金面來(lái)看，“年關(guān)”已過(guò)，流動(dòng)性緊張的態(tài)勢(shì)也得到有效緩解。華南一家股份制銀行總行理財(cái)專家對(duì)南都記者表示，今年投資者對(duì)於銀行理財(cái)産品的收益率預(yù)期不要太高。“5.5%以上的産品就值得入手了。”在她看來(lái)，收益率走低將是2015年內(nèi)的趨勢(shì)。

　　最爆點(diǎn)

　　東莞銀行驚現(xiàn)7%

　　在本週的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)産品中，東莞銀行的一款名為“2015年”玉蘭理財(cái)“創(chuàng)盈系列1號(hào)個(gè)人理財(cái)産品”收益率竟高達(dá)7%！在銀行理財(cái)産品普降的情況下，真稱得上“鶴立雞群”了。

　　這到底是一款什麼樣的産品呢？根據(jù)銀率網(wǎng)等第三方理財(cái)網(wǎng)站顯示，該産品期限為590天，本週三為最後截止認(rèn)購(gòu)時(shí)間。不過(guò)，值得注意的是，在産品的投向上顯示，這款産品為“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)”。

　　何為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)，為了弄清這款産品，南都君特意請(qǐng)教了銀河證券投資顧問(wèn)鄧志維。他表示，這類(lèi)産品一般是銀行和證券同時(shí)發(fā)行，由證券公司進(jìn)行包裝，銀行理財(cái)資金進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，為銀證合作的資管計(jì)劃。

　　據(jù)悉，與各位親較為熟悉的銀行理財(cái)産品所不同的是，銀行資産管理計(jì)劃將類(lèi)似于基金、信託，而資金投向上也更加透明。不過(guò)鄧志維表示，在經(jīng)濟(jì)週期下行、各類(lèi)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加速暴露的情況下，其所在的證券公司對(duì)於此類(lèi)資管計(jì)劃發(fā)行較為謹(jǐn)慎。“融資對(duì)象一般要求是大型知名企業(yè)。”據(jù)其透露，目前收益率一般在6%多～8%多。“7%並不算最高。”另外一家券商投資顧問(wèn)也指出，從融資主體上看，東莞銀行這期産品的收益率並不算特別高。

　　從風(fēng)險(xiǎn)上看，東莞銀行的宣傳材料上表示，如因證券公司違背合同文件、處理事務(wù)不當(dāng)有可能造成該資産管理計(jì)劃損失並導(dǎo)致該理財(cái)計(jì)劃本金和收益受損，發(fā)生該情況時(shí)東莞銀行作為該資産管理計(jì)劃計(jì)劃委託人向證券公司索賠，證券公司賠償不足的，由該理財(cái)計(jì)劃投資者自行承擔(dān)理財(cái)收益相關(guān)損失。“按目前情況，剛性兌付一直未被打破，一旦出現(xiàn)問(wèn)題銀行還是會(huì)進(jìn)行兜底。”對(duì)於這款産品的風(fēng)險(xiǎn)，一家股份制銀行私人銀行部理財(cái)師點(diǎn)評(píng)：“期限560天，這期間剛兌的潛規(guī)則會(huì)不會(huì)被打破，誰(shuí)知道呢？”他認(rèn)為，購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)産品的投資者還是應(yīng)該警惕風(fēng)險(xiǎn)。

　　最警惕

　　投向産能過(guò)剩行業(yè)

　　除了東莞銀行的這類(lèi)高收益産品，珠海華潤(rùn)銀行推出的“快樂(lè)金7號(hào)第109期人民幣理財(cái)計(jì)劃271091”收益率為6.38%亦頗有吸引力，在本週的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)産品中排名第二。這款本週二就截止認(rèn)購(gòu)的産品，購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)較為親民，僅需5萬(wàn)元，

　　從投向上看，該産品募集的資金由珠海華潤(rùn)銀行根據(jù)投資者的委託投資于華潤(rùn)深國(guó)投信託有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華潤(rùn)信託”)設(shè)立的“華潤(rùn)信託聚鑫16號(hào)單一資金信託”。根據(jù)産品説明書(shū)，該信託計(jì)劃主要投資範(fàn)圍包括：銀行存款、販買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金、販買(mǎi)交易所和銀行間市場(chǎng)投資品種(包括但不限于國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)等)、販買(mǎi)固定收益類(lèi)信託産品(含受讓信託受益權(quán))。

　　前述股份制銀行私人理財(cái)師對(duì)南都君表示，無(wú)論是東莞銀行前述産品，還是華潤(rùn)銀行的這款高收益率産品，由於期限較長(zhǎng)，其投資的項(xiàng)目為信託貸款類(lèi)項(xiàng)目，買(mǎi)不買(mǎi)需要投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷。由於期限均超過(guò)一年，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，最為關(guān)鍵是看剛兌潛規(guī)則在此期間，銀行的剛兌潛規(guī)則是否會(huì)被打破。

　　既然剛兌被打破的可能性存在，親們購(gòu)買(mǎi)理財(cái)産品需要注意些什麼呢？招商銀行理財(cái)師沈飛就勸告各位，資金投向?yàn)檫^(guò)剩産能、高耗能行業(yè)的理財(cái)産品需要特別警惕了。

　　實(shí)習(xí)生 吳夢(mèng)姍

　　表格：南都記者陳穎 實(shí)習(xí)生吳夢(mèng)姍 根據(jù)銀率網(wǎng)以及各大銀行官網(wǎng)整理