■ 一家之言

　　央行行長(zhǎng)周小川對(duì)餘額寶的明確肯定，很大程度上，已經(jīng)表明決策部門對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護(hù)，將不再持續(xù)。

　　在官方語境中，餘額寶等網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品的尷尬身份，首次得到肯定——在3月4日的全國政協(xié)小組討論會(huì)結(jié)束後，央行行長(zhǎng)周小川接受記者採訪時(shí)，明確表態(tài)“不會(huì)取締餘額寶”，並重申在金融領(lǐng)域“鼓勵(lì)科技的應(yīng)用”。

　　應(yīng)該説，央行行長(zhǎng)周小川的明確表態(tài)，給近期圍繞“餘額寶是否應(yīng)取締”的一系列爭(zhēng)論，畫上了一個(gè)句號(hào)。無論是餘額寶（及其支撐平臺(tái)支付寶）、眾多網(wǎng)際網(wǎng)路金融貨幣基金髮行方，還是廣大的網(wǎng)際網(wǎng)路金融貨幣基金持有人，均不必再擔(dān)心餘額寶等因政策預(yù)期不明而産生的不確定風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)餘額寶的明確肯定，很大程度上，已經(jīng)表明決策部門對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護(hù)，將不再持續(xù)。對(duì)此，儘管國有壟斷特徵明顯的傳統(tǒng)商業(yè)銀行一直以來都心存僥倖，就在上周，市場(chǎng)還傳出中銀協(xié)擬出臺(tái)“明為強(qiáng)化管理，實(shí)有封殺之嫌”的相關(guān)規(guī)定。

　　對(duì)於早已今非昔比的我國銀行業(yè)，不應(yīng)再心存僥倖。與上世紀(jì)90年代末普遍資不抵債的窘狀相比，經(jīng)過財(cái)政注資、壞賬剝離和改制上市的我國銀行業(yè)，已經(jīng)在政策雨露的滋補(bǔ)下，變得日益體胖腰寬，截至目前，我國銀行業(yè)總資産已高達(dá)150萬億元，且近年來，16家上市銀行的利潤總和，更是佔(zhàn)據(jù)到A股全部上市公司總利潤的半壁江山。

　　如果説，在10年前，面對(duì)體質(zhì)相對(duì)虛弱、且需償還財(cái)政舊賬的銀行業(yè)，還能以此為藉口，實(shí)施政策性利差保護(hù)、抑制民間金融和金融創(chuàng)新的話，那麼，面對(duì)規(guī)模日漸龐大且暴利空間巨大的當(dāng)下銀行業(yè)，顯然，當(dāng)下決策部門不僅不能再予以政策性保護(hù)，反而更應(yīng)通過鼓勵(lì)餘額寶等金融産品創(chuàng)新，以倒逼傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行“減肥增效”。

　　面對(duì)網(wǎng)際網(wǎng)路金融的強(qiáng)大衝擊，傳統(tǒng)商業(yè)銀行更不能心存僥倖。以餘額寶為例，其不僅借助技術(shù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，擁有交易快捷、提取方便的特點(diǎn)，而且能夠以其活期存款的形式，給予持有人超出銀行定期存款的收益，這也是餘額寶上線短短8個(gè)月，其資産規(guī)模就接近一般股份制銀行的根源所在，餘額寶當(dāng)下資産規(guī)模已高達(dá)近5000億元。

　　事實(shí)上，傳統(tǒng)商業(yè)銀行不僅應(yīng)向餘額寶學(xué)習(xí)網(wǎng)際網(wǎng)路技術(shù)應(yīng)用，更應(yīng)向其學(xué)習(xí)“以民為本”的服務(wù)理念——對(duì)客戶的選擇上，餘額寶不嫌貧愛富一視同仁，對(duì)收益比例的核定上，餘額寶亦實(shí)行均等規(guī)則，不像傳統(tǒng)商業(yè)銀行那樣，將一般性存款與同業(yè)存款和協(xié)議存款之間分出等級(jí)。

　　就當(dāng)下而言，央行行長(zhǎng)周小川對(duì)餘額寶的明確肯定，等於變相表明，決策部門對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的政策性保護(hù)，已進(jìn)入徹底告別的階段。而在決策部門的觀念轉(zhuǎn)變之下，我們可以預(yù)期，未來網(wǎng)際網(wǎng)路金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的衝擊，只會(huì)越來越大，民資銀行也會(huì)進(jìn)一步放開（不僅包括數(shù)量，也包括經(jīng)營區(qū)域等），存款利率市場(chǎng)化亦必將會(huì)到來。

　　對(duì)此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)該有清醒的認(rèn)識(shí)，與其被動(dòng)等待圖存，不如主動(dòng)創(chuàng)新對(duì)接。

　　□楊國英(財(cái)經(jīng)評(píng)論人)