《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)於辦理內(nèi)幕交易、洩露內(nèi)幕資訊刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》已于2011年10月31日由最高人民法院審判委員會第1529次會議、2012年2月27日由最高人民檢察院第十一屆檢察委員會第72次會議通過，現(xiàn)予公佈，自2012年6月1日起施行。        

　　為維護(hù)證券、期貨市場管理秩序，依法懲治證券、期貨犯罪，根據(jù)刑法有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就辦理內(nèi)幕交易、洩露內(nèi)幕資訊刑事案件具體應(yīng)用法律的若干問題解釋如下：

　　第一條  下列人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“證券、期貨交易內(nèi)幕資訊的知情人員”：

　　（一）證券法第七十四條規(guī)定的人員；

　　（二）期貨交易管理?xiàng)l例第八十五條第十二項(xiàng)規(guī)定的人員。

　　第二條  具有下列行為的人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕資訊的人員”：

　　（一）利用竊取、騙取、套取、竊聽、利誘、刺探或者私下交易等手段獲取內(nèi)幕資訊的；

　　（二）內(nèi)幕資訊知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕資訊知情人員關(guān)係密切的人員，在內(nèi)幕資訊敏感期內(nèi)，從事或者明示、暗示他人從事，或者洩露內(nèi)幕資訊導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕資訊有關(guān)的證券、期貨交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)資訊來源的；

　　（三）在內(nèi)幕資訊敏感期內(nèi)，與內(nèi)幕資訊知情人員聯(lián)絡(luò)、接觸，從事或者明示、暗示他人從事，或者洩露內(nèi)幕資訊導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕資訊有關(guān)的證券、期貨交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)資訊來源的。

　　第三條  本解釋第二條第二項(xiàng)、第三項(xiàng)規(guī)定的“相關(guān)交易行為明顯異常”，要綜合以下情形，從時間吻合程度、交易背離程度和利益關(guān)聯(lián)程度等方面予以認(rèn)定：

　　（一）開戶、銷戶、激活資金賬戶或者指定交易（託管）、撤銷指定交易（轉(zhuǎn)託管）的時間與該內(nèi)幕資訊形成、變化、公開時間基本一致的；

　　（二）資金變化與該內(nèi)幕資訊形成、變化、公開時間基本一致的；

　　（三）買入或者賣出與內(nèi)幕資訊有關(guān)的證券、期貨合約時間與內(nèi)幕資訊的形成、變化和公開時間基本一致的；

　　（四）買入或者賣出與內(nèi)幕資訊有關(guān)的證券、期貨合約時間與獲悉內(nèi)幕資訊的時間基本一致的；

　　（五）買入或者賣出證券、期貨合約行為明顯與平時交易習(xí)慣不同的；

　　（六）買入或者賣出證券、期貨合約行為，或者集中持有證券、期貨合約行為與該證券、期貨公開資訊反映的基本面明顯背離的；

　　（七）賬戶交易資金進(jìn)出與該內(nèi)幕資訊知情人員或者非法獲取人員有關(guān)聯(lián)或者利害關(guān)係的；

　　（八）其他交易行為明顯異常情形。

　　第四條  具有下列情形之一的，不屬於刑法第一百八十條第一款規(guī)定的從事與內(nèi)幕資訊有關(guān)的證券、期貨交易：

　　（一）持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市公司百分之五以上股份的自然人、法人或者其他組織收購該上市公司股份的；

　　（二）按照事先訂立的書面合同、指令、計劃從事相關(guān)證券、期貨交易的；

　　（三）依據(jù)已被他人披露的資訊而交易的；

　　（四）交易具有其他正當(dāng)理由或者正當(dāng)資訊來源的。

　　第五條  本解釋所稱“內(nèi)幕資訊敏感期”是指內(nèi)幕資訊自形成至公開的期間。

　　證券法第六十七條第二款所列“重大事件”的發(fā)生時間，第七十五條規(guī)定的“計劃”、“方案”以及期貨交易管理?xiàng)l例第八十五條第十一項(xiàng)規(guī)定的“政策”、“決定”等的形成時間，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為內(nèi)幕資訊的形成之時。

　　影響內(nèi)幕資訊形成的動議、籌劃、決策或者執(zhí)行人員，其動議、籌劃、決策或者執(zhí)行初始時間，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為內(nèi)幕資訊的形成之時。

　　內(nèi)幕資訊的公開，是指內(nèi)幕資訊在國務(wù)院證券、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的報刊、網(wǎng)站等媒體披露。 

[責(zé)任編輯：孟雅詩]