1月19日，又是一個要被記錄進(jìn)A股史冊的交易日。上證50指數(shù)暴跌9.15%，滬指跌7.7%，兩市有153隻個股跌停，另有160多只跌幅超8%的個股。單日跌去260點(diǎn)後，大盤已經(jīng)失守30日線，回到了3100點(diǎn)附近。昨天收盤後，證監(jiān)會發(fā)言人表示，A股暴跌被市場解讀為監(jiān)管部門打壓股市，這與事實(shí)不符。

　　錢哥私募小夥伴認(rèn)為，金融股短線會帶領(lǐng)大盤繼續(xù)下探，預(yù)計3000點(diǎn)附近會企穩(wěn)，一些融資盤較大的權(quán)重股目前要回避，後市小盤股成長股會進(jìn)入活躍期。

　　權(quán)重股大面積跌停

　　A股再演“5·30”式暴跌行情

　　上週末證監(jiān)會對融資業(yè)務(wù)違規(guī)券商的罰單公佈，在A股市場引起了一場海嘯：上證50指數(shù)幾乎跌停，滬指跌7.7%，這是滬指近7年來的最大單日跌幅。個股方面也是哀鴻遍野，153隻個股跌停。其中16隻銀行股有13隻跌停，招商銀行、南京銀行和寧波銀行也僅差一分錢就跌停；三隻交易的保險股跌停，20隻交易的券商股全線跌停；煤炭股有15隻跌停。中國交建等一批中字頭的央企也是跌停。

　　這一幕與2007年的“5·30”行情何其相似。在2007年5月30日，股票交易的印花稅突然從原來的0.1%上調(diào)至0.3%，滬指大跌6.5%，盤面出現(xiàn)跌停潮。

　　“又一次5·30，不過這次殺的是大盤股。”煜融投資吳國平表示，昨天的暴跌導(dǎo)火索也是來自政策層面的利空消息，而深層次的原因是權(quán)重股階段性高估和市場情緒過熱。自2014年11月21日以來，中國平安最大漲幅接近翻倍，中國人壽最大漲幅更是高達(dá)131%，中國石油的最大漲幅也超過70%。

　　吳國平認(rèn)為，此次大盤的跌幅超過“5·30”，主要是現(xiàn)在有了融資盤和股指期貨兩方面的放大效應(yīng)。從盤面也可以看出，天量的杠桿資金出逃無門加劇了盤面的踩踏，如中信證券收盤時跌停板上的封單仍然高達(dá)兩百億元（7.3億股）。而期指方面，主力合約昨天跌停，這是期指上市以來第一次。

　　專業(yè)投資人士孫先生在朋友圈中表示，他從一家期貨公司了解到，期貨公司的工作人員昨天忙暈了，不停地向客戶電話風(fēng)險提示，“上週五放多單扛到收盤的基本上暴倉了。”

　　錢哥理財專家、宏源證券李青表示，上週末證監(jiān)會公佈對券商兩融業(yè)務(wù)檢查結(jié)果和處理方案，短期對大盤造成了較大衝擊，但更多是對市場的心理影響，管理層希望是慢牛而不是瘋牛。

　　從券商處罰看，對券商股有短期影響，這也解釋了近期券商股走勢不強(qiáng)的原因，但處罰並不改變?nèi)淘鲩L邏輯。“從昨天市場走勢看，反應(yīng)過激了。”李青表示， 對券商兩融的處理與“5·30”時的性質(zhì)完全不同，所以不必對後市過於悲觀。

　　7隻權(quán)重股融資盤超百億元

　　專家建議短線回避

　　“5·30行情是擠小盤題材股的泡沫，昨天的暴跌則是在擠權(quán)重股的泡沫。”成都私募章先生表示，對比2014年11月以來權(quán)重股頻頻拉漲停的景象，“先是貪婪，往死裏漲停，往死裏追漲，然後恐懼，往死裏砸跌停。”這又是一次演繹人性最經(jīng)典的案例。

　　“權(quán)重股的融資盤很恐怖。”章先生認(rèn)為，儘管權(quán)重股昨天大量跌停，但短線風(fēng)險仍然巨大，“跟拉上來的時候一樣，跌得也很快，而且幅度很大。”

　　1月16日的融資融券數(shù)據(jù)顯示，目前有7隻權(quán)重股的融資融券餘額超過100億元，其中，最多的是中信證券，融資融券餘額高達(dá)331.78億元，排名第二的中國平安為317.56億元。另外，海通證券的融資融券餘額為147.94億元，浦發(fā)銀行為140.71億元、興業(yè)銀行為124.46億元、民生銀行為122.37億元。

　　一些業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，傘型基金也因杠桿太高，昨天受到了重創(chuàng)。投資人士孫先生表示，傘形基金如果是1:3的杠桿，跌8%會有電話提醒追加保證金，而跌10%就要強(qiáng)平。

　　“覺得權(quán)重股今天很慘？錯了。明天才是大量傘型基金平倉的日子。”浙江牧容投資洪燕華表示，並提醒投資短線回避融資盤大的權(quán)重股。“昨天接了許多電話，很多高凈值朋友大多融資買了大藍(lán)籌，都來問證券股和銀行股如何處理？”洪燕華在其微博上透露。目前來看，拿著券商股的基本沒能跑掉。記者也了解到，杭州有資金量較大的一位遊資手中拿著大把的中信證券昨天也沒機(jī)會賣出。

　　2007年5月30日，滬指大跌6.5%，短線反彈後，指數(shù)出現(xiàn)了更兇猛的殺跌：6月4日滬指暴跌8.26%，隨後探至60日線才見底。章先生判斷這次調(diào)整至少會讓一批融資客消滅後才會真正見底。

　　私募樓庭聚也認(rèn)為短線風(fēng)險最大的是權(quán)重股，“目前上海市場的個股多空也進(jìn)入了空頭趨勢，應(yīng)極力規(guī)避前期漲幅巨大、有大量融資盤的個股。”

　　券商或調(diào)整

　　短線關(guān)注小盤成長股

　　“滿倉跌停，那種悲催的感覺又回來了。”投資者吳女士感嘆，水準(zhǔn)好的能跟上市場節(jié)奏切換，大票和小票上都賺錢。“像我是元旦前是死拿小盤股，上周看銀行股和保險股強(qiáng)勢，以為券商股也要起來了，又換股票，結(jié)果不但踏空行情，還被套”。

　　此次領(lǐng)跌的是券商股，那麼這個板塊會不會重演“5·30”行情中題材股的走勢：連續(xù)跌停板？對此，宏源證券李青表示，預(yù)計中信證券週二還會跌停板，而其他的券商股會打開跌停板。“證監(jiān)會的冷水恰到好處，可以讓市場冷卻一下。短期調(diào)整有利於選股和逢低建倉，對於中期行情的性質(zhì)和信心不應(yīng)動搖。”李青表示。

　　吳國平判斷，此次調(diào)整仍是牛市場初期的震蕩，從調(diào)整幅度來看，上證指數(shù)是9.11%，深成指是9.5%，股指期貨是12%；從調(diào)整時間來看，股指期貨是11個交易日，深成指是9個交易日。而且昨天的盤面出現(xiàn)極度恐慌情緒。因此，吳國平認(rèn)為，本輪調(diào)整已經(jīng)接近尾聲，短線再殺跌，就可以逢低進(jìn)場了。

　　洪燕華預(yù)計週三藍(lán)籌股會企穩(wěn)，不過，短線中小板個股的機(jī)會要大於主機(jī)板和創(chuàng)業(yè)板。

　　“短期大盤順勢下探，可能考驗3000點(diǎn)，這是多頭反攻的防線。”私募程先生表示。“A股歷史上連續(xù)兩天暴跌比較少見。”歌道投資徐浙波預(yù)計，週二指數(shù)盤中可能紅盤，建議持有權(quán)重股被套的投資者可乘機(jī)會減倉。他也判斷後市小市值品種會較活躍。