雖然近期險資在二級市場舉牌戰(zhàn)一波三折,但證券時報記者從業(yè)內(nèi)了解到,未來保險公司要加大權(quán)益類投資的重視程度幾乎已成為行業(yè)共識。

　　加碼權(quán)益類投資,一方面是在二級市場尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的獲取長期收益,另一方面是抓住股權(quán)投資的戰(zhàn)略機會,將目前單一的二級市場股票投資轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)加股票的大權(quán)益投資。

　　險資將繼續(xù)

　　加碼權(quán)益類投資

　　12月30日,安邦保險董事長兼CEO吳小暉在參加長江經(jīng)濟(jì)帶産業(yè)基金啟動儀式上首次回應(yīng)了安邦近期舉牌的動因。吳小暉表示,安邦最近投資上市公司,包括業(yè)內(nèi)險企的類似行為,都是支援實體經(jīng)濟(jì)的行為。險資是長期資金,必須投入到最好的企業(yè)中,長期持有並享受紅利分紅,為中小投資者帶來保障。

　　據(jù)記者了解,這一理念在保險行業(yè)內(nèi)幾乎形成共識,即保險公司買入優(yōu)質(zhì)上市公司長期持有,分享企業(yè)發(fā)展成果。尤其是在當(dāng)前利率下行的環(huán)境下,非標(biāo)資産和債券投資收益率下行的同時,風(fēng)險也在走高,險企對權(quán)益類投資的重視程度會越來越高。

　　中國保險資産管理業(yè)協(xié)會投研負(fù)責(zé)人聯(lián)席會主席巢洋日前表示,喪失權(quán)益市場將喪失戰(zhàn)略機遇,必須高度重視股權(quán)市場,這幾乎成為業(yè)界的一致意見。從與國際成熟國家接軌角度看,國外股權(quán)、債權(quán)市場融資佔比各一半,但國內(nèi)股權(quán)佔比不到15%,仍有發(fā)展轉(zhuǎn)型空間。

　　巢洋表示,保險公司應(yīng)該將當(dāng)前單一的二級市場股票投資轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮蓹?quán)+股票”的大權(quán)益投資,要重視保險行業(yè)的負(fù)債端和資産端的雙驅(qū)動效應(yīng),提高投資效率,節(jié)約投資成本。

　　目前,不少險企正通過各種方式加碼非上市公司的股權(quán)投資。2015年年初,光大永明等5家保險公司聯(lián)合出資,成立了首家保險係私募股權(quán)投資公司。

　　理論上可加倉超萬億

　　目前,保監(jiān)會對保險資金運用主要採取比例監(jiān)管和償付能力監(jiān)管兩種方式。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定,保險公司投資權(quán)益類資産的一般比例上限是上季度末總資産的30%,投資藍(lán)籌股票的比例上限則可以增加到上季末總資産的40%。

　　三季度末保險行業(yè)總資産為11.58萬億。如果按照監(jiān)管上限,理論上險資投資于股市的資金可達(dá)3.47萬億,投資于藍(lán)籌股的資金更可達(dá)4.63萬億。

　　根據(jù)保監(jiān)會最新披露的數(shù)據(jù),11月保險資金運用餘額10.85萬億元,其中股票和證券投資基金1.53萬億元,佔比14.07%。這一額度距離股票投資的監(jiān)管上限還可以增加1.94萬億,距離藍(lán)籌股投資的監(jiān)管上限可以增加3.1萬億,加倉空間巨大。

　　另外,今年的監(jiān)管規(guī)定將保險公司投資單只藍(lán)籌股票比例上限提高到佔保險公司總資産比例的10%。保險公司持有單只股票的空間增加了,為保險公司舉牌上市公司提供了條件。

　　儘管相比前幾年已有所下降,但保險業(yè)銀行存款、債券、債權(quán)等固定收益類投資佔比仍維持在70%左右,對保險投資收益率高低有著舉足輕重的作用。巢洋表示,保險業(yè)在繼續(xù)做好固定收益類投資、提高另類投資比重的同時,要適應(yīng)資本市場發(fā)展步伐,關(guān)注權(quán)益類投資的機會。