備受關(guān)注的中石化銷售業(yè)務(wù)重組目前已經(jīng)進(jìn)入到投資者認(rèn)購股份的階段。中石化昨晚公告稱，擬定由25家境內(nèi)外投資者以現(xiàn)金共計(jì)人民幣1070.94億元（含等值美元）認(rèn)購銷售公司29.99%的股權(quán)。

　　中石化稱，本次增資完成後，中國石化將持有銷售公司70.01%的股權(quán)，銷售公司的註冊(cè)資本將由人民幣200億元增加至人民幣285.67億元。

　　25家投資者持有29.99%股權(quán)

　　中石化董事長傅成玉在9月10日參加天津夏季達(dá)沃斯論壇被問到銷售業(yè)務(wù)重組年底之前能否完成時(shí)，曾表示，“為什麼要等到年底，不需要等到年底”，而且他還暗示稱“你過兩天再看消息吧”。當(dāng)時(shí)，諸多媒體以為他是推脫之詞，不料想中石化果然于9月14日晚間公佈了重組進(jìn)展。

　　中石化昨晚公告表示，公司全資子公司中國石化銷售有限公司已經(jīng)與25家境內(nèi)外投資者于2014年9月12日簽署了《關(guān)於中國石化銷售有限公司之增資協(xié)議》，擬由全體投資者以現(xiàn)金共計(jì)人民幣1070.94億元（含等值美元）認(rèn)購銷售公司29.99%的股權(quán)，中國石化放棄就本次增資享有的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。

　　本次增資完成後，中國石化將持有銷售公司70.01%的股權(quán)，全體投資者共計(jì)持有銷售公司29.99%的股權(quán)。銷售公司的註冊(cè)資本將由人民幣200億元增加至人民幣285.67億元。

　　中石化已于2014年2月19日召開第五屆董事會(huì)第十四次會(huì)議，審議通過了《啟動(dòng)中國石化銷售業(yè)務(wù)重組、引入社會(huì)和民營資本實(shí)現(xiàn)混合所有制經(jīng)營的議案》，同意銷售公司引入社會(huì)和民營資本參股，實(shí)現(xiàn)混合所有制經(jīng)營，並授權(quán)董事長在社會(huì)和民營資本持股比例不超過30%的情況下確定投資者、持股比例、參股條款和條件方案，組織實(shí)施該方案及辦理相關(guān)程式。

　　中石化表示，在本次增資相關(guān)協(xié)議簽署後，銷售公司還需就本次增資事宜報(bào)商務(wù)部審批。

　　投資者多來自基金保險(xiǎn)業(yè)

　　在這25家未來中石化銷售公司的股東中，認(rèn)購金額100億元佔(zhàn)股達(dá)到2.8%的有四家，分別是中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司、深圳市人保騰訊麥?zhǔn)⒛茉赐顿Y基金企業(yè)（有限合夥）、Qianhai Golden Bridge Fund I LP、嘉實(shí)資本管理有限公司。認(rèn)購股權(quán)最少的是Huaxia Solar Development Limited，該機(jī)構(gòu)出資4億元佔(zhàn)股0.112%。

　　根據(jù)中石化公佈的投資者名單，多數(shù)投資者都來自基金和保險(xiǎn)業(yè)，以及一些專門為此次認(rèn)購股權(quán)在開曼群島或英屬維爾京群島等地註冊(cè)成立的公司。保險(xiǎn)類投資者包括生命人壽、中國人壽以及長江養(yǎng)老保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)，而基金類投資者比較複雜，即有國有銀行控制的基金，也包括渤海華美（上海）股權(quán)投資基金合夥企業(yè)（有限合夥）、嘉實(shí)基金管理有限公司等。

　　真正來自能源企業(yè)的投資者目前只有新奧能源中國投資有限公司。不過值得注意的是，在一些投資機(jī)構(gòu)背後的股東中，也出現(xiàn)了中國煙草總公司、中國郵政集團(tuán)公司等央企大鱷，民營資本中則出現(xiàn)了復(fù)星國際、海爾集團(tuán)和匯源果汁等其他行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，網(wǎng)際網(wǎng)路投資者中包括深圳市人保騰訊麥?zhǔn)⒛茉赐顿Y基金企業(yè)（有限合夥）背後的騰訊。

　　另有一家投資企業(yè)值得注意，而且與中石化頗有些淵源。對(duì)於這家名為北京隆徽投資管理有限公司的企業(yè)，中石化稱，隆徽投資的唯一股東為三洲隆徽實(shí)業(yè)有限公司，實(shí)際控制人為自然人儲(chǔ)小晗。三洲隆徽實(shí)業(yè)有限公司2013年度資産總額約人民幣57億元，凈資産約人民幣28億元，2013年度營業(yè)收入約人民幣32億元，凈利潤約人民幣4.67億元。

　　民營資本11家佔(zhàn)比35.8%

　　早在今年初，中石化最早公佈啟動(dòng)混合所有制改革，在油品銷售業(yè)務(wù)引入外部資本後，外界反應(yīng)積極。中石化曾表示，市場反應(yīng)看，前期主要是外資對(duì)參與油品銷售業(yè)務(wù)重組比較積極，國內(nèi)方面一些大的基金公司和網(wǎng)際網(wǎng)路公司等也比較有興趣。

　　而從中石化的角度看，中石化董事長傅成玉曾在公司業(yè)績説明會(huì)上表示，投資主要有兩類：一類是戰(zhàn)略投資，即能為中石化帶來技術(shù)、管理、市場、新業(yè)務(wù)等，能讓這個(gè)公司因?yàn)樗募尤攵鲋担涣硪活悇t是財(cái)務(wù)投資。對(duì)於中石化而言，將優(yōu)先引入戰(zhàn)略投資者。後來，中石化又提出“三個(gè)優(yōu)先”原則，即産業(yè)投資者優(yōu)先、國內(nèi)投資者優(yōu)先、惠及廣大人民的投資者優(yōu)先。

　　本次引資25家投資者中，産業(yè)投資者以及與産業(yè)投資者組團(tuán)投資的共9家，投資金額326.9億元、佔(zhàn)比30.5%；國內(nèi)投資者12家，投資金額590億元、佔(zhàn)比55.1%；惠及百姓民生的投資者4家，投資金額320億元、佔(zhàn)比29.9%；民營資本11家，投資金額382.9億元、佔(zhàn)比35.8%。

　　此外，本次中石化還就銷售公司的股權(quán)與投資者作出了多項(xiàng)約束，包括在本次增資完成後3年內(nèi)，未經(jīng)中國石化書面同意，投資者不得轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押銷售公司股權(quán)，但向關(guān)聯(lián)方的轉(zhuǎn)讓和向銀行融資進(jìn)行的質(zhì)押除外；無論在什麼情況下，未經(jīng)中國石化書面同意，投資者不得向銷售公司的主要競爭者（在中國的加油站網(wǎng)點(diǎn)超過500家的公司）轉(zhuǎn)讓銷售公司股權(quán)；投資者在銷售公司上市完成後1年之內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的銷售公司股份等等。

　　銷售公司未來將上市

　　值得注意的是，中石化在本次公告中也多次提及了銷售公司上市等説法，在和25家投資者的約定中也表示，“在本次引資完成後3年後，如銷售公司尚未實(shí)現(xiàn)上市，如果投資者轉(zhuǎn)讓銷售公司股權(quán)的，中國石化享有優(yōu)先購買權(quán)”。

　　此前中石化董事長傅成玉在參加達(dá)沃斯論壇回應(yīng)稱，“股東們都要求上市”。他表示，根據(jù)公司目前接觸到的投資者的反應(yīng)，股東們都希望未來銷售業(yè)務(wù)完成重組後能實(shí)現(xiàn)上市，當(dāng)然具體結(jié)果需要將來董事會(huì)成立再確定。

　　中石化表示，本次引資完成後，中國石化將和投資者一起，按照市場化、規(guī)範(fàn)化、專業(yè)化的思路完善銷售公司的公司治理和體制機(jī)制。具體而言，一是銷售公司將建立多元化的董事會(huì)。初步考慮，銷售公司董事會(huì)由11名董事組成。其中，中國石化派出董事4名，投資者派出董事3名，獨(dú)立董事3名，職工董事1名。董事長由董事會(huì)選舉産生。

　　一個(gè)細(xì)節(jié)是，中石化銷售公司已于9月10日發(fā)佈公告，面向社會(huì)公開招聘易捷副總經(jīng)理等9名非油業(yè)務(wù)職業(yè)經(jīng)理人。這是中國石化首次引入“職業(yè)經(jīng)理人”制度。

　　在具體業(yè)務(wù)層面，中石化表示，已先後與12家業(yè)務(wù)合作夥伴形成了産業(yè)合作協(xié)議，創(chuàng)新推進(jìn)新興業(yè)務(wù)發(fā)展。其中，大潤發(fā)（厚樸投資團(tuán)）、復(fù)星、航美(金石投資團(tuán))、寶利德（佳興投資團(tuán)）、新奧能源、騰訊（人保騰訊麥?zhǔn)⑼顿Y團(tuán)）、海爾（海峽匯富投資團(tuán)）、匯源、中國雙維等9家産業(yè)合作夥伴成為此次簽約投資者。

　　資料顯示，中石化銷售公司是中國最大的成品油供應(yīng)商，目前註冊(cè)資本為人民幣200億元，2013年銷售公司成品油總經(jīng)銷量為1.80億噸，擁有中國石化品牌加油（氣）站30351座，其中自營加油（氣）站30338座，還擁有約8000萬加油卡持卡客戶。2013年，銷售公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣14986億元，歸屬於母公司股東凈利潤人民幣251億元；2014年1-4月，銷售公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣4764億元，歸屬於母公司股東凈利潤人民幣77億元。網(wǎng)易財(cái)經(jīng)