在網(wǎng)際網(wǎng)路金融不斷發(fā)酵的今日，傳統(tǒng)金融與網(wǎng)際網(wǎng)路金融之間的摩擦也在日趨升級(jí)。這段時(shí)間以來，四大行和支付寶之間的舌戰(zhàn)已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)最熱話題：從工行指責(zé)馬雲(yún)來往一文混淆概念，到支付寶員工新公開信質(zhì)疑工行“知法犯法”，結(jié)合央行逐漸加碼的監(jiān)管政策，傳統(tǒng)銀行與網(wǎng)際網(wǎng)路金融之間的火藥味已然頗濃。

　　而有趣的是，明明是市場(chǎng)利益格局之間的正常碰撞，但投資者、普通老百姓的言論卻開始出現(xiàn)了一邊倒的現(xiàn)象，一窩蜂地站在了阿里巴巴這一邊。凡是與支付寶為敵的都是壞人，凡是限制餘額寶發(fā)展的都居心叵測(cè)，可見，短短半年多的時(shí)間，馬雲(yún)已經(jīng)打下了牢實(shí)的群眾基礎(chǔ)。

　　那麼，普通老百姓們?cè)诖藭r(shí)為自己選擇的陣營(yíng)，真的理性嗎？

　　搜狐網(wǎng)際網(wǎng)路金融顧問、北京京北投資創(chuàng)始人、《網(wǎng)際網(wǎng)路金融》作者羅明雄很好地解釋了這個(gè)現(xiàn)象：一方面，是因?yàn)閭鹘y(tǒng)銀行過去給出的定活期、理財(cái)收益率很低，老百姓存在銀行的資産增值情況不佳，並不是傳統(tǒng)銀行無法給出高收益率，而是出於控製成本的角度不願(yuàn)這麼做。但網(wǎng)際網(wǎng)路金融理財(cái)産品的興起則顛覆了這一狀況，以高出銀行活期存款十余倍的收益優(yōu)勢(shì)，迅速籠絡(luò)了人心。

　　另一方面，正如謝平博士所説，在網(wǎng)際網(wǎng)路金融中，個(gè)體行為可能出現(xiàn)非理性，投資者不一定能充分認(rèn)識(shí)到投資失敗對(duì)個(gè)人的影響。而個(gè)體理性也不意味著集體理性，以餘額寶為例，如果貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，投資者為控制風(fēng)險(xiǎn)贖回基金，從個(gè)體行為來看，這是完全理性的。但如果大規(guī)模的贖回導(dǎo)致擠兌情況發(fā)生，從集體行為上來看，這就是非理性的。

　　由此可見，在傳統(tǒng)金融與網(wǎng)際網(wǎng)路金融激烈碰撞的過程中，普通老百姓完全支援新生力量實(shí)在是情有可原。但即便如此，也不該徹底無視掉網(wǎng)際網(wǎng)路金融在不斷膨脹過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　沒錯(cuò)，餘額寶、理財(cái)通等網(wǎng)際網(wǎng)路金融理財(cái)産品確實(shí)給我們帶來了較高的收益率和極好的流動(dòng)性，但其對(duì)接的終端産品終究是貨幣基金，仍然逃不開證券投資産品範(fàn)疇。貨幣基金絕非零風(fēng)險(xiǎn)，連天弘基金負(fù)責(zé)人都坦言餘額寶絕不是沒有風(fēng)險(xiǎn)的一款産品，作為投資者，更應(yīng)該在投資之前就明確投資標(biāo)的的産品屬性，接受它可能出現(xiàn)虧損的事實(shí)。

　　在美國(guó)，貨幣基金曾經(jīng)有過一段與今日中國(guó)極為相似的歷史。20世紀(jì)70年代末，美國(guó)股市低迷，大量資金找不到出路，在利率非市場(chǎng)化的背景下，第一隻叫“儲(chǔ)備基金”的貨幣基金應(yīng)運(yùn)而生。儲(chǔ)備基金剛發(fā)行時(shí)只有30萬美元的規(guī)模，三年之內(nèi)飛速擴(kuò)展到3.9億美元，這極大帶動(dòng)了美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)展。到2001年，美國(guó)貨幣基金總額為2.14萬億美元，與銀行存款分庭抗禮。

　　隨著美國(guó)貨幣基金金額變得巨大，後來也投資了一些評(píng)級(jí)很高但是有可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的債券。2008年金融危機(jī)時(shí)，雷曼兄弟的破産令儲(chǔ)備基金第一次跌破凈值，損失率達(dá)3%，這個(gè)現(xiàn)象導(dǎo)致了貨幣基金被恐慌性贖回。在中國(guó)，貨幣基金同樣出現(xiàn)了爆髮式的增長(zhǎng)，但前些日子赫赫有名的“超日債違約”事件打破了剛性兌付的傳統(tǒng)，為以債券為一部分投資標(biāo)的的寶寶們敲響了警鐘。

　　如今，寶寶們吸儲(chǔ)能力越來越強(qiáng)，所波及到的用戶數(shù)量也越來越多，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將觸發(fā)排山倒海的負(fù)面效果。不能説網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)完全無風(fēng)險(xiǎn)，只是大多數(shù)人直接遮罩掉了其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)投資者教育做的並不到位，有些人根本不知道自己購(gòu)買的到底是一款什麼樣的理財(cái)，有些人甚至以為餘額寶們與銀行存款沒有區(qū)別。

　　這裡並不是勸導(dǎo)投資者支援傳統(tǒng)銀行，而是呼籲投資者保持冷靜的頭腦，不要輕易為自己挑選陣營(yíng)。與餘額寶産生過摩擦的不一定就都是敵人，網(wǎng)際網(wǎng)路金融也並非永遠(yuǎn)不會(huì)給你帶來傷害，作為普通老百姓來説，理性看待事情，保護(hù)自身利益不受非法侵犯非常重要。