中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京8月4日訊 （記者 張桔）六年前，上海灘一家合資基金公司正式掛牌，上海基金圈人士皆到場祝賀，最主要的原因是公司的外方股東是大名鼎鼎的紐約銀行梅隆資産管理國際有限公司，那時基金公司的名字叫紐銀梅隆西部基金。

　　往事如煙，後來的故事路人皆知，該家基金公司連年虧損，高管團(tuán)隊接連變更，基金經(jīng)理人去樓空。故事的結(jié)局是外方股東撤資，中外聯(lián)姻不歡而散；不幸的是，當(dāng)內(nèi)資股東進(jìn)入、公司更名西部利得後，這家公司依舊沒有起色。

　　一路虧損何時休?

　　時光倒流，西部利得的前身“紐銀梅隆西部基金公司”就曾因連年虧損遭遇外資股東拋棄。資料顯示，紐銀梅隆西部基金成立於2010年7月20日，其中，西部證券股份有限公司出資比例為51%，紐約銀行梅隆資産管理國際有限公司出資比例為49%。在四年多時間裏，公司一直處於虧損狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，2011年、2012年、2013年、2014年紐銀梅隆凈虧損分別為4248.49萬元、1331.27萬元、4338.04萬元和3725.07萬元。

　　西部證券披露的半年報資訊顯示，截至2016年6月底，西部利得公募、專戶管理規(guī)模共計254.47億元，新發(fā)公募産品3隻，專戶産品13隻。而在西部證券2015年年報顯示，西部利得的相關(guān)情況是公募基金93.86億元，專戶理財産品管理規(guī)模164.69億元，量化投資團(tuán)隊發(fā)行的主動管理産品規(guī)模1.78億元。今年上半年，西部利得基金實現(xiàn)營業(yè)收入4423.78萬元，較上年同期增加1911.94萬元，同比增幅為76.12%，但利潤並未同步增長，反而出現(xiàn)大額虧損，營業(yè)利潤為-1454.5萬元，凈利潤為-1422.4萬元。相關(guān)人士指出，這一反常現(xiàn)象應(yīng)該是與三項費(fèi)用大幅增長有關(guān)，很有可能在新基金髮行中耗費(fèi)了太多費(fèi)用。

　　與去年相比，西部利得的虧損幅度正在加大。西部證券披露，2015年全年，西部利得的凈利潤虧損955.67萬元，2015年上半年虧損額度為569.97萬元。而幾乎與其一起被曝光的萬家、鑫元、國海富蘭克林三家都呈現(xiàn)出不同程度的利潤增長。

　　來自於萬德資訊的最新統(tǒng)計表明，西部利得在納入到排名統(tǒng)計的108家基金公司中排在了第86位，縱觀從13年3季度以來的排名，西部利得最高曾經(jīng)排在了第64位，而最低的排名則是排在了第89位。公司目前旗下基金的資産規(guī)模為47.12億元，旗下?lián)碛?隻基金和7名基金經(jīng)理，基金經(jīng)理的平均從業(yè)年限為0.88年。

　　記者注意到，從公司現(xiàn)有産品的佈局上來看，西部利得似乎不存在暇疵。除去1隻債基和1隻股票型基金外,剩餘的6隻混合型基金和1隻貨幣型基金體積相當(dāng)。記者了解到，公司自從現(xiàn)任總經(jīng)理賀燕萍上臺後，對公司産品線做出了拓展，先後成立了西部利得新盈混合、西部利得行業(yè)主題優(yōu)選、西部利得天添鑫貨幣等多只基金。

　　然而，從萬德的數(shù)據(jù)來來看，公司旗下多只基金已經(jīng)迷你，例如西部利得成長精選為0.5億份，西部利得新動向為0.56億份，西部利得策略優(yōu)選為0.70億份。如果不能及時提高相關(guān)基金的業(yè)績促進(jìn)規(guī)模，公司旗下基金有清盤風(fēng)險。

　　踩雷*st八剛?cè)顷P(guān)注

　　禍不單行，幾乎就在西部證券曝光西部利得成績單同時，公司旗下基金的二季報揭示了另一奇怪的現(xiàn)象。

　　西部利得成長精選混合的二季報顯示，第一大重倉股是*ST八鋼，持有股數(shù)426.31萬股，持股市值為2519.51萬元，該基金也是持有該股票數(shù)量最多的公募基金。值得注意的是，今年1月29日，*ST八鋼宣佈從2月1日起因進(jìn)行重大資産重組而停牌，直到7月5日復(fù)牌。西部利得成長精選混合在一季度潛伏其中，由於該股停牌無法交易。不過，由於該股停牌期間，西部利得成長精選基金資産凈值突然從26.80億元急劇縮水至5292.8萬元，導(dǎo)致*ST八鋼佔基金資産凈值的比例被動驟增至47.60%。

　　細(xì)看整個事件，西部利得成長堪稱創(chuàng)造了公募基金的兩大紀(jì)錄：一是持有單只股票的凈值比達(dá)到47.60%；二是單只股票對基金凈值造成的影響超過了10個百分點。

　　令人驚訝的是，面對如此劇烈的凈值變化，西部利得成長既沒有在*ST八鋼連續(xù)跌停時下調(diào)其估值，也沒有進(jìn)行任何信披，持有人一直被蒙在鼓裏。直到7月19日公佈二季報，其基金經(jīng)理才在報告中表示，*ST八鋼已經(jīng)在二季度結(jié)束後恢復(fù)交易，本基金賣出股票，該指標(biāo)已經(jīng)調(diào)整至正常範(fàn)圍內(nèi)。

　　對此問題，坊間對其中的兩點存在著爭議：第一，西部利得是否應(yīng)對基金出現(xiàn)的異常情況進(jìn)行信披？第二，超限股可能導(dǎo)致基金凈值波動加大，是否應(yīng)該列為基金常規(guī)信披？有西部利得成長的投資者也指出，實際上超限持股存在很長時間了，同時基金遭遇鉅額贖回的後遺癥在不斷顯現(xiàn)，這其中有沒有可以改善的地方？

　　北京某知名律師公開指出，應(yīng)該把基金的資訊披露提升到上市公司的資訊披露高度上來。基金信披的原則是受託人應(yīng)該及時地對可能影響委託人重大利益的事項進(jìn)行披露，但實際上往往是基金受託人的資訊披露義務(wù)輕於上市公司資訊披露義務(wù)。此外，還應(yīng)該從資訊披露的充分性、及時性上來進(jìn)行完善。

　　萬寶之爭中魅影浮現(xiàn)

　　西部利得基金基本是最近出鏡率最高的基金，萬科寶能之爭中居然也有其魅影浮現(xiàn)。

　　7月19日，萬科發(fā)佈了一份《關(guān)於提請查處鉅盛華及其控制的相關(guān)資管計劃違法違規(guī)行為的報告》，舉報鉅盛華九個資管計劃合同及補(bǔ)充協(xié)議未作為備查文件存放上市公司，違反相關(guān)上市公司信披規(guī)則。此後，深交所發(fā)出監(jiān)管函，鉅盛華近期向萬科提供九個資管計劃的合同文件。

　　根據(jù)北京某媒體的報道，自2015年11月以來，鉅盛華先後與南方資本、泰信基金、西部利得基金、東興證券等簽訂9份資産管理計劃。從優(yōu)先委託人來看，西部利得金裕1號和西部利得寶祿1號為鵬華資産管理（深圳）有限公司。

　　資料顯示，泰信1號、西部利得金裕1號、西部利得寶祿1號、東興7號的連帶差額補(bǔ)足義務(wù)人都有姚振華和寶能投資。這也就意味著，姚振華和寶能投資實際為四隻資管計劃保障優(yōu)先級收益進(jìn)行“兜底”。

　　以西部利得寶祿1號為例，根據(jù)合同中明確的差額補(bǔ)足的相關(guān)條款，在該計劃每季度支付日向優(yōu)先級委託人支付預(yù)期收益時，若資産管理計劃的現(xiàn)金資産不足以分配優(yōu)先級委託人每季度的預(yù)期收益，則劣後級委託人需向該資管計劃託管賬戶追加足額現(xiàn)金。否則，須向資管計劃優(yōu)先級委託人支付違約金。

　　如果劣後委託人未在約定時間前按約定追加足額現(xiàn)金，則資産管理人可對差額補(bǔ)足義務(wù)人發(fā)出追償通知，差額補(bǔ)足義務(wù)人須在收到資産管理人的書面追償通知後固定時間內(nèi)繳納差額補(bǔ)償金，應(yīng)用於彌補(bǔ)優(yōu)先級份額的每季度預(yù)期收益。

　　如差額補(bǔ)足義務(wù)人未按上述要求按時追加足額現(xiàn)金（含違約金），則資産管理人在與優(yōu)先級委託人商議一致後，可提前結(jié)束該資管計劃，且無需經(jīng)過劣後級委託人同意，且劣後級委託人自動喪失寶祿1號劣後級份額（即劣後級委託人將喪失全部本金及收益），寶祿1號全部計劃財産扣除本合同約定的資産管理計劃費(fèi)用後，剩餘財産歸優(yōu)先級委託人享有。

　　如計劃財産不足以支付優(yōu)先級資金、預(yù)期收益的，優(yōu)先級可按照《差額補(bǔ)足合同》約定，繼續(xù)向差額義務(wù)補(bǔ)足人追償。

　　截至發(fā)稿，記者未能聯(lián)繫上該基金公司人士就緣何簽定這幾份資産計劃給出解釋。

　　綜上所述，西部利得基金是否真如北京某媒體所言公募路盡了呢？時間會告訴我們答案！