中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：銀河證券一個月內(nèi)被曝三次現(xiàn)管理“黑洞”，其中兩次被媒體指出失職。據(jù)報道，今年6月，銀河證券遭到全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)採取自律監(jiān)管措施，起因為其推薦的掛牌企業(yè)通靈電器利潤分配違規(guī)操作，而銀河證券相關(guān)責(zé)任人也表示確為“督導(dǎo)不到位”。此後騰訊報道稱，銀河證券推薦掛牌的另一家企業(yè)天晴股份為美股退市企業(yè)，但該公司在掛牌新三板時並未如實披露相關(guān)資訊。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，從海外退市回來的公司，主辦券商必須要查清退市的原因，以便應(yīng)對監(jiān)管的詢問，但是各家的程式都不一樣，各家的流程並不標準，目前都是憑經(jīng)驗去做。還有分析認為，企業(yè)在掛牌時未如實披露相關(guān)資訊，與其主辦券商有莫大關(guān)係，至少説明主辦券商失職。

　　據(jù)中新網(wǎng)6月中旬報道，銀河證券秦皇島證券營業(yè)部女員工車超利用職務(wù)便利，在持續(xù)一年多的時間裏詐騙1685萬。銀河證券對此回應(yīng)稱，係個人行為。但投資受害人表示，車超作為銀河證券秦皇島證券營業(yè)部的員工，推銷本單位的理財産品，對帳單據(jù)和憑條中均蓋有公司公章，足以表明秦皇島證券營業(yè)部在日常監(jiān)督管理中存在嚴重疏漏。

　　此外，據(jù)多家媒體報道，銀河證券董事長陳有安於此前提出辭職，接任者為證券業(yè)協(xié)會會長陳共炎。據(jù)財新網(wǎng)報道，陳有安今年58歲，尚未到退休年齡。根據(jù)中紀委監(jiān)察部4月25日發(fā)佈的中投公司關(guān)於巡視整改情況的通報，銀河證券黨委對57名幹部的任職考察或背景調(diào)查結(jié)果及公示情況重新進行審議，對負有主要領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的人員給予黨紀處分。

　　對此，中國經(jīng)濟網(wǎng)記者致電銀河證券董秘辦採訪，但電話無人接聽。

　　一月三曝管理“黑洞”

　　據(jù)中國經(jīng)營報報道，今年6月，正在謀劃A股IPO的港股上市券商銀河證券遭到全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)採取自律監(jiān)管措施的當頭棒喝。這是自2014年3月以來，銀河證券首次被全國股轉(zhuǎn)公司點名採取自律監(jiān)管措施。

　　銀河證券此次被點名源自於其推薦掛牌企業(yè)江蘇通靈電器股份有限公司利潤分配的違規(guī)操作。

　　銀河證券新三板業(yè)務(wù)總部相關(guān)負責(zé)人在接受記者採訪時表示，通靈電器相關(guān)經(jīng)辦人員不熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，而導(dǎo)致歷任分配操作違規(guī)，未履行中國結(jié)算相關(guān)程式，且未發(fā)佈實施公告。他同時坦承，“在這一過程中，我公司持續(xù)督導(dǎo)不到位。”對於此次全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)採取的自律監(jiān)管措施，公司正在製作書面承諾文件，將按要求向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交。

　　據(jù)中國新聞網(wǎng)報道，銀河證券秦皇島證券營業(yè)部女員工車超利用職務(wù)便利，在持續(xù)一年多的時間裏詐騙1685萬。銀河證券對此表示，受害人與車超屬於親戚關(guān)係，受害人款項均轉(zhuǎn)給車超個人，與銀河證券無關(guān)。

　　但投資受害人認為，車超作為中國銀河證券股份有限公司秦皇島證券營業(yè)部的員工，推銷本單位的理財産品，對帳單據(jù)和憑條中均蓋有公司公章，並且交易賬戶中曾顯示有3935萬美金的存在，這一切足以表明秦皇島證券營業(yè)部在日常監(jiān)督管理中存在嚴重疏漏，應(yīng)承擔(dān)不可推卸的責(zé)任。

　　據(jù)騰訊財經(jīng)報道，新三板掛牌企業(yè)天晴股份董事長兼首席執(zhí)行官劉艷青，曾因罹患“一種可能致命的疾病”，被美國法院判處罰金和終身不得擔(dān)任任何股票註冊于SEC的公司職務(wù)。而在這家公司掛牌新三板之前，又被爆料稱其曾因嚴重的財務(wù)造假醜聞，被美國證券交易委員會（SEC）和美國法院調(diào)查處罰，被強制登出股票。

　　該公司的主辦券商正是銀河證券。有分析指出，天晴股份未在掛牌時如實披露上述諸多醜聞，與其主辦券商有莫大關(guān)係。至少説明主辦券商失職。一家總部位於北京的券商新三板業(yè)務(wù)負責(zé)人表示，“諸如這種從海外退市回來的公司，我們主辦券商是必須要查退市的原因，以便應(yīng)對監(jiān)管的詢問，但是各家的程式都不一樣，各家的流程並不標準，都是憑著經(jīng)驗去做。”

　　換帥引猜想

　　據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，銀河證券董事長陳有安已于4月向組織提出辭呈，辭任銀河金控、銀河證券董事長等職務(wù)。而在陳有安辭任後，銀河證券的新董事長或?qū)⒂勺C券業(yè)協(xié)會會長陳共炎擔(dān)任。

　　據(jù)財新網(wǎng)報道，陳有安今年58歲，從年齡上看尚未到退休年齡。根據(jù)中紀委監(jiān)察部4月25日發(fā)佈的中投公司關(guān)於巡視整改情況的通報，銀河證券黨委對57名幹部的任職考察或背景調(diào)查結(jié)果及公示情況重新進行審議，對負有主要領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的人員給予黨紀處分。

　　此外，銀河證券還對3名在非系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)兼職領(lǐng)薪的員工作出處理，對退休人員返聘問題進行糾正，並對有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人員追究問責(zé)。銀河證券已免去3位延期退休的原部門級負責(zé)人現(xiàn)職，併為其辦理了退休手續(xù)。

　　據(jù)時代週報報道，值得一提的是，銀河證券掌門的此次更疊剛好發(fā)生在銀河證券的IPO前夜。有業(yè)內(nèi)人士表示，一般來説，擬上市公司的董事長變更屬於重大變化，是需要補充材料説明情況的，因為公司的業(yè)績和估值都是以原來高管團隊的領(lǐng)導(dǎo)為基礎(chǔ)的，董事長變更是否會影響經(jīng)營管理決策，是否影響業(yè)績等都需要説明。

　　還有私募人士表示，國企的董事長變更可能並不影響具體業(yè)務(wù)開展，影響業(yè)績的核心管理團隊並沒有變化，因而對公司影響不大，不過寫材料與監(jiān)管層溝通的流程還是會延長上市週期。

　　對於繼任者，有業(yè)內(nèi)人士認為，陳共炎赴任是為了推進銀河證券A股上市；也有匯金係券商人士對時代週報記者表示：“應(yīng)該是正常的人事調(diào)動，畢竟上市已經(jīng)是既定的事情，最多會起到催化作用。”

　　上市坎坷

　　據(jù)時代週報報道，銀河證券A股的上市路一直沒有停止。2014年11月開始，券商上市再次打開閘門，至2015年6月初，有國信證券、申萬宏源、東興證券、東方證券和國泰君安等5家券商先後在A股上市。截至目前，A股上市券商已有26家。證監(jiān)會公開資訊顯示，銀河證券目前仍在A股IPO的排隊大軍之中。目前已過會排隊發(fā)行以及排隊上會的券商已經(jīng)達到了10家。

　　“銀河證券是老牌券商，但這幾年慢慢沒落，經(jīng)紀業(yè)務(wù)等各項排名被一些原本排在它後面的券商趕超，這與它沒能順利上市有直接的關(guān)係。比較相似的是國泰君安，曾經(jīng)是業(yè)內(nèi)老大，卻因為沒能及時上市漸漸被中信和海通超越。”上海一家大型私募合夥人對時代週報記者表示。

　　值得一提的是，一位投行人士指出，在“一參一控”尚未解除的情況下，“匯金係證券可能會進一步整合，銀河可能作為匯金的重要同業(yè)整合平臺”。

　　實際上，2013年5月底已是匯金係解決“一參一控”問題的最後期限，但當時匯金係仍絕對控股宏源證券、申銀萬國證券、銀河證券、中投證券和中金公司 ，加上參股的券商，“匯金係券商”達到10家之多。而重組或退出這些券商的股權(quán)成為必然選擇。

　　在醞釀一年之後，市場在2013年底傳出，匯金係券商初步整合框架基本敲定：銀河證券將與中投證券合併，宏源證券將與申銀萬國證券合併。此後，申萬與宏源在2014年確定合併，2015年1月26日，合併後的申萬宏源在深交所正式掛牌上市。

　　而銀河證券與中投合併卻遲遲不見動靜，上述華泰證券投行人士對時代週報記者表示，整合可能在銀河證券A股上市後進行，“中投證券作為匯金係旗下唯一全資控股的券商，規(guī)模小且無業(yè)務(wù)優(yōu)勢，合併的難度比申萬宏源合併要小”。