中國網(wǎng)4月7日訊 4月4日，首旅酒店集團(tuán)(600258.SH)發(fā)佈公告，稱對如家酒店的私有化購買交易已經(jīng)完成交割。交易完成之後，如家酒店將成為首旅酒店的全資子公司。此外，如家酒店集團(tuán)的美國存托股份(ADS)已停止在納斯達(dá)克進(jìn)行交易。這意味著在納斯達(dá)克上市近10年的如家酒店即將退市，並正式投入國企懷抱。

　　如家酒店集團(tuán)徹底被“私有化” 110億元被並購

　　根據(jù)此前首旅集團(tuán)發(fā)佈的重組預(yù)案，首旅酒店、首旅酒店集團(tuán)(香港)控股有限公司、首旅酒店集團(tuán)(開曼)控股有限公司及如家酒店集團(tuán)共同簽署了《合併協(xié)議》，通過現(xiàn)金及發(fā)行股份的方式，以110億元購入如家酒店集團(tuán)100%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)如家酒店集團(tuán)的私有化，其中，還包括對沈南鵬、梁建章等原始股東的股權(quán)收購。

　　此次收購如家，首旅酒店分兩步走：

　　第一步，首旅酒店以每股普通股17.90美元及每股ADS 35.8美元現(xiàn)金對價收購如家酒店集團(tuán)非主要股東持有的如家酒店集團(tuán)65.13%股份，交易總對價為11.24億美元，約71.78億元。

　　第二步，首旅酒店以15.69元/股的價格向首旅集團(tuán)發(fā)行2.47億股股份購買Poly Victory 100%股權(quán)，間接獲得如家酒店集團(tuán)15.27%的股權(quán)；另外，以15.69元/股的價格，向攜程上海、沈南鵬等8名交易對象發(fā)行股份，獲得如家酒店集團(tuán)19.60%股權(quán)。

　　以上重大資産涉及金額分別是71.78億元、21.06億元和17.14億元，總計約110億元。

　　與此同時，為提高重組效率，緩解後續(xù)公司償債壓力，首旅酒店擬採用詢價發(fā)行方式向不超過10名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金，總金額不超過38.74億元，發(fā)行價格不低於15.69元/股，預(yù)計發(fā)行數(shù)量不超過2.47億股。

　　上述交易完成後公司總股本將增至7.25億股，其中首旅集團(tuán)預(yù)計持股比例為34.25%，仍為公司控股股東；攜程上海將持有公司股份1.05億股，持股比例約14.47%，為第二大股東。

　　截至2015年12月31日，如家酒店集團(tuán)旗下的品牌酒店在中國355個城市共有2922家酒店投入運(yùn)營，此外，去年第四季度新開業(yè)170家酒店，336家酒店尚在籌建。

　　至今為止，全國三大民營經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店中唯一留在納斯達(dá)克的僅剩下華住。此前，鉑濤(前7天酒店)集團(tuán)已經(jīng)被收歸入上海國資錦江集團(tuán)旗下。

　　如家曾經(jīng)在納斯達(dá)克一鳴驚人 被收購前全年營收66.7億

　　2006年10月26日，如家在納斯達(dá)克上市，發(fā)行價13.8美元，融資1.09億美元，成為了中國酒店業(yè)納斯達(dá)克第一股。“一鳴驚人”是當(dāng)年評價如家在美國納斯達(dá)克上市的關(guān)鍵詞。

　　此後，如家開始了瘋狂的擴(kuò)張道路。2011年一舉完成了對七斗星和莫泰168兩個連鎖酒店品牌的收購，旗下酒店總數(shù)超過1400家。與此同時，如家的凈利潤開始出現(xiàn)下滑。

　　數(shù)據(jù)顯示，2011年，如家盈利3.515億元，但凈利同比下降2.3%；2012年，如家全年凈虧損2680萬元；2013年，如家全年凈利潤約為1.962億元，此時，在入住率和RevPAR等重要指標(biāo)上，如家已經(jīng)出現(xiàn)了持續(xù)性的下滑；2014年，如家酒店入住率為83.6%，同比減少2.5%，RevPAR(每間可借出客房産生的平均實(shí)際營業(yè)收入)僅為人民幣138元；2015年，如家酒店全年總營收約66.7億元，同比下降0.2%。

　　資料顯示，如家成立於2002年，由沈南鵬、攜程網(wǎng)創(chuàng)始人之一的季琦和原百安居中國區(qū)副總裁孫堅聯(lián)合打造，該經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店僅用了四年時間就做到了當(dāng)時的行業(yè)老大。

　　中國酒店行業(yè)進(jìn)入寡頭競爭時代專家表示不樂觀

　　交割完成後，首旅酒店就發(fā)表的官方評價，認(rèn)為本次交易完成後，首旅酒店集團(tuán)規(guī)模迅速擴(kuò)大，並將在國內(nèi)300余座城市運(yùn)營3000余家酒店。

　　首旅認(rèn)為，並購如家，將進(jìn)一步豐富首旅酒店的品牌體系，同時，將覆蓋“豪華”、“高檔”、“中檔”、“經(jīng)濟(jì)型”全系列酒店類型。

　　據(jù)悉，交割完成後，首旅酒店將擁有“首旅建國”、“首旅京倫”、“雅客e家”、“欣燕都”、“南苑”、“如家”、“莫泰”、“雲(yún)上四季”、“和頤”和“如家精選”等多個酒店品牌。

　　業(yè)內(nèi)人士則表示，這次交易是國有控股上市公司以私有化方式並購美國上市公司的一次嘗試，這意味著，國有資本、國際資本、民營資本的深度融合，加速構(gòu)建新的産業(yè)生態(tài)圈。中國國內(nèi)酒店行業(yè)進(jìn)入了寡頭競爭時代。

　　北京大學(xué)旅遊研究與規(guī)劃中心主任、博士生導(dǎo)師吳必虎則看衰此次並購事件。在接受記者採訪時，他略帶悲傷地表示，首旅吞併如家，表明中國旅遊業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了不健康的現(xiàn)象。實(shí)際上也反映了國企和民企、政府和市場的力量抗衡。結(jié)果，市場失敗了，政府在走向全面的控制。

　　吳必虎強(qiáng)調(diào)，從交通、能源等資源型産業(yè)來説，政府佔(zhàn)統(tǒng)治地位還比較好理解。但非常不贊成政府控制服務(wù)業(yè)，因?yàn)檎畯膩碜霾缓梅?wù)業(yè)。希望政府能夠讓市場更多地、自由地發(fā)展，為國人、世界提供更多、更好、更有品質(zhì)的服務(wù)。

　　他認(rèn)為，酒店服務(wù)業(yè)或旅遊業(yè)不是靠服務(wù)品質(zhì)或品牌本身，而是靠資本的力量去“鯨吞”這意味著未來沒有人認(rèn)真地去做服務(wù)業(yè)，這種導(dǎo)向是非常危險的。酒店業(yè)靠資本而非服務(wù)創(chuàng)新本身，這是非常不符合社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流的。(伍策 元月)