立足於網(wǎng)際網(wǎng)路金融的類虛擬信用卡業(yè)務(wù)“京東白條”開始正式公測了。這兩天，京東開放申請首批50萬名“京東白條”公測資格。每個(gè)用戶將獲得相應(yīng)的信用額度，最高1.5萬元，分期付款的手續(xù)費(fèi)為每期0.5%，即3期手續(xù)費(fèi)為0.5%×3，12期手續(xù)費(fèi)為6%，而推廣期間手續(xù)費(fèi)則打6折。這是網(wǎng)際網(wǎng)路行業(yè)第一款面向個(gè)人消費(fèi)者的消費(fèi)金融産品，而在筆者看來這也是至今為止國內(nèi)真正的網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品。因?yàn)榫〇|的這款信用支付産品，在功能上其實(shí)與銀行的信用卡分期業(yè)務(wù)極度相似，可以幫助用戶在京東消費(fèi)時(shí)，享受“先消費(fèi)、後付款”的延後付款或“分期0元購”的分期付款服務(wù)。

　　毫無疑問，京東不借助任何金融機(jī)構(gòu)資金支援推出“京東白條”，將極大地推動京東增加銷售額度。如果按照50萬公測用戶都能拿到滿額授信計(jì)，則金額即達(dá)75億，一個(gè)月能夠産生的利潤超過2000萬，即便只有一半，利潤也能夠超過千萬。比較京東上線僅一個(gè)月的京保貝，放貸規(guī)模已經(jīng)高達(dá)10億元，而2013年前三季度，京東總共盈利6000萬。可見推出“京東白條”對正在準(zhǔn)備上市的京東是個(gè)多麼強(qiáng)大的助推力。

　　不過，我們更關(guān)心的是，“京東白條”這款面向個(gè)人的網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品對網(wǎng)際網(wǎng)路金融業(yè)乃至對我國金融業(yè)産生怎樣的影響和衝擊。

　　至今為止，所有的網(wǎng)際網(wǎng)路金融都只是網(wǎng)際網(wǎng)路+金融，任何一款網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品都還離不開銀行。而“京東白條”的貸款來自於京東自有資金，在消費(fèi)産生後京東並不墊付資金，而是將是列入應(yīng)收賬款。所以，“京東白條”已經(jīng)可以脫離銀行了，它也不需要牌照。當(dāng)然“京東白條”也不會用空京東的資金，因?yàn)椤熬〇|白條”對消費(fèi)的帶動和刺激會形成正向影響，兩者相抵，可能還會增加京東的凈現(xiàn)金流。

　　“京東白條”對傳統(tǒng)金融的衝擊，甚至不是這個(gè)網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品脫離了銀行。

　　目前網(wǎng)際網(wǎng)路金融對傳統(tǒng)金融最大的衝擊是在攬儲方面。支付寶、餘額寶，騰訊和阿裏的打車軟體，今年春節(jié)裏推出的微信紅包，甚至7%年化收益率的餘額寶，雖然給予客戶一定的方便，但都是為了吸儲更大的資金量。這對傳統(tǒng)銀行的吸儲當(dāng)然帶來一定的壓力，但是壓力畢竟有限。譬如餘額寶有什麼能耐做得比銀行的理財(cái)産品收益率更高？何況，網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品的風(fēng)險(xiǎn)很高，其本身既沒有可靠的風(fēng)險(xiǎn)防範(fàn)機(jī)制，其外部也沒有完善的監(jiān)管機(jī)制。

　　在金融信貸方面，至今為止的網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的衝擊可以説還微乎其微。以阿裏小貸和京保貝為例，其信貸風(fēng)險(xiǎn)基本上可以規(guī)避，因?yàn)槠湫刨J對象基本上是特定且是固定的，是他們線上的賣家。這樣的網(wǎng)際網(wǎng)路金融信貸産品，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)幾乎沒有任何衝擊。

　　但“京東白條”則不然。眼下它的規(guī)模雖不大，不可能在數(shù)量上影響傳統(tǒng)金融信貸業(yè)務(wù)，但它在信貸經(jīng)營模式上或?qū)⒔o傳統(tǒng)金融信貸模式帶來難以估量的衝擊。

　　線上業(yè)務(wù)最大的弱項(xiàng)是虛擬、不安全，而線上業(yè)務(wù)最大的優(yōu)勢就是擁有大數(shù)據(jù)庫。“京東白條”依據(jù)的正是京東的數(shù)據(jù)庫，它可以篩選出其相對可靠的客戶。這比各傳統(tǒng)銀行靠大力推銷信用卡所招攬來的客戶的信用度要高得多，其壞賬率的控制也可以更有效、更可靠。

　　金融信貸業(yè)務(wù)本來是銀行的基本的核心服務(wù)，銀行以跟蹤、分析不特定的信貸對象本身的信用、業(yè)務(wù)及資金流作為服務(wù)手段，來決定信貸與否及信貸額度，以賺取銀行的利潤。然而長期以來我國的商業(yè)銀行只將大部分信貸額度貸給固定的、有政府背景的所謂可靠客戶——國企及政府工程，放棄了銀行的看家本領(lǐng)——跟蹤分析客戶本身情況。

　　如今，“京東白條”依據(jù)自身的數(shù)據(jù)庫去跟蹤分析信貸客戶本身的信用、業(yè)務(wù)及資金流，可以促使金融信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營回歸它的本來面目。但願“京東白條”業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大以及其他網(wǎng)際網(wǎng)路金融信貸産品的不斷開發(fā)，能激活並促進(jìn)傳統(tǒng)金融迅速提升服務(wù)水準(zhǔn)。

　　（作者鬱慕湛，係資深財(cái)經(jīng)評論人）