儘管被稱為“瘋狂”財務(wù)造假的萬福生科案有了階段性的查處結(jié)果，但是隱藏其後的造假流水線尚未全面曝光。“要將萬福生科案辦成標桿式的案件”，市場各方從證監(jiān)會此前的多次表態(tài)中捕捉到了些許信號。“內(nèi)部造假分工嚴密、假帳單據(jù)一應(yīng)俱全”，萬福生科案對於中國資本市場的監(jiān)管執(zhí)法有著啟示性意義。

　　萬福生科案開創(chuàng)了諸多第一，它不僅是首例創(chuàng)業(yè)板公司涉嫌欺詐發(fā)行股票的案件，還是證監(jiān)會首次對保薦機構(gòu)單獨立案、暫停其受理保薦業(yè)務(wù)的案件，更是開啟由發(fā)行人和保薦機構(gòu)協(xié)商賠償投資者損失的先河。為了撕開萬福生科隱秘的造假流水線，新華網(wǎng)記者獨家專訪了證監(jiān)會稽查總隊查處此案的相關(guān)負責人。

　　財報疑團：一個隨身碟成為稽查突破口

　　去年九月，湖南證監(jiān)局在一次例行巡查中發(fā)現(xiàn)，上市不到一年的創(chuàng)業(yè)板公司萬福生科存在財務(wù)問題，疑點主要集中在兩個方面。

　　萬福生科2012年半年報顯示預(yù)付賬款增加了2632萬元，餘額達到1億多元。作為一家糧食精加工企業(yè)，萬福生科採購的生産原材料是稻穀。通常來講，這類企業(yè)與農(nóng)戶進行結(jié)算時採取現(xiàn)結(jié)方式，而財報中出現(xiàn)那麼大數(shù)額的預(yù)付賬款，便顯得十分不符合常理。預(yù)付賬款成為萬福生科第一個很大的財務(wù)疑點。

　　另據(jù)湖南證監(jiān)局在巡查中了解到的情況，萬福生科在2012年上半年期間曾經(jīng)停産。企業(yè)在停産的同時，還能産生高餘額預(yù)付賬款，引起稽查部門的關(guān)注。

　　除了預(yù)付賬款外，另一個財務(wù)疑點是在建工程款餘額。2012年上半年，萬福生科在建工程科目的賬面餘額從8675萬元增加至1.80億元，這個過於巨大的數(shù)字，與萬福生科往年的經(jīng)營活動規(guī)模相比，愈發(fā)令人不解。

　　“假賬背後一定存在真賬！”稽查組負責人斬釘截鐵的告訴記者。因為企業(yè)需要與真實來往的客戶對賬。若能找到萬福生科的真賬，就能為以後的取證撕開方向。後來的事實的確驗證了該負責人的想法。

　　其實，整個調(diào)查的突破口，來自一次現(xiàn)場突擊調(diào)查。那天稽查人員“突襲”萬福生科財務(wù)處辦公室，打了對方一個措手不及。稽查組負責人表示，“當時我們看到屋子裏的人露出緊張和小心翼翼的表情，仿佛藏著什麼秘密。所以，我想或許真能找到些什麼。”稽查組負責人注意到，有一位工作人員站在電腦前，好像試圖在遮擋著什麼東西。“雖然不知道那裏有什麼，但還是讓其閃開。終於看到那臺試圖被擋住的電腦主機上插著一個隨身碟。打開隨身碟發(fā)現(xiàn)，裏面藏著的，正是我們之前苦苦尋覓的、萬福生科2012年的真實銷售流水臺賬！”

　　一個關(guān)鍵的隨身碟，為之後的調(diào)查取證打開了局面，也為稽查人員找到了確鑿的證據(jù)。

　　稽查人員在另一臺電腦中，還找到萬福生科分配造假額度的電子錶格，每個月計劃造假多少筆，造多少額度。稽查組負責人向記者描述獲取真賬本時的心情：“那一刻我們滿懷信心。一手握著真賬，對照另一手上的假賬，萬福生科的造假細節(jié)，即將層層暴露于公眾面前。”

　　撥開雲(yún)霧：萬福生科如何“玩轉(zhuǎn)”9億假賬？

　　歷經(jīng)四年半的時間，虛增收入9億多、虛增利潤2億多。如此瘋狂的造假，萬福生科到底是如何做到的？稽查人員掃過真實臺賬中一個個零碎的數(shù)字，逐步拼接出萬福生科的造假鏈條：利用公司自有資金進行體外迴圈，假冒交易，用以虛增收入和利潤。

　　萬福生科在財務(wù)造假中，首先借用農(nóng)戶的身份證，為他們開立個人銀行賬戶，但這些賬戶卻是由萬福生科來控制。公司將自有資金打到這些個人賬戶中，冒充為“預(yù)付給農(nóng)戶的收購款”；而後，再將資金從農(nóng)戶的個人賬戶上打回給公司，冒充為“客戶的銷售回款”。

　　流程圖上清晰地顯示，自有資金經(jīng)過一去、一回，形成虛假的資金流，憑空捏造了銷售收入。

　　為使從農(nóng)戶賬戶打回公司的資金顯示為“客戶銷售回款”，萬福生科又動了手腳：偽造大量銀行回單，包括自刻假冒的銀行業(yè)務(wù)章。

　　稽查組負責人向記者介紹，“調(diào)查伊始，我們採取了先易後難、先重點突破，再全面展開的調(diào)查策略”，在通過2012年真實銷售臺賬掌握萬福生科造假模式後，對萬福生科2008年以來的財務(wù)數(shù)據(jù)展開全面調(diào)查。對於虛增主營業(yè)務(wù)收入和利潤這個關(guān)鍵的問題上，分銀行資料、週邊調(diào)查(以下簡稱“外調(diào)”)兩個小組開展調(diào)查。

　　銀行組調(diào)取與萬福生科客戶回款有關(guān)的所有銀行流水和憑證，需要確認每一筆相關(guān)資金的確切來源與去向。據(jù)稽查組負責人回憶，調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)了萬福生科為造假掩人耳目所採取的“小伎倆”。比如，一筆資金在銀行櫃檯現(xiàn)存現(xiàn)取，從A櫃檯取出，再從B櫃檯存進，人為割裂資金流向；再比如一些轉(zhuǎn)款是通過刷公司自己裝的POS機打回賬戶，銀行確認這種資金來源的難度很大，因此稽查人員需要協(xié)調(diào)銀聯(lián)調(diào)取相關(guān)數(shù)據(jù)。在整個銀行資料調(diào)查過程中，稽查人員共追查了300多個賬戶、超過10萬筆流水。

　　如果稱資金流水為間接證據(jù)的話，那麼實物成交記錄便是貨真價實的直接證據(jù)了。稽查組負責人向記者介紹，外調(diào)組同時調(diào)查了萬福生科的銷售客戶和採購農(nóng)戶，目的是了解其真實的銷售數(shù)額與原材料收購規(guī)模。

　　在歷時兩個多月的外調(diào)過程中，稽查人員共走訪調(diào)查的50多家客戶，發(fā)現(xiàn)兩類問題客戶：一類是萬福生科曾經(jīng)的客戶，交易發(fā)生時間不在萬福生科上市發(fā)行期內(nèi)；另一類根本就是不存在的客戶，包括一些幾年前就已登出或關(guān)閉的小公司，萬福生科居然把其生生搬來冒充成自己的客戶。在稽查過程中，萬福生科也同一些客戶打過招呼，可想不到的是，萬福生科財報上的數(shù)字“假”得太離譜，即使客戶虛報數(shù)字“幫忙”隱瞞，依舊望高難以企及。

　　走訪農(nóng)戶的過程中也有神奇的發(fā)現(xiàn)。稽查組負責人回憶道：“有些農(nóng)戶根本都不知道萬福生科為他們開立了銀行賬戶，而另一些甚至根本不是糧食經(jīng)紀人，而是萬福生科公司的職工、或是職工遠房親戚等。”

　　由此可見，萬福生科為完成一筆筆造假，可謂費勁腦筋、調(diào)動一切可利用的資源。稽查組負責人特意提到，調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶也好，客戶也罷，許多人對資本市場的法律制度知之甚少，法律意識較為淡漠，這不僅給稽查人員的執(zhí)法調(diào)查帶來困難，也為造假提供了滋生的土壤。

　　造假之路：集系統(tǒng)性、隱蔽性、獨立性于一身

　　有了公司上市想法後，萬福生科董事長龔永福便和財務(wù)總監(jiān)覃學(xué)軍商量，令其制定一套造假方案，以達到符合上市的條件。龔永福坦承，“沒想到會造出這麼大的假。” 雖然整套造假方案符合上市條件，但後期每年都要以此為基數(shù)，造假成本越來越大。

　　稽查組負責人介紹，萬福生科造假案是集系統(tǒng)化、隱蔽性、獨立性為一體的，採取了成本倒算制，使得財務(wù)報表整體十分平衡，很難從形式上發(fā)現(xiàn)問題。

　　首先，造假系統(tǒng)性強。萬福生科造假遍及進、存、産、銷各個經(jīng)營環(huán)節(jié)，參與造假的人員很多。在執(zhí)行過程中，由覃學(xué)軍總體策劃、統(tǒng)一分配任務(wù)，過程就像流水線，每個參與人員只需完成各自的部分，然後移交給下個環(huán)節(jié)負責的人，等全部流水線結(jié)束後，整套假賬也順理成章地誕生了。

　　其次，造假隱蔽性強。稽查負責人感嘆到，“調(diào)查中直接發(fā)現(xiàn)問題的難度很大”，因為賬套的資金流水與銀行的資金流水在日期、金額上逐筆一一對應(yīng)，但問題卻在於名稱的造假，這個過程中能演變出許多不同的形式。例如原本是由張某通過銀行打回的款項，但對應(yīng)的銀行回單上的賬戶名稱卻被改成了萬福生科的某客戶名稱。“如果只對流水是對不出問題的，這就需要深度追查這個資金究竟從哪來的。形式上很逼真，但內(nèi)容的確是假的。”稽查負責人對記者表示。

　　另外，造假的獨立性是很高的。稽查組負責人説，“不能説萬福生科的造假有多高明，但的確它把所有東西都做全了。” 從購銷合同到入庫單、檢驗單、生産單、銷售通知單以及採購銷售發(fā)票等，這些單據(jù)憑證由專人開具。“由於萬福生科對應(yīng)的糧食收購方都為農(nóng)戶或糧食經(jīng)紀人，不能開具發(fā)票，因此採購發(fā)票也由萬福生科開具，這樣就能把所有的單據(jù)憑證全部自己解決，而不依賴外部的力量，具有很高的造假獨立性。” 稽查負責人稱。

　　最後，造假過程採取了成本倒算制。因為整個公司財務(wù)是按計劃去造假，而非真實情況。所以財務(wù)人員會根據(jù)虛增後的各産品銷售收入、毛利率以及生産消耗率直接倒算相關(guān)生産財務(wù)成本，達到了産銷平衡。“既然是算出來的，整個資産負債表一定平衡的，不能直接簡單的找到問題所在。”稽查負責人如是説。真假業(yè)務(wù)混淆交織在一起，“萬福生科不像有些公司的造假，一些筆是真的，剩下的可能都是假的，它的一筆業(yè)務(wù)裏既有真數(shù)也有假數(shù)，真假交織在一起，所以給核實工作帶來了較大的難度。”

　　“整個調(diào)查過程十分艱苦。” 一些客戶在縣、鄉(xiāng)、鎮(zhèn)等小地方，路途遙遠，來回輾轉(zhuǎn)上千公里，而且稽查人員難以用當?shù)胤窖越涣鳎Z言溝通較困難，有時需要找第三方人員解釋，費盡週折。此外，湖南的冬天沒有暖氣，很多銀行資料是存在陰冷的庫房裏，為了找到相關(guān)證據(jù)，不少稽查人員都在帶病工作，有的甚至累倒在現(xiàn)場。稽查組負責人笑著説“帶病工作在調(diào)查萬福生科案時是太普通、太平常的一件事，基本是常態(tài)！”“因為財務(wù)類調(diào)查的案子和內(nèi)幕交易等其他案子不一樣，調(diào)查的時間跨度也很長，所以涉及到的事項特別多。” 稽查組負責人對記者表示。

　　記者觀察：鉅額造假背後令人深思

　　隨著整個萬福生科案情的浮出水面，證監(jiān)會的處罰結(jié)果也隨之公布於眾。2013年5月10日，證監(jiān)會在新聞通氣會上宣佈了擬對該案件的行政處罰結(jié)果，萬福生科公司、高管及相關(guān)仲介機構(gòu)均受到了重罰，其中，對保薦機構(gòu)平安證券的處罰，是2004年保薦制度出臺以來對保薦機構(gòu)開出的最嚴厲罰單。

　　在採訪過程中，記者一直有這樣的疑問，究竟是什麼動機促使萬福生科一個以農(nóng)産品加工為主的小公司造這麼大的假？造假過程是自為還是仲介機構(gòu)報團所為呢？是否是由於制度上的缺陷給了不法分子們生存的土壤？

　　萬福生科造假案背後有著令人深思的地方。不管怎麼説，有一個事實是肯定的，那就是萬福生科案突出反映了相關(guān)發(fā)行人和仲介機構(gòu)誠信意識淡薄、職業(yè)操守存在嚴重缺陷。既有違資訊披露基本要求和市場“三公”原則，又嚴重損害了投資者利益。

　　雖然證監(jiān)會已經(jīng)完成了對萬福生科案件的調(diào)查，但是為什麼上市公司造假屢禁不止？綠大地造假被重罰之後，還有萬福生科頂風(fēng)作案，之後或許還有新大地、河南天豐等。我們真的希望上市公司造假不再發(fā)生。

　　A股市場長期低迷，一個很重要的原因是投資者對上市公司的“不敢相信”。試想，一個個包裝得美輪美奐的“水貨”公司堂而皇之進入市場，圈了一大筆錢後就原形畢露，這樣的資本市場環(huán)境怎麼能讓人安心？投資者的利益怎麼得到保護？服務(wù)實體經(jīng)濟的“中國夢”怎麼得以實現(xiàn)？

　　當前，A股市場面臨著IPO重啟的難題。經(jīng)過這麼長時間的暫停之後，如何讓投資者看到一個嶄新面貌的市場是當務(wù)之急。把“水貨”擋在外邊，給投資營造一方凈土，讓各方主體歸位盡責，實現(xiàn)資本市場的健康持續(xù)發(fā)展，還需要各方攜手共同努力。(記者 屈紹輝 李苑)

　　標簽：萬福稽查組造假稽查上市公司

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