中銀協(xié)專職副會長：“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目投資不受外匯限制

　　“一帶一路”沿線國家融資項(xiàng)目會受到外匯管制嗎？中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長潘光偉在5月11日國新辦舉辦的銀行業(yè)支援“一帶一路”舉措成效發(fā)佈會上，明確作出了否認(rèn)。

　　潘光偉表示，最近出臺的相關(guān)監(jiān)管政策，目的是限制一些投機(jī)性的境外投資，比如説炒房地産或者風(fēng)險度較大的並購或海外投資，但是監(jiān)管對“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目的投資並沒有限制，打開的窗戶不會關(guān)上。目前銀行業(yè)在限制資本外流和支援“一帶一路”建設(shè)方面取得了平衡。潘光偉透露，中國銀行業(yè)協(xié)會在積極籌建設(shè)立倫敦代表處，牽頭籌建的亞洲金融合作協(xié)會即將成立。

　　進(jìn)出口銀行和工商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人也在發(fā)佈會上表示，兩家銀行“一帶一路”在外匯使用方面沒有受到任何限制，也沒有因?yàn)橘Y本管制影響銀行對外放款。

　　商業(yè)銀行參與“一帶一路”建設(shè)的積極性有待提高

　　潘光偉認(rèn)為，目前“一帶一路”沿線投資主體呈現(xiàn)出“三多三少”的現(xiàn)象：一是中國的金融機(jī)構(gòu)參與較多，但國際性的金融機(jī)構(gòu)包括開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)參與較少；二是政策性銀行向縱深發(fā)展，但商業(yè)銀行的積極性有待提高；三是傳統(tǒng)金融産品比較豐富，但創(chuàng)新型的金融産品比較少。

　　他認(rèn)為，在“一帶一路”建設(shè)中，商業(yè)銀行可以利用籌集資金渠道多元的優(yōu)勢吸收存款、發(fā)行專項(xiàng)理財計劃或是向全球發(fā)行債券。而開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)貸款期限長，而且是保本微利，不需要政府的補(bǔ)貼。此外，從國開行來看，其資金是政策性、開發(fā)性的，具有先導(dǎo)和示範(fàn)作用，可以帶動其他資金和民營資本跟進(jìn)。由於“一帶一路”沿線的項(xiàng)目、資金需求量大，期限長，所以需要構(gòu)建一個由政策性銀行、商業(yè)銀行和國際性開發(fā)機(jī)構(gòu)組成的多元的、開放式的金融服務(wù)體系，秉承“共商、共建、共用”的原則，共同投資、共擔(dān)風(fēng)險、共用收益。

　　潘光偉表示，今後中國銀行業(yè)需要繼續(xù)加強(qiáng)同國際上的多邊、雙邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)動，同時更好地發(fā)揮好亞投行、絲路基金的作用。

　　從投資金額來看，僅2016年，中國在沿線國家新簽的對外承包工程合同金額就達(dá)1260億美元，對沿線國家直接投資145億美元。其中，國開行和進(jìn)出口銀行在“一帶一路”沿線國家和地區(qū)貸款餘額已達(dá)2000億美元，國開行的國際業(yè)務(wù)規(guī)模在國際開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)名列前茅；中國銀行對“一帶一路”沿線國家年底授信支援1000億美元，跟進(jìn)境外重大項(xiàng)目420個；工商銀行在“一帶一路”沿線儲備412個項(xiàng)目，總投資金額3372億美元；建設(shè)銀行在“一帶一路”沿線儲備了180多個“走出去”重大項(xiàng)目，信貸規(guī)模900億美元；一些股份制銀行也在積極服務(wù)“一帶一路”建設(shè)，如中信銀行儲備“一帶一路”項(xiàng)目超過300個。

　　貸款增加當(dāng)?shù)貍鶆?wù)負(fù)擔(dān)？國開行：“有失偏頗”

　　潘光偉也坦言，中國銀行業(yè)在“一帶一路”建設(shè)上也面臨一定的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。

　　一是信用風(fēng)險。“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的項(xiàng)目期限較長，資金需求量大，有的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益不明顯，傳統(tǒng)的商業(yè)保險和商業(yè)貸款期限較短，在5到10年之間，存在一定的期限錯配的問題。“一帶一路”沿線國家的政治、經(jīng)濟(jì)情況不盡一致，有的國家履約還款的能力也存在一定不確定性。

　　二是市場風(fēng)險。近年來各種央行的貨幣政策，溢出效應(yīng)比較明顯，國際資本市場、外匯市場、大宗商品市場波動比較大，對中國銀行業(yè)的風(fēng)險管控能力提出了挑戰(zhàn)。

　　三是合規(guī)風(fēng)險。中國銀行業(yè)走出去，要遵守國際監(jiān)管規(guī)則和當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管法規(guī)，特別是反洗錢、反恐怖融資的政策。

　　貝克·麥堅(jiān)時律師事務(wù)所合夥人、首席代表張大年對澎湃新聞表示，除了上述三種風(fēng)險之外，還存在一些國家選舉換屆的政治風(fēng)險，比如發(fā)電、水廠、公路、機(jī)場、港口等項(xiàng)目拿到了當(dāng)屆政府的特許權(quán)，但也可能被下一屆政府收回。他認(rèn)為，比較好的方式是在特許經(jīng)營權(quán)談判中加入補(bǔ)償機(jī)制，約定在具體情況下如何回購，來保障中方拿回投資。

　　該律所曾經(jīng)代表國內(nèi)某銀團(tuán)向越南一家電力公司就煤電和水電項(xiàng)目發(fā)放貸款的合夥人梁世傑律師表示，一般對方國家的項(xiàng)目發(fā)起人已經(jīng)與當(dāng)?shù)卣労脜f(xié)議，但是不能滿足中國銀行發(fā)放貸款的要求和監(jiān)管部門的要求，這種時候推倒之前的談判結(jié)果，與當(dāng)?shù)卣匦抡勁酗@得比較被動。

　　“中國企業(yè)在‘一帶一路’走出的過程中一定要對對方企業(yè)做好盡職調(diào)查，” 張大年表示。

　　在被問及如何看待向“一帶一路”沿線國家發(fā)放的貸款是否增加當(dāng)?shù)氐膫鶆?wù)負(fù)擔(dān)時，國家開發(fā)銀行副行長丁向群直言，這個説法有失偏頗。

　　她介紹稱，國開行的項(xiàng)目貸款非常注重項(xiàng)目的自償性，以項(xiàng)目自身産生的現(xiàn)金流作為還款來源，並不增加項(xiàng)目所在國的財政負(fù)擔(dān)，能夠産生經(jīng)濟(jì)效應(yīng)並且在經(jīng)濟(jì)上具有可行性的項(xiàng)目。絕大部分項(xiàng)目都産生了良好的現(xiàn)金流，在正常的還本付息。

　　對少數(shù)主權(quán)類客戶的貸款，國開行對合作國的財政狀況和信用等級有嚴(yán)格的要求，對授信額度和貸款集中度有嚴(yán)格的限制，這可以幫助我們從源頭上把住債務(wù)風(fēng)險。

　　對於一些重災(zāi)窮國的貸款，則是嚴(yán)格按照國際基金組織的要求，在貸款利率、貸款額度、貸款條件進(jìn)行。

　　中國進(jìn)出口銀行副行長孫平則坦言，對於一些國家的債務(wù)，如果給的貸款太多、負(fù)債太高，將來確實(shí)有債務(wù)怎麼可持續(xù)的問題。

　　“所以進(jìn)出口銀行建立了比較完善的國別風(fēng)險管理體系，對每一個國家都設(shè)計了一個債務(wù)上限，當(dāng)貸款接近上限的時候，就會把握放款的節(jié)奏，認(rèn)真評估每一個項(xiàng)目。但並不是説達(dá)到上限以後就不支援了。我們認(rèn)為債務(wù)的可持續(xù)要建立在經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)上。”孫平表示。