從源頭遏制 著力防範金融風險

　　■ 今日視點

　　今年以來，防風險的金融監(jiān)管政策頻出，顯示了相關部門防控金融風險的決心。為有效防範金融風險，一方面對於排查風險過程中發(fā)現(xiàn)的問題以及違法、違規(guī)行為，必須鐵腕打擊，嚴肅問責。另一方面，宏觀審慎監(jiān)管體系的全面改革需加快推進，建立統(tǒng)一和無縫隙的宏觀監(jiān)管體系，防止監(jiān)管套利引發(fā)系統(tǒng)性風險。

　　隨著經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)，結構調(diào)整和産業(yè)轉型升級持續(xù)深入，企業(yè)有生有死、行業(yè)有進有退，帶來結構性産能過剩、勞動力成本上升、經(jīng)營成本增加等因素，企業(yè)盈利能力降低，債券市場違約等信用風險集中暴露，銀行業(yè)資産品質(zhì)下滑。目前來看，金融風險主要體現(xiàn)在：近年來，在利差收窄的形勢下，為了盈利，銀行大規(guī)模擴張，繞開監(jiān)管來配置高收益資産。2013年，銀行表內(nèi)外大量增配非標資産；2015年上半年，銀行理財資金輸血股市；2015年下半年，隨著同業(yè)存單大量發(fā)行，銀行同業(yè)套利捲土重來。這些現(xiàn)象的背後是金融業(yè)杠桿高企，資金在金融體系空轉，銀行業(yè)的流動性風險和信用風險累積，同時減弱了金融對實體經(jīng)濟的支援力度。從國際情況看，房地産和政府債務是最容易引發(fā)系統(tǒng)性風險的兩個領域。數(shù)據(jù)顯示，近年來國內(nèi)金融體系大量資金流向這兩個領域。雖然目前來看，這兩個領域的風險可控，但系統(tǒng)性風險的累積不容忽視。

　　儘管當前金融風險隱患正在積累，産生的原因也比較複雜，但總的看，我國經(jīng)濟有基礎、機構有實力、政策有儲備，完全有信心、有能力做好金融風險防控工作。監(jiān)管部門也正在積極出手，著力防範風險。

　　首先，防範風險需要精準識別和充分認識風險。今年以來，多個部門聯(lián)合發(fā)力，大力排查和摸清風險底數(shù)，攜手守住風險底線。銀監(jiān)會近日接連出招，開展“監(jiān)管套利、空轉套利、關聯(lián)套利”專項治理，明確銀行業(yè)風險防控的十大重點。財政部也修訂企業(yè)會計準則，推動企業(yè)建立以信用數(shù)據(jù)和評價為基礎的信用風險管理體系，增強應對信用風險事件和信用損失的能力。

　　其次，對於排查風險過程中發(fā)現(xiàn)的問題以及違法、違規(guī)行為，必須鐵腕打擊，嚴肅問責。對於一時難以整改和問責到位的問題，必須明確時限，責任到人。未來仍需持續(xù)加大檢查處罰力度，集中力量查錯糾弊，嚴格實施行政處罰。這樣才能明示監(jiān)管部門防風險、去杠桿的決心，有效引導市場預期，徹底打消某些機構打擦邊球的企圖。

　　一季度，銀監(jiān)會系統(tǒng)作出行政處罰485件，罰沒金額合計1.9億元，處罰責任人員197名。目前新一批違法違規(guī)行為已經(jīng)立案，正處於行政處罰調(diào)查審理程式中。證監(jiān)會對於資本市場中內(nèi)幕交易、資訊披露違法違規(guī)、操縱市場等行為也保持監(jiān)管高壓態(tài)勢。

　　再次，防範風險必須未雨綢繆，從遏制源頭入手。既要建立和完善系統(tǒng)性風險預警機制，又應將風控意識貫穿于一切業(yè)務的始終，嚴防風險外溢和風險交叉?zhèn)魅尽?/p>

　　最後，近年國內(nèi)金融創(chuàng)新和綜合化經(jīng)營的不斷推進，使得金融機構之間的相互交易日趨頻繁。産品、業(yè)務加速滲透，形成了休戚相關的利益共同體，同時也放大了金融杠桿以及風險傳染性。在此背景下，防範風險的協(xié)同作戰(zhàn)尤為緊迫：一是宏觀審慎監(jiān)管體系的全面改革必須破題，必須建立統(tǒng)一和無縫隙的宏觀監(jiān)管體系，防止監(jiān)管套利引發(fā)系統(tǒng)性風險；二是構建公開、透明、高效的金融監(jiān)管法治環(huán)境，彌補監(jiān)管短板，及時更新監(jiān)管規(guī)制，填補法規(guī)空白，及時修訂現(xiàn)行法律法規(guī)以適應金融市場發(fā)展；三是有必要對目前的金融創(chuàng)新活動進行引導，防範偽金融創(chuàng)新，建立適合我國國情的銀行業(yè)金融機構處置和破産法律體系等。