中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京4月12日訊 （記者 康博） 去年的資本市場令權(quán)益類産品“傷痕纍纍”，數(shù)據(jù)顯示，股票型和混合型基金成為虧損大戶，而這一現(xiàn)象在興全基金旗下産品的盈虧對比中則更加明顯。

　　根據(jù)下表顯示，去年興全旗下單個(gè)基金利潤為負(fù)的共有8隻産品，除一隻為指數(shù)型基金外，其餘7隻全部為偏股型基金，虧損金額共計(jì)超過16億元，反觀該公司旗下的固收類産品卻全部錄得正收益，從而在總體上抵消了權(quán)益類産品的尷尬。與此同時(shí)，該公司今年連續(xù)失去幾元大將，尤其是有“定海神針”之稱的楊東離職，讓外界對公司未來的投資策略頗為關(guān)注。

　　股市低迷 興全旗下多數(shù)偏股基金虧損

　　去年的資本市場著實(shí)令人回味，在2016年年初股市熔斷，和年尾債市波動的影響下，股債基金業(yè)績雙雙不佳。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年各類型基金整體虧損1754.7億元。其中股票型、混合型基金成為虧損大戶，分別虧損1029.18億元和1987.1億元。債券型基金儘管市場規(guī)模大增，但因去年底的債市波動衝擊，僅收穫了43.16億元薄利；QDII基金受益於商品市場大漲，全年盈利75.88億元；貨幣型基金依然為投資者贏得了1153.49億元的穩(wěn)定收益。

　　從基金管理人旗下基金盈利情況看，偏股基金佔(zhàn)比高，規(guī)模較大的公司虧損規(guī)模較大，而貨幣基金規(guī)模大，佔(zhàn)比高的公司則取得整體盈利。也就是説，産品結(jié)構(gòu)和規(guī)模大小決定了基金管理人為投資者帶來的盈虧高低，這一點(diǎn)在興全基金身上非常明顯。

　　根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)顯示，興全基金旗下去年共有8隻産品利潤為負(fù)，虧損最多的是興全全球視野股票，虧損額超過4.5億元。資料顯示，該基金成立於2006年9月20日，儘管是“老”基金，但從天天基金網(wǎng)近3年的盈利看，表現(xiàn)卻並無亮點(diǎn)。在近3年、近2年和近1年的數(shù)據(jù)上，該基金分別為50.24%、-9.58%、3.90%，而同時(shí)期的同類産品均值卻是58.70%、-12.26%、9.52%，可以看出，該基金的特點(diǎn)是盈利和虧損都比同類均值少。而今年以來截止到4月10日，在同類均值實(shí)現(xiàn)盈利5%的情況下，該基金竟然虧損了2.09%。

　　從2016年全年各季度的前十大重倉股看，鼎龍股份都是其最重要的一隻股票，但該股只在去年2季度時(shí)有所表現(xiàn)，去年第三和第四季度，鼎龍股份成為興全全球視野第一大重倉股後，該股就一直呈現(xiàn)回調(diào)走勢。人福醫(yī)藥、廣電運(yùn)通、華測檢測也都是同樣情況，只是廣電運(yùn)通和華測檢測的二級市場走勢更加疲軟。

　　除此之外，金陵藥業(yè)、ST生化、鳳凰股份、勁勝精密、中國平安等個(gè)股也是其長期持有的上市公司，但除了ST生化漲幅明顯外，其餘都表現(xiàn)平平。

　　從2015年12月31日到2017年2月6日，該基金的基金經(jīng)理為吳聖濤、申慶，但這段時(shí)間二人的任職回報(bào)卻是-13.95%，今年2月7日，申慶離任該職務(wù)，轉(zhuǎn)為吳聖濤一人管理。

　　吳聖濤2007入行，在多個(gè)基金公司任職研究員和基金經(jīng)理職務(wù)，2012年加入興全基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理，現(xiàn)任基金管理部投資副總監(jiān)。此人還同時(shí)管理著興全商業(yè)模式優(yōu)選混合基金，只不過去年這只基金也虧損了1.3億元。

　　而從規(guī)模上看，截至2016年12月31日，興全全球視野股票的資産管理規(guī)模為30.12億元，在興全的虧損基金中，只能説是規(guī)模中等。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在8隻虧損基金中，規(guī)模超過50億元的有3隻，分別是興全趨勢投資混合(LOF)，規(guī)模69.24億元、興全社會責(zé)任混合，規(guī)模57.34億元、興全輕資産投資混合(LOF)，規(guī)模55.74億元，這三隻基金去年利潤分別虧損了1.7億元、4.5億元、0.7億元。

　　固收産品業(yè)績不俗 成“扭虧”功臣

　　不過，興全基金也有可圈可點(diǎn)的地方，那就是其固收産品。統(tǒng)計(jì)顯示，興全基金旗下的固收類基金去年利潤全部為正，這在債基去年年末跳水的情況下實(shí)屬難得。

　　從下表中就可看出，排在其盈利首位的是興全添利寶貨幣，該基金去年盈利19.56億元，資産規(guī)模為430.78億元，而排名第二第三位的都是債券基金：興全穩(wěn)益?zhèn)Y産規(guī)模81.38億元，盈利2.16億元；興全磐穩(wěn)增利債券資産規(guī)模75.10億元，盈利2.11億元。

　　而這兩個(gè)債券型基金也是該公司固收類産品的代表。根據(jù)報(bào)道，截至3月30日的過去一年裏，興全磐穩(wěn)增利債券基金凈值增長率為2.59%，排名同類170隻基金第十八；興全穩(wěn)益?zhèn)突饍糁翟鲩L率5.21%，排名同類419隻基金第五。此外，這兩隻基金的基金經(jīng)理均為女士，興全磐穩(wěn)增利的基金經(jīng)理張睿在投資中堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的原則，勤於調(diào)研，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，擅于捕捉債市中高性價(jià)比的投資機(jī)會。興全穩(wěn)益的基金經(jīng)理鐘明投資中擅于發(fā)現(xiàn)市場規(guī)律，尋找確定性回報(bào)，在起伏的經(jīng)濟(jì)週期中，把握波段，把控風(fēng)險(xiǎn)，追求穩(wěn)健收益。

　　近期，對投資一向敏感的保險(xiǎn)公司有新的動作——加倉了債券基金。對於債券市場的新動向是否意味著債市回暖，興全磐穩(wěn)增利基金經(jīng)理張睿表示，短期較為樂觀，債券的收益經(jīng)過一波調(diào)整進(jìn)入了較有價(jià)值的配置區(qū)間。在操作上依舊會採取謹(jǐn)慎的態(tài)度，深入研究伺機(jī)而動。

　　不過，即便如此，依然不能改變興全基金規(guī)模下降的現(xiàn)實(shí)。數(shù)據(jù)顯示，2016年興全基金管理公司的公募管理規(guī)模為1111.49億元，而2015年其公募管理規(guī)模為1130.64億元，一年之間下降了19.15億元，降幅1.69%。雖然在公募的整體排名中還是穩(wěn)定在第21名的位置，但不進(jìn)則退的道理誰都懂，面對動輒兩三千億管理規(guī)模的公司都努力提升自己，興全近年的穩(wěn)定似乎就不太“穩(wěn)定”了。

　　繼2017年春節(jié)原總經(jīng)理?xiàng)顤|離開興全基金後，興全基金原副總經(jīng)理徐天舒也于3月1日在部落格上正式宣佈離職，並表示自己將去一家保險(xiǎn)公司上班。

　　楊東曾被投資者譽(yù)為“業(yè)界良心”。2007年6月A股在突破6000點(diǎn)時(shí)，興全基金髮布了一封《致興業(yè)基金持有人的一封信》。楊東向基金投資者警示風(fēng)險(xiǎn)，“苦勸”基金持有人贖回股票基金。8年之後，在2015年4月，楊東又通過基金一季報(bào)再度發(fā)聲強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)公司旗下的股票型基金季報(bào)在紛紛表示，“我們對A股市場當(dāng)前的熱度比較擔(dān)憂，對下半年的股市表現(xiàn)較為悲觀。”

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，其實(shí)在楊東離職前，興全基金的高管及明星基金經(jīng)理就接連出現(xiàn)了動蕩，但該公司的整體操作風(fēng)格還是較為穩(wěn)健的，而“定海神針”楊東離職後公司整體投資風(fēng)格會怎樣變化，還需要繼續(xù)觀察。

　　興全基金公司旗下各基金盈虧一覽