因年初1001項(xiàng)“奇葩議案”在資本市場(chǎng)醜態(tài)盡出的鮮言栽了!在深挖查清了鮮言一系列資訊披露違法違規(guī)及操縱證券市場(chǎng)的行為後,證監(jiān)會(huì)30日發(fā)佈處罰決定書(shū),對(duì)鮮言給予“沒(méi)一罰五”的頂格處罰,開(kāi)出34.7億元的“史上最大罰單”。

　　與此同時(shí),屢屢挑戰(zhàn)監(jiān)管底線(xiàn),遊走在市場(chǎng)邊緣的鮮言還被終身禁入證券市場(chǎng)。他的操縱行為到底藏著多少“貓膩”?一罰到底的“史上最大罰單”又是如何開(kāi)出的?

　　三宗“罪”打出忽悠投資者的“組合拳”

　　梳理鮮言市場(chǎng)操縱行為可以發(fā)現(xiàn):資訊操縱、傘形信託操縱、大股東惡意操縱不僅打出了忽悠投資者的“組合拳”,也成為鮮言系列操縱行為中危害最大的三宗“罪”。

　　在市場(chǎng)操縱過(guò)程中,鮮言很擅長(zhǎng)通過(guò)製造噱頭向市場(chǎng)投擲資訊“煙幕彈”,進(jìn)而誤導(dǎo)投資者。在“煙幕彈”的掩護(hù)下,複雜又隱蔽的傘形信託又成了鮮言實(shí)施操縱的“殺手锏”。多倫股份更名“匹凸匹”就是一個(gè)典型案例。

　　2015年4月9日,多倫股份提出變更企業(yè)名稱(chēng)申請(qǐng);4月16日,申請(qǐng)得到上海市工商局核準(zhǔn)。這次更名讓原本經(jīng)營(yíng)房地産、建材等相關(guān)業(yè)務(wù)的多倫股份“搖身一變”成了網(wǎng)際網(wǎng)路金融公司“匹凸匹”。

　　對(duì)於一個(gè)上市公司來(lái)説,這麼大的事不僅沒(méi)有第一時(shí)間對(duì)外披露,相關(guān)公告反而被拖了近一個(gè)月後才“姍姍來(lái)遲”。此時(shí),市場(chǎng)還蒙在鼓裏,鮮言實(shí)際控制的傘形信託賬戶(hù)組卻早就“埋伏”進(jìn)去了。

　　5月11日,更名公告發(fā)佈的同時(shí),一個(gè)更大的噱頭緊隨其後,“捆綁”著推高市場(chǎng)熱情。多倫股份公告稱(chēng)獲得www.p2p.com網(wǎng)站域名使用權(quán)。在網(wǎng)際網(wǎng)路金融熱潮下,更名加網(wǎng)站利好一齣,“多倫股份”股價(jià)連續(xù)6日漲停。在股價(jià)低位“埋伏”的鮮言粗略計(jì)算賬面獲利接近1.4億元。

　　然而,調(diào)查過(guò)程中鮮言卻這樣辯解:“在我看來(lái),公司更名本身體現(xiàn)的是一種轉(zhuǎn)型方向,無(wú)業(yè)務(wù)、無(wú)人員、無(wú)主營(yíng)是很正常的,如果這些都有的話(huà),對(duì)我而言就不是更名問(wèn)題,而是加大投資力度的問(wèn)題。”

　　業(yè)內(nèi)人士指出,除了資訊操縱和傘形信託操縱,鮮言作為多倫公司的大股東和實(shí)際控制人,完全放棄了公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展,把多倫股份變成一個(gè)純粹忽悠投資者的套現(xiàn)工具,對(duì)市場(chǎng)的影響非常惡劣。

　　統(tǒng)計(jì)顯示,2014年1月17日至2015年6月12日期間,鮮言通過(guò)採(cǎi)用資訊優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài),在自己實(shí)際控制的證券賬戶(hù)之間交易、虛假申報(bào)等手段,操縱“多倫股份”交易價(jià)格和交易量,非法獲利超過(guò)5.78億元。在鮮言的操控下,“多倫股份”股價(jià)在這個(gè)階段漲幅高達(dá)260%,同期上證指數(shù)漲幅155.29%。

　　想給市場(chǎng)操縱找藉口?沒(méi)門(mén)!

　　在收到“史上最大罰單”的事先告知書(shū)後,鮮言通過(guò)遞交材料提出了申辯意見(jiàn)。對(duì)於這些違法行為的藉口,證監(jiān)會(huì)在復(fù)核過(guò)程中一一予以還擊。交鋒如下:

　　其一,鮮言認(rèn)為傘形信託單元所持有的股票均在信託計(jì)劃的受託人名下,這些信託單元的設(shè)立、存續(xù)並非為操縱“多倫股份”股價(jià)。

　　證監(jiān)會(huì)回應(yīng):鮮言具有相關(guān)信託計(jì)劃的投資決策權(quán),其利用賬戶(hù)組進(jìn)行的證券交易符合操縱證券市場(chǎng)特徵。信託計(jì)劃設(shè)立、存續(xù)目的並不影響交易行為的違法性。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,鮮言?huà)?cǎi)用信託計(jì)劃加HOMS分倉(cāng)交易模式,而HOMS系統(tǒng)未實(shí)名登記,此種交易模式隱蔽持股特徵明顯,調(diào)查難度大,對(duì)證監(jiān)會(huì)查處此類(lèi)利用網(wǎng)際網(wǎng)路金融技術(shù)交易的新型案件提出了挑戰(zhàn)。

　　其二,鮮言認(rèn)為,2014年4月24日、5月13日香港多倫先後減持2000萬(wàn)股“多倫股份”,僅僅是大股東持股方式的變更,是大股東合理利用結(jié)構(gòu)化融資工具,沒(méi)有進(jìn)行套利交易。

　　證監(jiān)會(huì)回應(yīng):以上兩次減持的交易方式符合證券法中“在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易,影響證券交易價(jià)格或者證券交易量”所述情形,同時(shí)也表明鮮言具有隱蔽持股,為操縱行為創(chuàng)造條件的主觀故意。

　　其三,鮮言認(rèn)為,多倫股份更名“匹凸匹”是非常看好網(wǎng)際網(wǎng)路金融的發(fā)展前景,想好好發(fā)展網(wǎng)際網(wǎng)路金融業(yè)務(wù)。

　　證監(jiān)會(huì)回應(yīng):對(duì)於多倫股份更名事宜,在網(wǎng)際網(wǎng)路金融題材大熱期間,鮮言控制資訊披露的節(jié)奏,同時(shí)發(fā)佈誤導(dǎo)性的公告。在www.p2p.com網(wǎng)站正在籌備、尚未開(kāi)始運(yùn)營(yíng)的情況下,公告卻稱(chēng)“可以使公司在網(wǎng)際網(wǎng)路金融行業(yè)處?kù)额I(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”,該表述過(guò)度誇大、渲染,誤導(dǎo)投資者,具有明顯的操縱意圖。

　　其四,鮮言認(rèn)為自己並未操縱“多倫股份”股價(jià),沒(méi)有操縱“多倫股份”股價(jià)的主觀意圖。

　　證監(jiān)會(huì)回應(yīng):操縱期間,鮮言作為時(shí)任多倫股份實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū),利用各種優(yōu)勢(shì),連續(xù)買(mǎi)賣(mài)“多倫股份”,買(mǎi)入量排名第一的有93個(gè)交易日,排名居前三名的交易日共計(jì)117個(gè)。隨著賬戶(hù)組的逐步買(mǎi)入,其所持“多倫股份”比例逐步上升,有179個(gè)交易日持股比例在5%,並有60個(gè)交易日持股比例超過(guò)10%。

　　總而言之,鮮言頻繁、大量在自己控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易、虛假申報(bào)的行為明顯不以成交為目的,具有操縱的主觀意圖。鮮言通過(guò)一系列行為,影響“多倫股份”價(jià)格和交易量,嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序,構(gòu)成市場(chǎng)操縱。

　　史上最大罰單”一罰到底,絕不姑息!

　　經(jīng)過(guò)復(fù)核階段的交鋒,證監(jiān)會(huì)並沒(méi)有改變處罰事先告知書(shū)中的罰沒(méi)金額,堅(jiān)定開(kāi)出了34.7億元的高額罰單。

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2016年證監(jiān)會(huì)全年的罰沒(méi)金額為42.83億元。相比之下,這張“史上最大罰單”金額之高,亮明瞭監(jiān)管部門(mén)對(duì)資本市場(chǎng)亂象“一罰到底,絕不姑息”的決心。

　　其實(shí),早在令人大跌眼鏡的奇葩議案轟動(dòng)市場(chǎng)之前,鮮言擾亂市場(chǎng)的一舉一動(dòng)就被監(jiān)管部門(mén)重點(diǎn)關(guān)注了。作為“慣犯”,鮮言早就因?yàn)槎鄠惞煞菖哆`法被上海證監(jiān)局行政處罰過(guò)了。

　　本次關(guān)於鮮言操縱行為的立案調(diào)查也于2015年就已起步。“可以説監(jiān)管鮮言違法行為的網(wǎng)早就佈下了,隨著調(diào)查的深入,網(wǎng)也一步一步收緊。”相關(guān)調(diào)查人員告訴記者。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍曾表示,對(duì)於在案件調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的鮮言及其他相關(guān)當(dāng)事人涉及的其他違法行為線(xiàn)索,證監(jiān)會(huì)將本著深挖嚴(yán)究、一查到底、絕不放過(guò)的原則繼續(xù)抓緊查辦。涉嫌犯罪的,將堅(jiān)決移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

　　值得注意的是,在收到“史上最大罰單”的事先告知書(shū)後,鮮言于2017年2月28日向證監(jiān)會(huì)遞交《放棄聽(tīng)證及申辯意見(jiàn)》,表示放棄聽(tīng)證。截至3月22日,鮮言陸續(xù)遞交了《呈遞證監(jiān)會(huì)材料》《鮮言關(guān)於放棄行政訴訟權(quán)利聲明書(shū)》《法律自首申請(qǐng)書(shū)》及《積極交納罰款的承諾書(shū)》等材料。

　　曾經(jīng)“桀驁不馴”、阻礙調(diào)查的鮮言表示放棄聽(tīng)證、行政訴訟,承諾積極交納罰款,律師出身的他甚至給監(jiān)管部門(mén)遞交了《法律自首申請(qǐng)書(shū)》。從抵抗到服軟,鮮言的變化十分耐人尋味。

　　“在收到事先告知書(shū)後,鮮言的態(tài)度發(fā)生了一百八十度的大轉(zhuǎn)彎,遞交的多份材料都表示自己很後悔。”上述辦案人員説。

　　據(jù)了解,由於1001項(xiàng)“奇葩議案”的處罰決定涉及其他違法主體,聽(tīng)證和復(fù)核仍在進(jìn)行階段。