中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：3月17日，西南證券再次收到證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書》，這已經(jīng)是其一年內(nèi)收到的第二張調(diào)查通知。在去年6月，西南證券被調(diào)查的原因是涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，而此次大概率是和鞍重股份收購(gòu)九好集團(tuán)有關(guān)。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍稱，該案仲介機(jī)構(gòu)，也就是西南證券未勤勉盡責(zé)，將對(duì)其“深挖嚴(yán)查”。

　　作為唯一一家註冊(cè)地在重慶的全國(guó)綜合性證券公司，西南證券可以説是重慶券商的旗幟。但先後兩次被調(diào)查，不禁讓人擔(dān)憂其前景。

　　但儘管如此，西南證券的高管薪酬卻是從不吝嗇，年報(bào)顯示，包括前任、現(xiàn)任董事長(zhǎng)和總裁，乃至董秘、職工監(jiān)事，年薪都是超過(guò)百萬(wàn)。

　　在去年被立案調(diào)查僅一個(gè)月後，西南證券當(dāng)時(shí)的總裁余維佳就宣告辭職，副總裁吳堅(jiān)接任後又再度面臨立案調(diào)查。在高管豐厚的薪水背後，西南證券的投行業(yè)務(wù)，乃至投行牌照都岌岌可危。

　　踩雷證監(jiān)會(huì)主席劉士余口中的“大案”，西南證券股價(jià)復(fù)牌後的表現(xiàn)可想而知。截至3月20日收盤，西南證券報(bào)6.56元，跌幅4.79%。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)聯(lián)繫西南證券董秘辦相關(guān)人員，但截至發(fā)稿時(shí)沒(méi)有得到回復(fù)。

　　重慶券商旗幟一年內(nèi)兩次被立案調(diào)查

　　西南證券公告顯示，3月17日，公司收到《調(diào)查通知書》，內(nèi)容為:“因你公司在從事上市公司並購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)活動(dòng)中涉嫌違反證券法律法規(guī)，根據(jù)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)西南證券立案調(diào)查，要求公司配合。”

　　市場(chǎng)普遍猜測(cè)，此次被調(diào)查是因西南證券是九好集團(tuán)與鞍重股份重組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，而這起重組因信披存在虛假記載和重大遺漏，被證監(jiān)會(huì)稱之為“忽悠式重組”的典型。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍稱，對(duì)於該案仲介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)行為深挖嚴(yán)查，發(fā)現(xiàn)違法堅(jiān)決予以查處。

　　這是西南證券不到一年時(shí)間內(nèi)，第二次被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2016年6月23日，西南證券發(fā)佈公告稱，收到《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查通知書》，因該公司涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)該公司立案調(diào)查，當(dāng)時(shí)普遍猜測(cè)與大有能源違規(guī)有關(guān)。

　　同樣在去年6月，西南證券發(fā)佈證監(jiān)會(huì)重慶證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書的公告，公司被重慶證監(jiān)局認(rèn)為其部?jī)?nèi)部控制體系不完善，合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制存在明顯缺陷。要求在4個(gè)月內(nèi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定的情形予以改正。

　　事實(shí)上，西南證券在2016和2015年分別收到七條證監(jiān)會(huì)給予的違規(guī)整改通知，原因分別為違規(guī)買入上市公司股份並且沒(méi)有按規(guī)定發(fā)佈公告，違規(guī)為客戶代理證券交易、違規(guī)從事證券期貨投資諮詢業(yè)務(wù)等問(wèn)題。

　　西南證券成立於1999年，目前公司註冊(cè)資本56.45億元人民幣，是唯一一家註冊(cè)地在重慶的全國(guó)綜合性證券公司，在全國(guó)29個(gè)省份獲批設(shè)立119家證券營(yíng)業(yè)部和9家分公司，擁有17個(gè)投行業(yè)務(wù)部門。

　　八高管年薪均超百萬(wàn)

　　作為重慶上市券商的旗幟，西南證券是在2009年2月17日，由重慶長(zhǎng)江水運(yùn)股份有限公司吸收合併西南證券有限責(zé)任公司，完成借殼上市的。

　　根據(jù)2015年年報(bào)，重慶渝富資産經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)有限公司持有西南證券26.99%的股份，而重慶渝富的第一大股東為重慶銀行股份有限公司。可以説西南證券不但是重慶券商的代表，也是重慶金融證券領(lǐng)域的重要上市平臺(tái)。

　　但就是這樣重要的平臺(tái)，卻在業(yè)務(wù)上屢屢被調(diào)查。在2016年6月被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查不到一個(gè)月的時(shí)間，原總裁余維佳辭職，由當(dāng)時(shí)的副總裁吳堅(jiān)接任。

　　余維佳在西南證券任職期間，共先後歷經(jīng)了翁振傑、崔堅(jiān)、廖慶軒三任董事長(zhǎng)。而在余維佳離開後，此前擔(dān)任西南證券分管新三板業(yè)務(wù)的副總裁吳堅(jiān)走上前臺(tái)。

　　但最近的年報(bào)顯示，包括原董事長(zhǎng)崔堅(jiān)、董事長(zhǎng)廖慶軒、原總裁余維佳、總裁吳堅(jiān)，以及另外四名高管，在西南證券的薪酬都超過(guò)百萬(wàn)。

　　原董事長(zhǎng)崔堅(jiān)年薪為139.95萬(wàn)元，而當(dāng)時(shí)擔(dān)任總裁的余維佳年薪139.75萬(wàn)元，現(xiàn)任總裁吳堅(jiān)的年薪為121.15萬(wàn)元。

　　目前擔(dān)任監(jiān)事會(huì)主席的蔣輝年薪為125.88萬(wàn)元，副總裁、董事會(huì)秘書徐鳴鏑年薪為123.80萬(wàn)元，副總裁、合規(guī)總監(jiān)李勇年薪為115.65萬(wàn)元，副總裁張純勇年薪為121.16萬(wàn)元。

　　而在八名高管中，年薪最高的卻是職工監(jiān)事李波，年薪227.29萬(wàn)元。公告顯示，李波為會(huì)計(jì)師、高級(jí)審計(jì)師，曾任重慶市審計(jì)局外資審計(jì)處、行政事業(yè)審計(jì)處、辦公室、金融審計(jì)處科員、副主任科員、主任科員，西南有限審計(jì)稽核部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、總經(jīng)理。

　　18個(gè)IPO和再融資項(xiàng)目被牽連

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在處?kù)读刚{(diào)查期間，證監(jiān)會(huì)將暫不受理西南證券作為保薦機(jī)構(gòu)的推薦，暫不受理西南證券相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦，暫不受理西南證券作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的文件。

　　這次再度被立案調(diào)查，受到其牽連的項(xiàng)目多達(dá)18個(gè)——其中IPO項(xiàng)目10個(gè)，再融資項(xiàng)目6個(gè)，包括廣匯能源、康恩貝、茂碩電源等。並購(gòu)重組項(xiàng)目2個(gè)，分別為真視通和華力創(chuàng)通。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)3月17日披露的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)企業(yè)情況，西南證券保薦的10個(gè)IPO項(xiàng)目中，甘肅國(guó)芳工貿(mào)（集團(tuán)）、合肥立方制藥、安佑生物科技集團(tuán)、湖南鹽業(yè)這4家擬登陸上交所；深圳瑪絲菲爾時(shí)裝、東莞銘普光磁、北京新興東方航空裝備3家擬登陸中小板；廣東科茂林産化工、漢嘉設(shè)計(jì)集團(tuán)、北京百華悅邦科技等3家擬登陸創(chuàng)業(yè)板。

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)最新規(guī)定，發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)因保薦相關(guān)業(yè)務(wù)(首發(fā)、再融資、並購(gòu)重組)涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，尚未結(jié)案的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其推薦的所有在審發(fā)行申請(qǐng)項(xiàng)目進(jìn)行全面復(fù)核，重新履行保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核程式和合規(guī)程式，最終出具復(fù)核報(bào)告；經(jīng)復(fù)核，擬繼續(xù)推薦的，可同時(shí)申請(qǐng)恢復(fù)審查；對(duì)於已過(guò)發(fā)審會(huì)的項(xiàng)目經(jīng)復(fù)核，擬繼續(xù)推薦的，可繼續(xù)依法履行後續(xù)核準(zhǔn)發(fā)行程式。

　　即便如此，西南證券的在會(huì)項(xiàng)目也會(huì)受到立案調(diào)查的影響，因?yàn)閺?fù)核需要時(shí)間，復(fù)核之後還需要排隊(duì)再審，時(shí)間成本較長(zhǎng)。

　　在新三板方面，目前西南證券服務(wù)掛牌公司290家公司，督導(dǎo)268家。在去年6月西南證券被調(diào)查，投行業(yè)務(wù)暫停後，其督導(dǎo)的新三板企業(yè)湘財(cái)證券、新數(shù)網(wǎng)路等都重新選擇了其他券商作為輔導(dǎo)券商。

　　多項(xiàng)業(yè)務(wù)受挫 投行牌照岌岌可危

　　連續(xù)兩次被立案調(diào)查，對(duì)於西南證券來(lái)説不僅僅是利空的股價(jià)，這也是公司在行業(yè)不景氣、業(yè)績(jī)大幅下滑後的雪上加霜。

　　按照年報(bào)預(yù)約披露時(shí)間表，西南證券2016年年報(bào)將在3月31日晚間披露，但是根據(jù)公司在1月25日披露的業(yè)績(jī)預(yù)減公告可以看出公司全年業(yè)績(jī)的表現(xiàn)。

　　西南證券的公告顯示，預(yù)計(jì)2016年年度實(shí)現(xiàn)歸屬於上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比下降65%-75%，下滑幅度處?kù)度绦袠I(yè)中等偏上。

　　西南證券解釋稱，業(yè)績(jī)大幅下滑主要是因?yàn)槭芎暧^經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢以及A股市場(chǎng)整體下跌的影響，投資者心態(tài)趨於謹(jǐn)慎， 2016年度兩市成交量較2015年同期有較大幅度的萎縮。公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)等實(shí)現(xiàn)的凈收入同比減少。

　　而被證監(jiān)會(huì)暫停的投行業(yè)務(wù)，對(duì)西南證券打擊最大。2015年，西南證券實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入13.80億元，毛利率達(dá)到83.25%；其在總收入中佔(zhàn)比達(dá)到16.24%，在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中佔(zhàn)比達(dá)到26.93%。

　　而到2016年半年報(bào)時(shí)，公司投行業(yè)務(wù)收入佔(zhàn)比更高。僅僅6個(gè)月時(shí)間，公司投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.41億元，毛利率高達(dá)85.30%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8.03億元，在總營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中佔(zhàn)比高達(dá)82.49%。

　　曾業(yè)內(nèi)人士透露，由於相關(guān)業(yè)務(wù)被暫停，西南證券的投行團(tuán)隊(duì)早已紛紛跳槽。也有市場(chǎng)分析認(rèn)為，不到一年就兩次被立案調(diào)查，甚至有可能被吊銷投行業(yè)務(wù)牌照。

　　2016年證券公司分類評(píng)級(jí)結(jié)果還顯示，西南證券從AA級(jí)降至A級(jí)。而這，將直接影響其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金規(guī)模要求及繳納的投資者保護(hù)基金比例。