每經(jīng)記者 宋雙 李蕾 每經(jīng)編輯 譚婧

　　你肯定想問(wèn)，為什麼這才剛剛進(jìn)入12月，理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）就迫不及待開(kāi)始關(guān)注2016年基金排名戰(zhàn)了？難道最後一個(gè)月，還有20個(gè)交易日的走勢(shì)就不重要了嗎？

　　確實(shí)不重要了。也許你的記憶還停留在那些年公募基金經(jīng)理“巷戰(zhàn)肉搏”、重倉(cāng)股電光火石、廝殺到最後一週甚至最後一天才分出勝負(fù)的場(chǎng)景，但今年早是另一番光景。

　　牛妹仔細(xì)研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過(guò)前11個(gè)月的比拼，今年基金排名戰(zhàn)勝負(fù)已塵埃落定，並且各類冠軍收益率絕對(duì)讓人瞠目結(jié)舌：儘管同期滬指跌幅超過(guò)8%，但已有靈活配置型基金的收益率達(dá)到94%，徹底秒殺當(dāng)年諸多明星基金經(jīng)理。

　　接下來(lái)，就是見(jiàn)證奇跡的時(shí)刻。

　　1、靈活配置型基金一騎絕塵勇奪冠

　　話不多説，我們先上表格。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）整理了各類基金今年前11個(gè)月的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　先看個(gè)總表（見(jiàn)表1），雖然專業(yè)的基金排名不能全部一起排，但不妨看個(gè)熱鬧，了解一下今年最牛基金目前都有誰(shuí)。不難看出，以前我們熟悉的業(yè)績(jī)棟樑，比如股票型基金、偏股混合型基金，今年已經(jīng)前十不進(jìn)，被靈活配置型基金、QDII甚至偏債混合基金秒殺。

　　從分類排名來(lái)看（見(jiàn)表2和表3），靈活配置型基金今年可謂牛基輩出，排名前五的收益率均超過(guò)40%，其中排名第一的國(guó)泰濃益C收益率高達(dá)94.91%，直接將市場(chǎng)上所有基金挑落馬下。排名第二的易方達(dá)新益E與其相差32個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)泰濃益C已穩(wěn)坐冠軍。

　　而在偏債混合型基金中，國(guó)泰安康養(yǎng)老定期支付C創(chuàng)下89%的收益率，已讓排名第二、收益率13.74%的廣發(fā)聚安A望其項(xiàng)背，難以趕超。

　　是不是今年牛基都這麼“妖”？其實(shí)也不是。

　　就傳統(tǒng)排名主戰(zhàn)場(chǎng)的偏股混合型基金（以前是股票型基金）來(lái)看，截至11月30日收益率排名前十的依次是：交銀成長(zhǎng)H（25.47%）、華寶興業(yè)資源優(yōu)選（22.64%）、易方達(dá)資源行業(yè)（21.59%）、天弘永定成長(zhǎng)（19.62%）、景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力H（16.73%）、富國(guó)低碳新經(jīng)濟(jì)（15.28%）、中銀收益H（14.17%）、大成新銳産業(yè)（13.65%）、萬(wàn)家精選（12.78%）和長(zhǎng)信量化先鋒（12.31%）。這樣看來(lái)依舊有懸念，但僅從收益率的絕對(duì)值來(lái)看，今年偏股混合型基金被靈活配置型基金搶了風(fēng)頭：交銀成長(zhǎng)H與國(guó)泰濃益C相差69.44個(gè)百分點(diǎn)。

　　股票型基金收益率與偏股混合型類似。同期排名前十的依次是工銀瑞信文體産業(yè)（21.5%）、嘉實(shí)環(huán)保低碳（20.9%）、圓信永豐優(yōu)加生活（19.46%）、中歐時(shí)代先鋒（16.1%）、泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型（15.89%）、諾安先進(jìn)製造（12.84%）、前海開(kāi)源再融資主題精選（12.52%）、安信價(jià)值精選（11.93%）、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)（10.9%）和嘉實(shí)騰訊自選股大數(shù)據(jù)（10.7%）。

　　今年還有一類基金不容小覷，那就是QDII。截至11月30日，排名前三的華寶興業(yè)標(biāo)普油氣人民幣、中銀標(biāo)普全球精選、上投摩根全球天然資源今年以來(lái)收益率都超過(guò)了40%，一掃QDII過(guò)往業(yè)績(jī)陰霾。

　　2、今年冠軍收益率戰(zhàn)勝多位歷屆狀元

　　難道是我們太大驚小怪了嗎？究竟國(guó)泰濃益C94.91%的收益表現(xiàn)在同類基金歷史上是個(gè)什麼水準(zhǔn)？理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）決定從11年之前，也就是2006年大牛市開(kāi)啟時(shí)做個(gè)對(duì)比。

　　首先要説，靈活配置型基金並不是個(gè)小眾分類，根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，這類基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1335隻（各份額分開(kāi)計(jì)算）。

　　牛妹發(fā)現(xiàn)，2006年~2015年，歷年靈活配置型基金冠軍收益率超過(guò)國(guó)泰濃益C的僅有4次，分別是2006年的興全趨勢(shì)，收益率為160.3%；2007年的華夏平穩(wěn)增長(zhǎng)，收益率為156.95%；2009年的易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)，收益率為101.54%；2015年的易方達(dá)新興成長(zhǎng)，收益率為172.68%。而這4年的滬指均為上漲，漲幅分別為130.43%、96.66%、79.98%和9.41%。但國(guó)泰濃益C創(chuàng)造的奇跡是，儘管2016年前11個(gè)月滬指下跌8.1%，但凈值漲幅卻接近一倍，在震蕩市中創(chuàng)造了牛市神話。

　　至於國(guó)泰安康養(yǎng)老定期支付C，對(duì)比歷史數(shù)據(jù)就更厲害了。作為偏債混合型基金，從2006年至2015年，國(guó)泰安康養(yǎng)老定期支付C89%的收益率在歷年冠軍中排名第三，僅次於2006年的銀河銀泰理財(cái)分紅、2007年的大成財(cái)富管理2020，也算是一大奇跡。目前市場(chǎng)上偏債混合型基金一共311隻。

　　事實(shí)上，即便將國(guó)泰濃益C與偏股混合型甚至股票型基金的歷年冠軍相比，其今年以來(lái)的表現(xiàn)也有相當(dāng)?shù)匚弧?/p>

　　牛妹發(fā)現(xiàn)，在股票型基金2006年至2015年這十年的冠軍基金中，國(guó)泰濃益C可以排到第四；而在偏股混合型基金中能排第六。由此可見(jiàn)，我們的關(guān)心和研究很有必要。尤其是在基礎(chǔ)市場(chǎng)不配合時(shí)，他們是如何把收益率做到漲幅驚人？這就不得提到機(jī)構(gòu)資金，正是他們將國(guó)泰濃益C送上總冠軍寶座。

　　我們?cè)诒砀裆纤吹降呐琶壳盎穑瑑嵐苡胁糠质钦鎸?shí)業(yè)績(jī)，但一飛沖天的多是因機(jī)構(gòu)贖回所致，大規(guī)模贖回讓剩下的份額獲得鉅額贖回費(fèi)，導(dǎo)致凈值暴漲。

　　從這個(gè)背景來(lái)説，由於機(jī)構(gòu)資金的無(wú)序進(jìn)出，導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)劇烈暴增，使得2016年基金排名戰(zhàn)不僅變得毫無(wú)懸念，也毫無(wú)意義。這值得我們深思和細(xì)説。

　　3、揭開(kāi)2016年最牛基金的神秘面紗

　　通過(guò)上面的統(tǒng)計(jì)，相信各位對(duì)於2016年超乎尋常的“牛基”已有了基本認(rèn)識(shí)，為了讓大家有更深刻理解，看出它們是如何不費(fèi)吹灰之力就登頂冠軍寶座的，牛妹（微信號(hào)：buerniu5188）將表現(xiàn)最“驚艷”的幾隻單獨(dú)跟往年收益冠軍做個(gè)比較，看看會(huì)不會(huì)有驚喜，或者驚嚇。

　　國(guó)泰濃益C：最賺錢(qián)

　　首先來(lái)看總排名榜上的冠軍，國(guó)泰濃益C。從去年12月31日到今年11月30日，這只基金的收益率達(dá)到了驚人的94.91%，將一眾股基、混合型基金等遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身後。

　　資料顯示，國(guó)泰濃益C成立於2015年11月16日，也就是説它頑強(qiáng)地挺過(guò)了今年初的下跌行情，不僅迅速收復(fù)失地，還生猛地衝到第一位。這是咋回事？牛妹查閱過(guò)往業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，今年4月18日其凈值大幅飆升90.57%，此後的7個(gè)月凈值漲幅都不足5%。那天發(fā)生了什麼？答案毫不意外：機(jī)構(gòu)大額贖回。

　　國(guó)泰濃益的基金合同規(guī)定，C類基金份額持有時(shí)間小于30天贖回費(fèi)為0.5%，大於30天贖回費(fèi)用為零。季報(bào)顯示，該基金C類份額截至一季度末仍有7.87億份，二季度末時(shí)僅剩92萬(wàn)份，縮水比例高達(dá)99%，其凈值暴漲正是在此期間。

　　只剩下92萬(wàn)份零頭的國(guó)泰濃益C就這樣成為年度收益冠軍。也許你會(huì)不服，2006年大牛市時(shí)，滬指上漲130.43%，創(chuàng)下23年來(lái)最大年度漲幅，而當(dāng)年“最賺錢(qián)基金”的稱號(hào)被景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)以182.27%的收益率摘下。再回頭看看從年初至今的滬指和震蕩市行情，如果放在同一背景下，誰(shuí)能拔得頭籌還真不一定。

　　國(guó)泰安康養(yǎng)老混合C：悶聲發(fā)財(cái)

　　如果説彼時(shí)國(guó)泰濃益C單日凈值飆漲、一躍成為年度收益冠軍的情況受到了多方關(guān)注，還稱得上高調(diào)，那麼我們要説的第二隻基金絕對(duì)是“悶聲發(fā)財(cái)”的典型。

　　總榜單排名第二的國(guó)泰安康養(yǎng)老定期支付C，是一隻偏債混合型基金，其從去年12月31日到今年11月30日的凈值增長(zhǎng)率為89%。同樣出自國(guó)泰基金旗下，連成立日期都一樣，國(guó)泰安康養(yǎng)老定期支付C的凈值從成立到今年5月一直保持在1.2元左右。到了5月18日，該基金凈值突然異動(dòng)，躍升至2.138元，單日暴漲75.68%。

　　與國(guó)泰濃益C如出一轍，在查閱該基金季報(bào)數(shù)據(jù)後我們發(fā)現(xiàn)，其一季度末的基金份額為13.64億份，二季度末時(shí)已變成8962.92萬(wàn)份，規(guī)模銳減近94%。原因與國(guó)泰濃益C也完全一致，機(jī)構(gòu)委外資金的進(jìn)出功不可沒(méi)。

　　憑藉這一“躍”，自成立以來(lái)一直低調(diào)不起眼的國(guó)泰安康養(yǎng)老定期支付C幾乎鎖定了今年以來(lái)的收益率，將數(shù)字定格在目前的89%這一水準(zhǔn)上，牢牢佔(zhàn)據(jù)榜眼位置。國(guó)泰基金似乎也成了今年最大的“贏家”，如果本月沒(méi)有出現(xiàn)類似凈值飆升的情況，旗下這兩隻基金將鎖定今年收益榜單前兩名。

　　綜觀榜單排名靠前的多只基金，相似的狀況、同樣的套路反覆出現(xiàn)，這裡也不再一一羅列。但還有一個(gè)不得不説的案例，十分誇張，請(qǐng)看下一部分。

　　永贏雙利A：“秒殺”王亞偉

　　前面這兩隻牛基，都成立於2016年之前，總排名是不會(huì)算上成立不足一年的基金。不過(guò)，精彩的是，在今年成立的基金中，有一隻收益已經(jīng)翻倍，值得一説。

　　2007年的市場(chǎng)雖然不如2006年一般氣貫長(zhǎng)虹，但畢竟創(chuàng)出過(guò)歷史高點(diǎn)6124點(diǎn)，曾經(jīng)的公募“一哥”王亞偉就是借著這股東風(fēng)迅速上位。他掌舵的華夏精選在2007年的收益率達(dá)到226.24%，一度傳為佳話。

　　9年之後的今天，王亞偉自己可能也想不到，在一個(gè)最高點(diǎn)僅在3300點(diǎn)徘徊的行情下竟有基金單日就能大漲177.29%，短期收益率妥妥“秒殺”一大票明星基金。

　　這不是演習(xí)，比股票還牛的基金來(lái)了。11月1日當(dāng)天，永贏雙利A的凈值從之前的1.026元一躍升至2.85元，單日大漲177.29%。一夜之間，買(mǎi)到該基金的小夥伴凈賺近2倍，一度讓人懷疑是眼睛花了。而在這樣毫無(wú)預(yù)兆的暴漲背後，或許還是委外資金撤出“搞的事情”。

　　與此相似的還有中加豐潤(rùn)純債A，10月17日當(dāng)天該基金的單日凈值增長(zhǎng)率達(dá)73.16%。8月2日，金鷹保本C以57.52%的單日收益率領(lǐng)跑收益排行榜，還有德邦新添利債券C也出現(xiàn)過(guò)因?yàn)闄C(jī)構(gòu)鉅額贖回導(dǎo)致成立以來(lái)單位凈值激增49.03%的情況。而可以讓其他同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的基金松一口氣的是，這幾隻基金的成立時(shí)間都不滿一年，所以今年還無(wú)法進(jìn)入年度業(yè)績(jī)排名的考核榜單，不然場(chǎng)面更加尷尬。

　　説到這裡，牛妹不禁有些感慨：在今年的市場(chǎng)行情下，投資于A股的權(quán)益類基金大多在努力維持正收益，基本可概括為“苦戰(zhàn)每一個(gè)交易日，守住凈值一分一毫”，但業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍相當(dāng)平淡。而上面這些定制基金不是因?yàn)樽约旱耐顿Y收益、而是依靠委外資金退出的贖回費(fèi)，亮眼的業(yè)績(jī)得來(lái)“不費(fèi)吹灰之力”，難道今年的基金排名戰(zhàn)真的毫無(wú)懸念並且失去意義了嗎？