解密天威視訊7000萬內(nèi)幕交易窩案

　　親屬司機(jī)皆在內(nèi)，交易手段複雜隱蔽

　　作為一樁中國證券市場罕見的內(nèi)幕交易“窩案”，天威視訊內(nèi)幕交易案無論是在移送公安機(jī)關(guān)的人數(shù)，還是移交行政處罰委的人數(shù)，均為證監(jiān)會近年來查辦的內(nèi)幕交易案件之最。近日，中國證監(jiān)會稽查總隊(duì)調(diào)查人員向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》披露了本案調(diào)查中的一些細(xì)節(jié)。記者注意到，隨著社交通訊手段的多樣化，證券市場內(nèi)幕交易案件日益複雜化、隱蔽化，監(jiān)管部門以及交易所正在通過更為先進(jìn)、有效的執(zhí)法方式嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易這個(gè)證券市場的“毒瘤”。

　　今年3月7日，中國證監(jiān)會正式通報(bào)了天威視訊內(nèi)幕交易案，根據(jù)深圳證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2012年7月，證監(jiān)會對“天威視訊”股票內(nèi)幕交易案立案調(diào)查。當(dāng)年12月，證監(jiān)會將倪鶴琴等15人移送公安機(jī)關(guān)，並對許軍等多人進(jìn)行行政處罰審理。2014年1月17日，倪鶴琴等涉嫌“天威視訊”股票內(nèi)幕交易案于深圳市中級人民法院首次開庭審理。同月，證監(jiān)會對許軍等15人涉嫌內(nèi)幕交易、洩露內(nèi)幕資訊行為做出行政處罰。

　　2012年4月5日，天威視訊發(fā)佈公告稱，擬通過向深圳廣電集團(tuán)等特定對象發(fā)行股份的方式，購買深圳市天寶廣播電視網(wǎng)路股份有限公司(以下簡稱深圳天寶公司)、深圳市天隆廣播電視網(wǎng)路股份有限公司兩項(xiàng)資産，該資訊為內(nèi)幕資訊。時(shí)任深圳市委宣傳部副巡視員倪鶴琴是該資産重組工作的主要協(xié)調(diào)者和參與者，其涉嫌利用本人及司機(jī)的證券賬戶內(nèi)幕交易“天威視訊”股票，買入金額182萬元，同時(shí)涉嫌向其親屬?zèng)秲?nèi)幕資訊，該親屬買入金額達(dá)3168萬元。深圳天寶公司總經(jīng)理馮方明作為內(nèi)幕資訊知情人，涉嫌向其配偶、親屬、司機(jī)等洩露內(nèi)幕資訊，這些人員涉嫌內(nèi)幕交易，金額較大。倪鶴琴、馮方明等15人的行為涉嫌構(gòu)成《刑法》第一百八十條規(guī)定的內(nèi)幕交易、洩露內(nèi)幕資訊罪。

　　證監(jiān)會稽查總隊(duì)調(diào)查人員表示，深圳交易所通過監(jiān)控發(fā)現(xiàn)，停牌前，上市公司及其他地區(qū)一些交易賬戶出現(xiàn)交易異常，存在內(nèi)幕交易的特徵。以重慶證監(jiān)局為牽頭單位並聯(lián)合雲(yún)南、貴州證監(jiān)局組成聯(lián)合調(diào)查組進(jìn)行初步調(diào)查，後發(fā)現(xiàn)案情複雜，需要深入進(jìn)行調(diào)查，因此向證監(jiān)會提出正式立案調(diào)查，證監(jiān)會決定，由稽查總隊(duì)牽頭，吸收聯(lián)合調(diào)查組進(jìn)行案件的調(diào)查組織實(shí)施。

　　據(jù)介紹，調(diào)查人員先後調(diào)查了47個(gè)證券營業(yè)部的66個(gè)證券賬戶，先後調(diào)取了13家工商資料以及38家銀行網(wǎng)點(diǎn)的205個(gè)銀行賬戶，核實(shí)了327名內(nèi)幕資訊知情人近親屬買賣股票的情況，最終確定涉案金額將近7000萬元。

　　本案涉案人員大多是重組各方的管理人員，有條件和機(jī)會在工作的不同階段參與重組工作或者獲知內(nèi)幕資訊。涉案人員大致有以下幾類：一是負(fù)責(zé)組織和實(shí)施工作的人員；二是被收購方的中高層管理人員；三是上述兩類人員的家屬、朋友、司機(jī)等相對關(guān)係比較密切的人員。上述涉案人員在作案手段隱蔽性上也不盡相同：有些涉案人員直接利用本人或者其配偶的賬戶進(jìn)行交易；有些涉案人員交易手段比較複雜隱蔽，例如委託朋友進(jìn)行操作，這類調(diào)查難度較大。

　　以倪鶴琴為例，據(jù)介紹，該嫌疑人利用他人的賬戶進(jìn)行交易。由於對於內(nèi)幕資訊非常了解，其親屬的賬戶交易也同重組的進(jìn)程表現(xiàn)出高度一致，重組需要解決資産分割問題，然後是人員問題，其親屬賬戶的交易特徵與之完全同步。據(jù)介紹，倪首先通過自己賬戶買過相關(guān)股票，但又將其賣出，後又利用他人的賬戶進(jìn)行交易。在同倪鶴琴多次交鋒後，調(diào)查人員最終掌握了大量的證據(jù)。

　　在另一名嫌疑人廣電集團(tuán)的人事高級經(jīng)理李娜涉案情節(jié)中，該人員先把資金轉(zhuǎn)讓給自己的一個(gè)朋友，又通過該朋友轉(zhuǎn)給了實(shí)際的操作者，操作人則是該轉(zhuǎn)賬人的前男友，這種關(guān)係從表面上是看不出來的。該案所涉及的深圳天寶公司總經(jīng)理馮方明則在調(diào)查中強(qiáng)調(diào)自己和妻子已經(jīng)分居，其親屬的內(nèi)幕消息來源則是自己的司機(jī)，自己並不知情。

　　“資訊的認(rèn)定和傳遞是一大難點(diǎn)。”上述調(diào)查人員表示，知道調(diào)查對象一定知道內(nèi)幕消息，如果沒有環(huán)境證據(jù)和書證的話，並不能作為裁定的依據(jù)，另一方面，由於現(xiàn)在傳遞手段較多，有的涉案人員資訊傳遞的渠道認(rèn)定也是一大難點(diǎn)。

　　除了內(nèi)幕交易日益隱蔽之外，涉及國有企業(yè)重組的內(nèi)幕交易高發(fā)的問題，仍然值得重視。據(jù)介紹，為解決重組過程中人員安置等有關(guān)問題，重組方及相關(guān)各方反覆溝通，致使知悉範(fàn)圍不斷擴(kuò)大，涉及政府主管部門、上市公司、重組相關(guān)方及有關(guān)人員。內(nèi)幕資訊傳遞範(fàn)圍不僅包括內(nèi)幕資訊知情人的親友等關(guān)係密切人員，還擴(kuò)散至知情人的司機(jī)、校友、客戶、原同事等較週邊人員。

　　“從調(diào)查者的角度來看，出現(xiàn)此次罕見的窩案，一是本次重組組織和領(lǐng)導(dǎo)者的法制觀念不強(qiáng)，防控措施缺失，沒有採取相應(yīng)的保密措施；二是市場相關(guān)主體特別是上市公司的各級主管對上市公司重大資産重組的保密意識比較淡薄；三是確實(shí)有部分市場主體缺少相關(guān)法律意識。”上述調(diào)查人員表示。

　　該調(diào)查人員表示，該案件涉及地方官員，根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，這類涉及地方官員的案件，確實(shí)會遇到許多阻力和困難，因此在入場前就做了精心的準(zhǔn)備，對各類可能出現(xiàn)的情況作了預(yù)案，現(xiàn)場調(diào)查中，特別注意正確區(qū)分涉案個(gè)人行為和組織行為之間的界限和關(guān)係，積極地和涉案的相關(guān)單位溝通協(xié)調(diào)，消除其誤解和疑慮，並逐漸取得其理解和配合。據(jù)介紹，由於此類兼併重組需要徵求稽查部門意見，因此稽查部門會在接到線索後盡可能快地進(jìn)行立案，這樣在取得當(dāng)?shù)卣г畷r(shí)也能夠有話語權(quán)。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人則表示，證監(jiān)會對於內(nèi)幕交易行為一直保持“零容忍”的高壓態(tài)勢，對於此類案件，證監(jiān)會必將嚴(yán)格依照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，堅(jiān)決依法查處，切實(shí)維護(hù)證券市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。記者　吳黎華