今日（6月13日），全國(guó)社保基金理事會(huì)在中國(guó)證券報(bào)發(fā)佈2016年社保基金年度報(bào)告。

　　中國(guó)證券報(bào)記者從全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)獨(dú)家獲悉，2016年基金權(quán)益投資收益額319.40億元，投資收益率1.73％；自基金成立16年以來(lái)，基金權(quán)益投資收益額8227.31億元，基金權(quán)益年均投資收益率8.37%，超過同期通貨膨脹率2.33%約6.04個(gè)百分點(diǎn)。

　　社保基金會(huì)負(fù)責(zé)人表示，近年來(lái)社保基金通過審慎穩(wěn)健投資，依法合規(guī)運(yùn)營(yíng)，使得總體規(guī)模迅速壯大，投資收益保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了社保基金的安全和保值增值。

　　社保基金會(huì)主要管理哪些資金？

　　先不要對(duì)著8200多億流口水了，讓我們來(lái)了解一下，社保基金的錢是從哪來(lái)的。

　　總體來(lái)説，社保基金會(huì)管理的資金包括四部分：

　　一是全國(guó)社會(huì)保障基金（以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)社保基金”）。

　　二是從2006年年底開始受託運(yùn)營(yíng)部分試點(diǎn)省份做實(shí)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶中央財(cái)政補(bǔ)助資金（以下簡(jiǎn)稱“個(gè)人賬戶基金”）。

　　三是部分省企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余資金（以下簡(jiǎn)稱“地方委託資金”），包括從2012年開始受託運(yùn)營(yíng)廣東省部分企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，從2015年開始受託運(yùn)營(yíng)山東省部分企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金。

　　四是從2016年開始受託運(yùn)營(yíng)的各省（自治區(qū)、直轄市）基本養(yǎng)老保險(xiǎn)部分結(jié)余基金（以下簡(jiǎn)稱養(yǎng)老基金）。

　　管理資金構(gòu)成

　　（數(shù)據(jù)來(lái)源：全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)）

　　社保基金會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，全國(guó)社保基金、個(gè)人賬戶基金和地方委託資金在年報(bào)中統(tǒng)稱為社保基金。養(yǎng)老基金的年度報(bào)告將根據(jù)《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》和相關(guān)規(guī)定單獨(dú)編制。本次年報(bào)僅披露社保基金的投資運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況。

　　那麼，社保基金會(huì)投資收益主要有哪幾部分組成呢？

　　下面這幾組數(shù)據(jù)很關(guān)鍵！

　　1.2016年社保基金投資收益率1.73％，資産總額達(dá)到20423.28億元

　　年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2016年，社保基金權(quán)益投資收益額319.40億元，投資收益率1.73％；自成立16年以來(lái)的年均投資收益率8.37％，累計(jì)投資收益額8227.31億元。

　　2016年末，社保基金資産總額20423.28億元。其中，直接投資資産9393.56億元，佔(zhàn)社保基金資産總額的45.99％；委託投資資産11029.72億元，佔(zhàn)社保基金資産總額的54.01％。

　　2.去年底社保基金權(quán)益19488.07億元，投資運(yùn)作增值超過財(cái)政性凈撥入

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，社保基金權(quán)益總額為19488.07億元，其中：全國(guó)社保基金權(quán)益16042.58億元，投資運(yùn)作産生的增值超過財(cái)政性凈撥入；個(gè)人賬戶基金權(quán)益1181.51億元；廣東委託資金權(quán)益1213.79億元；山東委託資金權(quán)益1050.19億元。

　　其中，全國(guó)社保基金權(quán)益中，累計(jì)財(cái)政性凈撥入7959.61億元，累計(jì)投資增值8082.97億元（其中累計(jì)投資收益7416.74億元，基金公積和報(bào)表折算差額合計(jì)666.23億元）。

　　財(cái)政撥入資金情況顯示：2016年，財(cái)政性凈撥入全國(guó)社保基金資金和股份700.60億元。其中：中央財(cái)政預(yù)算撥款200億元；國(guó)有股減轉(zhuǎn)持資金和股份金額185.00億元；彩票公益金315.60億元。

　　截至2016年末，財(cái)政性凈撥入全國(guó)社保基金資金和股份累計(jì)7959.61億元，其中：中央財(cái)政預(yù)算撥款2898.36億元，國(guó)有股減轉(zhuǎn)持資金和股份凈額2734.60億元，彩票公益金2333.45億元，用於四川地震災(zāi)區(qū)工傷保險(xiǎn)金補(bǔ)助財(cái)政調(diào)回6.80億元。

　　個(gè)人賬戶基金權(quán)益中，委託本金餘額797.22億元，累計(jì)投資收益餘額384.29億元。

　　3.粵、魯委託資金累計(jì)收益超380億

　　年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，廣東委託資金權(quán)益1213.79億元。其中，委託資金1000億元，累計(jì)投資收益331.57億元，扣除按合同約定返還首個(gè)委託期2年期應(yīng)得收益117.78億元後，首個(gè)委託期滿至2016年末的投資收益累計(jì)213.79億元。山東委託資金權(quán)益1050.19億元。其中，委託資金1000億元，投資收益累計(jì)50.19億元。

　　具體來(lái)説，相比2015年，廣東、山東兩省2016年的委託資金出現(xiàn)了較大增幅。基金年度報(bào)告（2015年度）數(shù)據(jù)顯示，2015年末，廣東委託資金1000億元，山東委託資金500億元。

　　年報(bào)指出，廣東省和山東省部分企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，是廣東省人民政府、山東省人民政府委託社保基金會(huì)管理的部分企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余資金及其投資收益（以下簡(jiǎn)稱“地方委託資金”）。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，根據(jù)社保基金與廣東及山東省人民政府簽訂的委託投資管理合同，地方委託資金納入全國(guó)社保基金統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)，作為基金權(quán)益核算。

　　觀點(diǎn)連結(jié)

　　社保基金的高收益率主要來(lái)源於社保基金對(duì)權(quán)益投資市場(chǎng)的“及時(shí)跟進(jìn)，長(zhǎng)期堅(jiān)守，及時(shí)創(chuàng)新”。

　　從社保基金二級(jí)市場(chǎng)倉(cāng)位變化情況來(lái)看，中投證券認(rèn)為，社保基金投資偏向於低估值、優(yōu)業(yè)績(jī)、高分紅的中等市值公司股票，除醫(yī)藥、食品飲料、紡服等消費(fèi)行業(yè)外，部分新興産業(yè)（如TMT、電子）的投資意願(yuàn)也較為強(qiáng)烈。

　　國(guó)金證券分析師李立峰表示，根據(jù)社保基金重倉(cāng)持股數(shù)量及市值來(lái)看，其賬戶整體傾向於配置板塊中的龍頭及白馬股。通過統(tǒng)計(jì)近年來(lái)社保基金重倉(cāng)流通股與同期行業(yè)利潤(rùn)增速、凈資産收益率等指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，社保基金重倉(cāng)流通股的行業(yè)配置比例與對(duì)應(yīng)行業(yè)凈利潤(rùn)同比增速、凈資産收益率呈現(xiàn)較高正相關(guān)性。

　　具體來(lái)説，從A股上市公司一季報(bào)情況來(lái)分析，社保基金青睞醫(yī)藥生物和電子行業(yè)。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)社保基金出現(xiàn)在648家上市公司的前十大流通股股東名單上，其中102家公司係新進(jìn)入。

　　在社保基金持股佔(zhàn)A股流通股比例最高的前十家公司中，開潤(rùn)股份為一季度新進(jìn)，浙大網(wǎng)新、國(guó)藥股份、美年健康、田中精機(jī)、三維絲和聯(lián)化科技被增持，在省廣股份的倉(cāng)位持平，一心堂和春秋航空被減持。社保基金持股比例最高的是浙大網(wǎng)新；持股比例增幅最大的是田中精機(jī)。

　　新進(jìn)方面，一季度社保基金新進(jìn)102家公司的前十大流通股股東名單。其中，新進(jìn)持有石化油服、中國(guó)巨石、鹽湖股份、中遠(yuǎn)海控、南山鋁業(yè)的股份數(shù)量均超3000萬(wàn)股，分別為5625.86萬(wàn)股、5123.73萬(wàn)股、3556.76萬(wàn)股、3311.29萬(wàn)股、3145.30萬(wàn)股。此外，新進(jìn)持有剛泰控股、哈藥股份、唐山港、隆平高科、廣匯汽車的股份數(shù)量均在2000萬(wàn)股以上。

　　從行業(yè)分佈看，截至一季度末，社保基金持有醫(yī)藥生物以及電子行業(yè)的市值最多，持有非銀金融行業(yè)的市值較少。市值變化方面，社保基金持有家用電器和建築裝飾、有色金屬、化工、商業(yè)貿(mào)易的市值增加較多，持有生物醫(yī)藥、通信的市值減少較多。（原題為《十六年累計(jì)收益超8200億！年均收益率8.37％！教你看懂社保基金靚麗成績(jī)單是如何煉成的》）