中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：A股上市銀行三季報披露完畢，五大行凈利潤增速仍在個位數(shù)徘徊。工行前三季度凈利潤為2227.92億元，依然是“最賺錢”的銀行，但從同比增速來看，卻以0.46%名列最末位，中行以2.48%的凈利潤增速排名第一。

　　分析認(rèn)為，利率市場化會推動商業(yè)銀行不再躺著賺錢，而是加強(qiáng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，推進(jìn)理財産品、託管業(yè)務(wù)、信用卡、電子銀行等中間業(yè)務(wù)發(fā)展，提升非息收入。

　　部分銀行的不良貸款出現(xiàn)減緩勢頭，三季度末，建行不良貸款率1.56%，較上年末下降0.02個百分點(diǎn)；農(nóng)行不良貸款率2.39%，與上年末持平。不過專家認(rèn)為，整個銀行業(yè)很難説迎來了資産品質(zhì)的拐點(diǎn)。

　　三季報顯示，工行撥備覆蓋率低至136.14%；建行撥備覆蓋率首度跌破紅線至148.78%。中行、農(nóng)行、交行分別為155.83%、172.73%、150.31%。

　　五大行前三季度賺7582億元 凈利潤增速仍在個位數(shù)徘徊

　　截至10月30日，工農(nóng)中建交五大行前三季度業(yè)績悉數(shù)亮相。根據(jù)國際會計財務(wù)準(zhǔn)則，五大行凈利潤(以下均為歸屬母公司凈利潤)共計7581.93億元，以270天計算，平均日賺28.08億。在前三季度實體經(jīng)濟(jì)下行、去杠桿和新興産業(yè)蓬勃發(fā)展的外部環(huán)境下，工農(nóng)中建交五大行分別實現(xiàn)凈利潤2227.92億元、1541.75億元、1348.13億元、1938.35億元和525.78億元，同比增速分別為0.46%、0.52%、2.48%、1.19%、1.03%。

　　三季報顯示，五大行的利息收入下滑幅度均超過了6%，直接導(dǎo)致營業(yè)收入出現(xiàn)同比下滑。前三季度，工行營業(yè)收入5177.74億元，同比下降1.31%，農(nóng)行、中行、建行的營業(yè)收入同比下滑達(dá)到4%至5%。

　　今年前三季度，工行實現(xiàn)營業(yè)收入5,177.74億元，同比下降1.31%。利息凈收入3,513.58億 元，同比下降7.52%。年化凈利息收益率同比下降0.31個百分點(diǎn)至 2.18%。東吳證券研報分析工行三季報稱，息差下降影響凈利息收入增速。

　　平安證券研報指出，農(nóng)行業(yè)績增長疲弱，相比其他大行，該行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中縣域金融比重較高，不良生成速度加快，資産品質(zhì)壓力較大，不過撥備覆蓋率保持較高水準(zhǔn)，未來撥備計提壓力可控。

　　中國銀行國際金融研究所銀行業(yè)研究團(tuán)隊邵科分析認(rèn)為，非息業(yè)務(wù)成為推動盈利增長的重要引擎。2016 年前三季度，五大行實現(xiàn)非息業(yè)務(wù)收入5970億元，同比大幅增長22.2%，佔全部營業(yè)收入比例同比提升5.7 個百分點(diǎn)到31.5%。按凈收入計（將“營業(yè)收入”項扣減保險等“其他業(yè)務(wù)收入”帶來的“其他業(yè)務(wù)成本”），非息業(yè)務(wù)凈收入同比增速為15.5%，對營業(yè)凈收入貢獻(xiàn)度為27.1%，其中：投資等市場性業(yè)務(wù)（包括投資、公允價值變動凈收益、匯兌及匯率産品凈收益等收入）表現(xiàn)突出，凈收入同比大幅增長88.0%，貢獻(xiàn)度提升2.3個百分點(diǎn)到4.7%；保險等其他業(yè)務(wù)凈收入增長快，但貢獻(xiàn)度偏低，同比提升0.8個百分點(diǎn)到1.2%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入貢獻(xiàn)度大但增長較慢，僅同比增長3.1%，貢獻(xiàn)度提升1.2個百分點(diǎn)到21.2%。

　　建行不良率下降 五大行撥備覆蓋率跌破或者逼近紅線

　　邵科分析指出，2016年前三季度，五大行不良貸款繼續(xù)“雙升”，資産品質(zhì)壓力依然較大：不良貸款餘額8258億元，同比增加1434億元；不良貸款率1.72%，同比上升0.17個百分點(diǎn)。為了充分緩釋資産品質(zhì)壓力，五大行繼續(xù)增加撥備計提，使整體撥備覆蓋率和撥貸比穩(wěn)定在153.6%和2.65%的水準(zhǔn)，高於監(jiān)管要求。

　　三季報顯示，農(nóng)行不良貸款最多，建行成為唯一一家不良率出現(xiàn)下降的大行。截至9月底，農(nóng)行不良貸款餘額2298.22億元，比上年末增加169.55億元；不良貸款率2.39%，與上年末持平。其餘的工行、建行、中行、交行依次為2088.80億元、1797.27億元、1460.34億元、613.74億元，不良貸款率分別為1.62%、1.56%、1.48%和1.53%。　　

　　其中，建行不良貸款率，較上年末下降0.02個百分點(diǎn)。綜合考慮該行對不良資産一貫的嚴(yán)格認(rèn)定和高核銷的政策搭配，華創(chuàng)證券認(rèn)為，建行有望成為首家出現(xiàn)資産品質(zhì)拐點(diǎn)的銀行。此外，建行也在嘗試新的不良處置方式。10月以來，建行分別與武鋼和雲(yún)南錫業(yè)集團(tuán)簽訂市場化債轉(zhuǎn)股投資協(xié)議，成為首家落地市場化債轉(zhuǎn)股項目的銀行。　　

　　中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，當(dāng)前一些銀行的不良貸款增速放緩，一方面是因為銀行資産品質(zhì)和風(fēng)險管理能力增強(qiáng)，加大不良資産清收處置力度，另一方面是因為實體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)向好跡象。

　　不過隨著不良的不斷生成，銀行已經(jīng)顯現(xiàn)出較大的撥備壓力。今年以來，五家大行撥備覆蓋率不斷下降，直逼150%的監(jiān)管線。其中三家已經(jīng)出現(xiàn)過掉落監(jiān)管線下方的情況，包括建行、中行和工行，顯示大行撥備覆蓋壓力仍存。　　

　　截至9月底，建行撥備覆蓋率為148.78%，首次降至監(jiān)管線下方；工行撥備覆蓋率為136.14%，較上一季度繼續(xù)下降6.88個百分點(diǎn)。已經(jīng)連續(xù)三個季度低於監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，並且仍在不斷下降。中行則是在一季度短暫下降至149.07%後回升，截至9月底，其不良貸款撥備覆蓋率為155.83%，僅次於農(nóng)行的172.73%。交行撥備覆蓋率為150.31%，踩線上上。

　　對於工行撥備率低，工行董事長易會滿在半年報發(fā)佈會上曾給出理由：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期大環(huán)境下，銀行適度釋放撥備資源，加大處置不良貸款，是穩(wěn)健經(jīng)營的正常舉措，踐行了撥備覆蓋率“以豐補(bǔ)欠”的逆週期管理原則。

　　附圖：2016年A股上市銀行（五大行）三季報數(shù)據(jù)