小貸公司、擔(dān)保公司、投資公司，再加上最近兩年興起的P2P網(wǎng)貸公司、財(cái)富管理公司等等，民間資本進(jìn)軍金融生態(tài)各異，這在一定程度上滿足了小企業(yè)和個(gè)人的資金需求，在降低交易成本、激活民間投資等方面發(fā)揮了一定作用。但越來(lái)越多的P2P公司跑路、非法集資、各種民間金融公司相互串通、高利貸形成“一條龍”産業(yè)……尤其是一些民間資本披著金融創(chuàng)新或網(wǎng)際網(wǎng)路的外衣，遊走在灰色金融地帶，極易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。專家認(rèn)為，對(duì)此類(lèi)灰色金融地帶的監(jiān)管需要進(jìn)一步規(guī)範(fàn)和完善，要敢於“亮劍”，對(duì)用合法形式掩蓋非法目的的“灰色民間金融”實(shí)施有效監(jiān)管和精準(zhǔn)打擊。

　　跑路的P2P

　　6月29日，針對(duì)“e速貸”非法集資一案，廣東惠州市公安局惠城區(qū)分局在其官方微信公眾號(hào)“平安鵝城”發(fā)佈通報(bào)，稱“e速貸”涉嫌非法吸收公眾存款案中丘某瓊等11名犯罪嫌疑人被依法執(zhí)行逮捕。此前，此案件已被廣東警方定性為非法吸存，經(jīng)過(guò)公安機(jī)關(guān)初步查明，廣東匯融投資股份公司利用“e速貸”平臺(tái)非法吸收的資金累計(jì)達(dá)數(shù)億元。

　　而上海的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上海晉興資産管理有限公司（簡(jiǎn)稱“晉興資産”）實(shí)際控制人王冕將公司資金劃轉(zhuǎn)至其個(gè)人賬戶後不知所蹤。晉興資産管理層發(fā)現(xiàn)實(shí)際控制人失聯(lián)後即向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。報(bào)案材料顯示，王冕實(shí)際上還控制著海興領(lǐng)惠金融資訊服務(wù)（上海）股份有限公司（簡(jiǎn)稱“海興公司”）。王冕共從這兩家公司轉(zhuǎn)走資金約15662萬(wàn)元。截至報(bào)案時(shí)，晉興資産賬上共有資金414萬(wàn)元；未到期應(yīng)收賬款5000萬(wàn)元；固定資産凈值約928萬(wàn)元；未兌付投資人資金約4.32億元；涉及投資者人數(shù)2156人。

　　另?yè)?jù)知情人士透露，晉興資産的辦公地點(diǎn)在上海市淮海西路的環(huán)貿(mào)大廈，是上海黃金地段的高端商務(wù)樓，租金昂貴。但王冕失聯(lián)後，投資者們才發(fā)現(xiàn)，晉興資産尚拖欠6月份房租及物業(yè)管理費(fèi)約230萬(wàn)元。

　　讓人意外的是，晉興資産的營(yíng)業(yè)執(zhí)照上顯示註冊(cè)資金為1億元。但晉興資産實(shí)際控制人王冕將公司股份轉(zhuǎn)讓給嚴(yán)愛(ài)民的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》上則顯示公司實(shí)繳0元。

　　據(jù)了解，認(rèn)繳資本就是工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照上的註冊(cè)資本，實(shí)繳資本則是企業(yè)經(jīng)過(guò)驗(yàn)資認(rèn)定的實(shí)際已繳的註冊(cè)資本中的一部分或全部。2014年3月起，公司法調(diào)整以後註冊(cè)資金取消下限。也就是説以前最低3萬(wàn)註冊(cè)資金現(xiàn)在最低1元就能註冊(cè)了。此外還將實(shí)繳制改為認(rèn)繳制。舉例而言，如果你想成立一家註冊(cè)資金1億元的公司，可以在公司章程中寫(xiě)明註冊(cè)資金1億元，出資時(shí)間寫(xiě)2045年。那麼營(yíng)業(yè)執(zhí)照上直接寫(xiě)註冊(cè)資金1億元，可以到2045年再出資。這裡的1億元就是認(rèn)繳，到2045年前的這段時(shí)間內(nèi)往公司基本戶存入1億元，再辦理驗(yàn)資報(bào)告，申報(bào)入資資訊，這時(shí)候1億元才叫實(shí)繳。

　　可見(jiàn)，晉興資産就是一家並沒(méi)有實(shí)繳資本的空殼公司。而且，晉興資産的實(shí)際控制人王冕對(duì)“失聯(lián)”似乎早有準(zhǔn)備。

　　工商資料顯示，晉興資産成立於2014年8月。2014年11月，王冕就把晉興資産50%的股份委託嚴(yán)愛(ài)民代持。同月，晉興資産的法定代表人變更為嚴(yán)愛(ài)民。於是王冕成了晉興資産的幕後控制人。從2015年初開(kāi)始，王冕將公司的資金逐漸劃轉(zhuǎn)至其控制的其他公司和個(gè)人銀行賬戶，合計(jì)金額約1.5億元。

　　據(jù)投資者提供的資料，晉興資産和海興公司所募集的資金大多沒(méi)有真實(shí)投向。目前可掌握的投資項(xiàng)目只有一個(gè)是和平安創(chuàng)投合作的5000萬(wàn)元項(xiàng)目。目前晉興資産“未到期應(yīng)收賬款5000萬(wàn)元”即指該項(xiàng)目。項(xiàng)目預(yù)計(jì)收益率為5%，而晉興向投資者承諾的收益率為7%-9%。

　　此外，晉興資産還提供了一份與“廣州金博物流貿(mào)易集團(tuán)有限公司”的“最高額借款合同”。合同顯示，晉興資産自2016年1月25日至2017年1月24日止，在5500萬(wàn)元額度內(nèi)，有權(quán)根據(jù)借款人需要向借款人分次發(fā)放借款。據(jù)知情人士介紹，這個(gè)項(xiàng)目涉嫌虛構(gòu)，只是為了非法吸收公眾存款和營(yíng)造繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的假像，伺機(jī)把晉興資産的資金轉(zhuǎn)出。

　　知情人士分析，從晉興資産和海興公司從註冊(cè)成立到控制人卷款跑路的情況看，其控制人王冕從一開(kāi)始就沒(méi)打算真實(shí)從事網(wǎng)路借貸業(yè)務(wù)。該人士反應(yīng)，王冕係1978年出生，早先從事過(guò)鋼貿(mào)業(yè)務(wù)，對(duì)虛假註冊(cè)公司以及可鑽的金融漏洞頗為了解。

　　網(wǎng)貸之家提供的數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，2016年累計(jì)有停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)505家，其中良性退出（停業(yè)、轉(zhuǎn)型）的平臺(tái)數(shù)量為238家，佔(zhàn)比接近50%。跑路類(lèi)型的平臺(tái)數(shù)量今年5月有20家。截至6月26日，6月已有22家跑路。而2015年同期，5月跑路平臺(tái)數(shù)量高達(dá)37家、6月跑路平臺(tái)數(shù)量高達(dá)54家。跑路平臺(tái)運(yùn)營(yíng)時(shí)間相比之前有所延長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)于1年半的平臺(tái)佔(zhàn)了大多數(shù)，這也表明純?cè)p騙平臺(tái)的數(shù)量出現(xiàn)下降，跑路的主要原因變成自融、資金鏈斷裂、經(jīng)營(yíng)不善、糟糕的外部環(huán)境導(dǎo)致平臺(tái)選擇跑路等等。

　　驚魂的民間借貸

　　除了卷款跑路，也有一些P2P網(wǎng)貸公司、小貸公司和投資擔(dān)保公司等參與到民間高利貸的灰色鏈條中，其中不乏為投資者設(shè)的欺詐陷阱。

　　因?yàn)橘I(mǎi)房急需資金，而銀行的貸款又一時(shí)放不下來(lái)，上海的張先生在房産仲介“S房網(wǎng)”推薦下，聯(lián)繫了一家P2P，張先生被告知要先去人民銀行進(jìn)行徵信資料調(diào)取。張先生來(lái)到上海市南蘇州路333號(hào)的中國(guó)人民銀行徵信中心後，竟發(fā)現(xiàn)沿途“XX金融”或“XX貸”之類(lèi)的公司林立。此外，散發(fā)業(yè)務(wù)傳單的業(yè)務(wù)員遍佈徵信中心道路兩側(cè)。不一會(huì)兒，張先生手中已捏著20余張各式名片，大部分都冠以“XX銀行”字樣及標(biāo)識(shí)，但張先生詢問(wèn)後得知，他們與正規(guī)銀行之間毫無(wú)關(guān)係。

　　不錯(cuò)，這些就是民間借貸公司。辦好徵信材料後，張先生來(lái)到仲介提供的一家“XX貸”P(pán)2P公司。這家公司同樣位於浦東某甲級(jí)寫(xiě)字樓內(nèi)。看過(guò)徵信材料後，他們告訴張先生，有兩種借款方式：一是通過(guò)張先生名下的另一套住房進(jìn)行抵押借款，流程相對(duì)快捷；二是依據(jù)個(gè)人信用狀況的“信用借款”，但手續(xù)更麻煩，利率也會(huì)稍高。因?yàn)榉趴钏俣瓤臁⒔栀J利息相對(duì)較低，張先生決定採(cǎi)用抵押貸款，對(duì)方説次日直接去房産交易中心辦理抵押手續(xù)及簽署合同。

　　簽署合同時(shí)，張先生發(fā)現(xiàn)該公司的名稱並未出現(xiàn)，借款給張先生的是其公司一位人員。而且張先生拿到借款時(shí)，要第一時(shí)間還利息，且利息要還給另外一個(gè)人。也就是説，與張先生簽借款合同的是張三，而相關(guān)利息（符合最高法院4倍利率規(guī)定的部分）以及“諮詢費(fèi)”（超出部分）收據(jù)卻是由李四簽。未來(lái)“XX貸”公司一旦不予承認(rèn)，張先生的數(shù)萬(wàn)元高額利息就可能白付。

　　警覺(jué)的張先生要求“XX貸”的這兩名人員提供身份證複印件，並另行簽署文字證明張三授權(quán)李四代收利息費(fèi)用。他們不情願(yuàn)地表示，此前從未有過(guò)這個(gè)操作，認(rèn)為沒(méi)有必要，但張先生沒(méi)有妥協(xié)。

　　在銀行轉(zhuǎn)賬之後，張先生簽署了相關(guān)收據(jù)。隨後，該員工拿出一份“抵押房産授權(quán)處置協(xié)議”要張先生簽字。張先生發(fā)現(xiàn)，明明是借款1個(gè)月，該文件卻寫(xiě)成授權(quán)時(shí)間為1年，而且張先生要把自有房産授權(quán)其再抵押及其他操作。想起房産交易中心工作人員所稱：“7天內(nèi)房産證暫押在中心，7天后債權(quán)人將其取走。借款到期後，雙方應(yīng)來(lái)辦理抵押登出手續(xù)”時(shí)，張先生不寒而慄。

　　這表明，如果張先生不慎簽了字，那原本1個(gè)月的“抵押期”被偷梁換柱成了1年，而且張先生的另一套房産還被授權(quán)由“XX貸”公司隨意處置，後果不堪設(shè)想。這份奇怪的授權(quán)書(shū)，張先生本人沒(méi)有簽字，對(duì)方竟什麼也沒(méi)説。

　　灰色的高利貸鏈條

　　由於缺乏監(jiān)管，操作不規(guī)範(fàn)，涉足民間借貸的當(dāng)事人要萬(wàn)分謹(jǐn)慎，稍有不慎就會(huì)陷入金融欺詐。上海的程女士就幾乎因?yàn)榻枇烁呃J而家破人亡。

　　據(jù)程女士介紹，她平時(shí)喜歡到棋牌室打牌，2014年1月，程女士向棋牌室的金先生借了10萬(wàn)元打牌，利息1.25萬(wàn)元。借了四個(gè)月後，2014年5月，程女士連本帶息還清。

　　有了這次經(jīng)歷，程女士不但沒(méi)有收手，反而更加信任金先生。2014年8月程女士又向金借款10萬(wàn)元，金直接扣掉1.3萬(wàn)元利息後，將8.7萬(wàn)元現(xiàn)金交給程女士。程女士稱，在金的威逼利誘下，她寫(xiě)了20萬(wàn)元的借條。同時(shí)，程女士還想和她的小姐妹何女士合夥開(kāi)棋牌室，又向金借了20萬(wàn)元，但寫(xiě)了50萬(wàn)元的借條。為此，程女士把自己的身份證、房産證都抵給了金先生。2015年7月，金把部分債權(quán)轉(zhuǎn)給林先生，並且70萬(wàn)元的借條改成80萬(wàn)元的借條讓程女士簽字。程不同意，幾個(gè)人又是哄又是騙，還放打人的錄影給程女士看。這些人告訴程女士，不要擔(dān)心，到時(shí)候只要還10-15萬(wàn)元就可以了。程女士於是在借條上簽了字、按了手印。

　　接下來(lái)就更戲劇化了。據(jù)程女士介紹，80萬(wàn)元借條寫(xiě)好後，林先生轉(zhuǎn)了80萬(wàn)元到程女士賬上。然後，金、林和她一道去銀行取款。提出80萬(wàn)元現(xiàn)金後，金、林給了程女士一個(gè)黑色的包用來(lái)放錢(qián)。出了銀行的門(mén)，程女士把包裏的錢(qián)全給了他們。

　　後果就是，程女士堅(jiān)稱只借了10萬(wàn)元錢(qián)還搭上了自己的房産證。而金、林則一直向程討80萬(wàn)元欠款。2015年9月，林先生起訴程女士，要其還錢(qián)。11月，程女士一審敗訴，提起上訴。但從法律證據(jù)角度來(lái)説，對(duì)方有程女士簽名蓋章的借條、銀行轉(zhuǎn)賬證明、銀行取款的監(jiān)控錄影……而程女士沒(méi)有任何證據(jù)證明自己是被脅迫的。一審和二審皆以程女士敗訴告終。

　　上海杜躍平律師事務(wù)所主任杜躍平表示，“灰色民間金融”，就是用合法形式掩蓋非法目的，遊走在非法與合法之間，甚至是涉嫌合同詐騙、非法集資和非法吸收公眾存款及其他犯罪形式。

　　杜躍平稱，一些灰色地帶的民間金融糾紛，甚至可以用“恐怖”二字形容：有家破人亡的，有老人被逼而病危甚至死亡的，有居住房屋被高利貸放貸人指定第三人強(qiáng)行低價(jià)買(mǎi)走的……而且“灰色民間金融”呈現(xiàn)出“一條龍”生態(tài)鏈：甚至有個(gè)別律師為這些灰色民間金融服務(wù)，擬定好有關(guān)利息、賠償金的所謂收條，個(gè)別公證人員為高利貸人員作好各種公證書(shū)；個(gè)別律師幫助高利貸放貸人把抵押房屋變現(xiàn)；後期有類(lèi)似“打手”的人員將暫時(shí)還住在抵押房屋內(nèi)的受害人及其家屬趕走、並砸壞抵押房屋內(nèi)廚房、衛(wèi)生間……更有銀行個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)和員工，充當(dāng)“灰色民間金融”的仲介人員，為高利貸公司介紹客戶。為追逐利潤(rùn)，部分正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的人員甚至用自有資金參與到高利貸鏈條中。

　　從泛亞到e租寶，從晉興資産到e速貸，再到無(wú)所不在的民間高利貸……從大量的平臺(tái)跑路事件和灰色金融泡沫破滅案來(lái)看，放縱灰色金融野蠻生長(zhǎng)極易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。專家認(rèn)為，金融市場(chǎng)是各種利益群體和複雜矛盾的交匯點(diǎn)，具有極強(qiáng)的政策性、全局性、滲透性和敏感性，需要專業(yè)而嚴(yán)格的監(jiān)管。杜躍平建議，相關(guān)部門(mén)應(yīng)該改變目前的治理不力狀況，真正綜合治理合力辦案，包括設(shè)立必要的通報(bào)和聯(lián)合辦公的機(jī)制，對(duì)用合法形式掩蓋非法目的的“灰色民間金融”實(shí)施有效監(jiān)管和精準(zhǔn)打擊。