研究推出新三板掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)；現(xiàn)階段暫不降低投資者準(zhǔn)入條件

　　■本報(bào)記者 左永剛

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，11月20日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)佈《關(guān)於進(jìn)一步推進(jìn)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)展的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），敲定新三板市場(chǎng)現(xiàn)階段先分為基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層，逐步完善市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)；明確研究推出新三板掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)；現(xiàn)階段暫不降低投資者準(zhǔn)入條件，暫不實(shí)行連續(xù)競(jìng)價(jià)交易。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者從全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)獲悉，11月24日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將公佈新三板分層方案。

　　在健全和創(chuàng)新市場(chǎng)制度體系方面，《意見(jiàn)》涵蓋了融資、交易、市場(chǎng)分層、主辦券商管理等多個(gè)領(lǐng)域。為增強(qiáng)市場(chǎng)融資功能，《意見(jiàn)》提出探索放開(kāi)掛牌同時(shí)向合格投資者發(fā)行股票新增股東人數(shù)35人的限制，加快推出儲(chǔ)架發(fā)行制度和授權(quán)發(fā)行機(jī)制。

　　在鞏固和完善小額、快速、靈活、多元的投融資機(jī)制層面，《意見(jiàn)》要求發(fā)展適合中小微企業(yè)的債券品種。加快推出優(yōu)先股和資産支援證券。開(kāi)展掛牌股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，《意見(jiàn)》從七個(gè)方面對(duì)推進(jìn)新三板制度完善做出部署，提出了當(dāng)前發(fā)展新三板的總體要求，提出加快發(fā)展新三板具有重要的戰(zhàn)略意義。對(duì)於市場(chǎng)性質(zhì)和在多層次資本市場(chǎng)體系中的定位，《意見(jiàn)》指出，要堅(jiān)持新三板獨(dú)立市場(chǎng)地位，公司掛牌不是轉(zhuǎn)板上市的過(guò)渡安排。但新三板並非孤立市場(chǎng)，應(yīng)著眼于建立多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)聯(lián)繫，研究推出新三板掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)，允許符合條件的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展推薦業(yè)務(wù)試點(diǎn)，探索建立與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的合作對(duì)接機(jī)制。

　　在監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管控層面，《意見(jiàn)》要求全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)建設(shè)堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制能力相匹配，既要堅(jiān)定不移地推進(jìn)改革創(chuàng)新，又要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。要進(jìn)一步完善自律監(jiān)管體系，提高自律監(jiān)管的能力和效率，建立常態(tài)化、市場(chǎng)化退出機(jī)制；同時(shí)，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)以問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的事中事後監(jiān)管，強(qiáng)化行政執(zhí)法，堅(jiān)決查處欺詐、虛假披露、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為。

　　張曉軍表示，目前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已啟動(dòng)《意見(jiàn)》實(shí)施所涉及的相關(guān)制度規(guī)則的修訂和制訂工作，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司也要相應(yīng)完善規(guī)則，配套制訂市場(chǎng)分層方案並擇機(jī)向市場(chǎng)公開(kāi)徵求意見(jiàn)。