近日，永贏基金一則公司股權(quán)變更公告再次引發(fā)了關(guān)於自然人持股基金公司的話題。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者發(fā)現(xiàn)，自2013年年底國務(wù)院明確批復(fù)符合條件自然人可以擔(dān)任基金公司股東以來，在股權(quán)需求強(qiáng)烈的推動(dòng)下，算上正在申報(bào)的新基金公司，已有5家基金公司股東列表中出現(xiàn)了自然人，其中既有老基金公司通過股權(quán)改革實(shí)現(xiàn)的，也有新基金公司在發(fā)起設(shè)立時(shí)就參與進(jìn)來的。40位基金公司自然人股東，多是基金公司高管，多擔(dān)任非主要股東，初步估算，他們作為股東共計(jì)投入1.348億元。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在股權(quán)激烈制度繼續(xù)推行的大背景下，未來可能會(huì)有更多自然人股東現(xiàn)身基金公司，而專業(yè)人士成為基金公司股東，將使得公司在內(nèi)部治理制度創(chuàng)新、發(fā)揮管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)造力等方面具有更大的突破空間和操作動(dòng)力。

　　2家基金公司推股權(quán)改革

　　出現(xiàn)自然人股東

　　永贏基金髮布的這則公告的主要內(nèi)容是公司6名原自然人股東將其所持公司股權(quán)相應(yīng)轉(zhuǎn)讓給6名公司員工。變更後的永贏基金股東名單共計(jì)出現(xiàn)28位自然人股東，合計(jì)持股比例為22.5%。

　　自然人持股基金公司一直被認(rèn)為是基金公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的重要手段。2013年12月27日，國務(wù)院發(fā)佈《國務(wù)院關(guān)於管理公開募集基金的基金管理公司有關(guān)問題的批復(fù)》，第一次明確規(guī)定符合條件的法人、其他組織或者自然人，均可申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公募證券投資基金管理公司。2014年6月13日，證監(jiān)會(huì)[微博]正式發(fā)佈《關(guān)於大力推進(jìn)證券投資基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，明確鼓勵(lì)支援民營資本、專業(yè)人士各類主體設(shè)立基金管理公司。

　　在獲得政策許可後，基金公司的股權(quán)激勵(lì)更加火熱。之前基金公司的股權(quán)激勵(lì)多是借道基金子公司實(shí)現(xiàn)，持股高管也多以合夥企業(yè)的形式進(jìn)行持股。去年4月份，中歐基金[微博]完成股權(quán)改革，基金公司中首次出現(xiàn)自然人股東。根據(jù)公告中歐基金股東國都證券和北京百駿公司，分別將其持有的10%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東以外的5位中歐基金高管，其中，竇玉明和劉建平各佔(zhàn)公司註冊(cè)資本的4.9%，周蔚文和許欣佔(zhàn)4.1%，陸文俊佔(zhàn)2%。按中歐基金1.88億元的註冊(cè)資本計(jì)算，5名自然人股東合計(jì)持股市值為3760萬元。

　　與中歐基金類似的是，鑫元基金也在成立後實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度，從而出現(xiàn)了自然人股東。去年8月21日永贏基金公告稱，公司註冊(cè)資本金由原來的人民幣1.5億元增至2億元，其中，4500萬元的新增資本由公司員工以現(xiàn)金形式出資。公告顯示，新增的4500萬元股權(quán)被28名自然人取得，其中總經(jīng)理宋宜農(nóng)出資999萬元，佔(zhàn)比達(dá)到4.995%，為高管持股之最。在這28名自然人中，除了總經(jīng)理、副總、各部分總監(jiān)外，也有不少僅是公司普通員工，最低出資達(dá)到20萬/人，這也是基金業(yè)首現(xiàn)員工直接持股。永贏基金也是目前自然人股東數(shù)量最多的基金公司。

　　3家新基金公司發(fā)起時(shí)

　　即有自然人股東

　　值得注意的是，隨著股權(quán)激勵(lì)越來越成為新基金公司的標(biāo)配，一些新基金公司在發(fā)起設(shè)立時(shí)就出現(xiàn)了自然人股東。

　　今年2月17日，泓德基金獲得成立批準(zhǔn)，成為我國首家自然人控股的基金公司。資料顯示，泓德基金由6家股東發(fā)起設(shè)立，王德曉持股26%為第一大股東，陽光財(cái)産保險(xiǎn)股份有限公司持股25%，其餘四家股東珠海市基業(yè)長青股權(quán)投資基金(有限合夥)、南京民生租賃股份有限公司、江蘇島村實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司以及池州市新文采置業(yè)有限公司，分別持股16.667%、13.875%、13.875%和4.583%

　　目前正在申報(bào)的基金公司中也有2家出現(xiàn)了自然人股東。具體看來，金信基金共有5個(gè)發(fā)起股東，包括3個(gè)法人股東和2個(gè)自然人股東，深圳市卓越創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司、安徽國元信託有限責(zé)任公司和深圳市巨財(cái)匯投資有限公司作為法人股東分別持股34%、31%和28.5%，剩餘的6.5%股權(quán)由自然人股東殷克勝和徐海焱持有，其中，殷克勝持股5%，徐海焱持股1.5%。有媒體報(bào)道稱，殷克勝先設(shè)立了殼公司深圳興勝未來投資，然後通過殼公司設(shè)立深圳市巨財(cái)匯投資並參與發(fā)起設(shè)立金信基金，由此殷克勝也間接持有金信基金13.11%股權(quán)，加上5%的直接持股，殷克勝實(shí)際持股比例達(dá)到18.11%。

　　2月份提交設(shè)立申請(qǐng)、擬註冊(cè)地位於西藏拉薩的嘉盛基金，其發(fā)起股東有7位，其中有4位是自然人，分別持股4.95%，合計(jì)持股19.8%，和其第三大法人股東的持股比例一樣。

　　綜上所述，3家新基金公司中，共計(jì)有7位自然人股東，由於其所在基金公司的註冊(cè)資本尚不可知，按基金公司最低一億元人民幣的註冊(cè)資本，這7位自然人股東，至少投入5230萬元。

　　加上中歐基金和永贏基金中的自然人股東持股情況，目前共有5家基金公司中出現(xiàn)了自然人股東，共涉及自然人股東40人。

　　自然人要成為基金公司股東是有資本要求的。依據(jù)國務(wù)院批復(fù)內(nèi)容，自然人擔(dān)任基金公司主要股東，個(gè)人金融資産不低於3000萬元，擔(dān)任非主要股東個(gè)人金融資産不低於1000萬元人民幣。那他們?cè)诨鸸局型度肓硕嗌馘X呢？據(jù)估算，至少合計(jì)投入資金1.348億元。

　　值得注意的是，以上只是統(tǒng)計(jì)了基金公司股東列表中明確以自然人出現(xiàn)的持股情況，鋻於一些基金公司中高管或員工是通過合夥企業(yè)的形式持股(如天弘基金)，則自然人在基金公司的持股市值將遠(yuǎn)超上述數(shù)值。

　　北京一位基金分析師表示，當(dāng)前的基金公司自然人股東多是基金公司高管，少數(shù)是基金公司員工，可以説都是專業(yè)人士擔(dān)任自然人股東，這有利於完善公司治理，充分肯定了人力成本的核心作用，也是基金公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，留住核心人才的有力舉措。由專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立基金公司，其獨(dú)特的股權(quán)結(jié)構(gòu)以及發(fā)起人在公司治理方面的專業(yè)性，使得公司在內(nèi)部治理制度創(chuàng)新、發(fā)揮管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)造力等方面具有更大的突破空間和操作動(dòng)力。