中國(guó)證券報(bào)記者近日獲悉,中國(guó)版“住房銀行”——國(guó)家住房保障銀行,將於今年成立,最早可能6月就會(huì)有初步方案公佈。據(jù)了解,此前國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、住建部均有意牽頭成立中國(guó)版“住房銀行”,而雙方也已經(jīng)分別向高層提交了幾個(gè)版本的方案。
4月2日,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定,由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu),實(shí)行單獨(dú)核算,採(cǎi)取市場(chǎng)化方式發(fā)行住宅金融專(zhuān)項(xiàng)債券,向郵儲(chǔ)等金融機(jī)構(gòu)和其他投資者籌資,鼓勵(lì)商業(yè)銀行、社保基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等積極參與,重點(diǎn)用於支援棚改及城市基礎(chǔ)設(shè)施等相關(guān)工程建設(shè)。權(quán)威人士透露,上述文字表述,實(shí)則為此前國(guó)開(kāi)行方面提交方案的一部分內(nèi)容,此次發(fā)行住宅金融專(zhuān)項(xiàng)債券或?yàn)橹袊?guó)版“住房銀行”的一次前期“試水”。由此可判斷,由國(guó)開(kāi)行牽頭成立中國(guó)版“住房銀行”的方案獲得高層認(rèn)可的可能性較大。
專(zhuān)家和銀行業(yè)內(nèi)人士表示,隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)不斷推進(jìn),未來(lái)中低收入人群的住房需求無(wú)疑是長(zhǎng)期的、巨大的,由此看來(lái),中國(guó)版“住房銀行”的成立運(yùn)作十分必要。與此同時(shí),國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明,住房金融體制不僅關(guān)係民生福利,還直接關(guān)係國(guó)家金融安全。中國(guó)版“住房銀行”在肩負(fù)住房保障金融使命的同時(shí),更需要完善風(fēng)控體系建設(shè),避免重蹈美國(guó)“兩房”引發(fā)金融危機(jī)的“覆轍”。
“住房銀行”試水
國(guó)開(kāi)行牽頭優(yōu)勢(shì)明顯
此前《中共中央關(guān)於全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》提出,“允許地方政府通過(guò)發(fā)債等多種方式拓寬城市建設(shè)融資渠道,研究建立城市基礎(chǔ)設(shè)施、住宅政策性金融機(jī)構(gòu)”。隨後,2013年12月14日閉幕的中央城鎮(zhèn)化會(huì)議從五個(gè)方面規(guī)劃了新型城鎮(zhèn)化可持續(xù)的資金來(lái)源,其中再次提及,“當(dāng)前要發(fā)揮好現(xiàn)有政策性金融機(jī)構(gòu)在城鎮(zhèn)化中的重要作用,同時(shí)研究建立城市基礎(chǔ)設(shè)施、住宅政策性金融機(jī)構(gòu)”。
無(wú)論是市場(chǎng)還是機(jī)構(gòu),對(duì)於中國(guó)版“住房銀行”都有著極大期望。知情人士向中國(guó)證券報(bào)記者透露,國(guó)開(kāi)行、住建部均有意牽頭建立國(guó)家住房保障銀行,雙方均積極向高層提交方案,“而且都修改了好幾個(gè)版本”。國(guó)開(kāi)行方面更是將此視為其業(yè)務(wù)和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重大契機(jī)。此次發(fā)行住宅金融專(zhuān)項(xiàng)債券或?yàn)橹袊?guó)版“住房銀行”的一次“試水”,而由國(guó)開(kāi)行牽頭成立中國(guó)版“住房銀行”的可能性較大。
分析人士認(rèn)為,無(wú)論是從資金還是經(jīng)驗(yàn)方面來(lái)看,國(guó)開(kāi)行牽頭成立中國(guó)版“住房銀行”更具優(yōu)勢(shì)。據(jù)悉,截至2013年底,已累計(jì)向保障性安居工程發(fā)放貸款6235億元,貸款餘額4363億元,同業(yè)佔(zhàn)比近60%。國(guó)開(kāi)行相關(guān)負(fù)責(zé)人還透露,下一步將加快貸款投放,進(jìn)一步加大對(duì)棚改等保障性安居工程的支援。重點(diǎn)支援東北老工業(yè)基地、貧困地區(qū)、資源枯竭型城市、中西部地區(qū)等地的棚改等保障性安居工程建設(shè)。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示,“在未來(lái)很長(zhǎng)一段年時(shí)間內(nèi),中國(guó)的城鎮(zhèn)化建設(shè)將持續(xù)推進(jìn),目前已經(jīng)進(jìn)城務(wù)工的農(nóng)民工,包括未來(lái)的進(jìn)城人口,都有巨大的住房需求。住房保障應(yīng)作為國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié),成立這類(lèi)政策性銀行很有必要。”
中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管溫彬也認(rèn)為,過(guò)去十年,我國(guó)房?jī)r(jià)快速上漲,導(dǎo)致大多數(shù)中低收入人群的住房需求無(wú)法得到滿足,亟需探索建立解決這類(lèi)人群住房需求的政策性金融機(jī)構(gòu),國(guó)開(kāi)行在這一方面的確有較大優(yōu)勢(shì)。
發(fā)力保障房建設(shè) 有望盤(pán)活萬(wàn)億公積金
按照國(guó)務(wù)院“十二五”規(guī)劃,2011-2015年的五年期間將新建3600萬(wàn)套保障性住房,其中有40%的套數(shù)是用於棚戶區(qū)改造。2013年,高層又提出了五年1000萬(wàn)戶棚戶區(qū)改造計(jì)劃,僅2014年棚戶區(qū)改造計(jì)劃就新開(kāi)工470萬(wàn)套以上。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共政策與治理研究院首席專(zhuān)家陳傑表示,據(jù)測(cè)算,即使僅考慮建安成本情況,棚戶區(qū)改造計(jì)劃將在2014年合計(jì)産生資金需求4200億元到6300億元。不少券商人士預(yù)計(jì),如果此次住宅金融專(zhuān)項(xiàng)債券能成功發(fā)行,其發(fā)行量或?qū)⑦_(dá)千億元,但是相對(duì)於巨大的保障房建設(shè)資金而言,似乎仍舊“杯水車(chē)薪”。
中國(guó)版“住房銀行”,無(wú)疑是未來(lái)城鎮(zhèn)化建設(shè)、保障房建設(shè)等巨大資金需求的市場(chǎng)化出口,但是到底能解決多大的資金需求,還是取決於其成立規(guī)模、資金來(lái)源等。
對(duì)於中國(guó)版“住房銀行”的資金來(lái)源,目前各方意見(jiàn)不一。不少專(zhuān)家和銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,盤(pán)活住房公積金不失為一條較好途徑,以住房公積金管理機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ),配以吸收住房?jī)?chǔ)蓄和發(fā)行金融債券等融資渠道,可以在最大程度上向中低收入人群提供保障性住房融資服務(wù)。據(jù)住建部統(tǒng)計(jì),截至2011年年底,全國(guó)住房公積金繳納餘額為2.1萬(wàn)億元。在保證各地正常支取和貸款的前提下,全國(guó)可用於運(yùn)營(yíng)的公積金規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億元。
連平表示,未來(lái)中國(guó)版“住房銀行”走市場(chǎng)化的融資方式,需要多元化的資金來(lái)源,“將住房公積金合理的納入體系很有必要,目前這塊資金並沒(méi)有得到有效利用。”
國(guó)開(kāi)行湖南省分行行長(zhǎng)王學(xué)東此前也建議,可以將各地住房公積金中心改造為統(tǒng)一的國(guó)家住房保障銀行。依託財(cái)政部出資來(lái)設(shè)立國(guó)家住房保障銀行,各地住房公積金中心的人員、業(yè)務(wù)、資産、負(fù)債整體劃轉(zhuǎn)成為國(guó)家住房保障銀行在各地的分支機(jī)構(gòu)。在法律層面上,適時(shí)出臺(tái)“國(guó)家住房保障銀行條例”,明確國(guó)家住房保障銀行的職能定位、資金來(lái)源、業(yè)務(wù)範(fàn)圍、公司治理、扶持政策及監(jiān)管機(jī)制,為其長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展提供法律保障。
而這個(gè)思路也得到部分地方官員的響應(yīng)。長(zhǎng)沙市副市長(zhǎng)何寄華公開(kāi)表示,“在已有的保障性住房建設(shè)資金來(lái)源中,住房公積金具有資金規(guī)模大、來(lái)源穩(wěn)定、貸款低息、定向使用解決住房問(wèn)題的特點(diǎn),以住房公積金已有資金規(guī)模再集合其他資金渠道,能為新型城鎮(zhèn)化提供規(guī)模大、可持續(xù)的穩(wěn)定資金來(lái)源。”何寄華認(rèn)為,2009年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)利用住房公積金貸款支援保障性住房建設(shè)試點(diǎn)以來(lái),住房公積金在支援保障性住房建設(shè)方面發(fā)揮了較為重要的作用,積累了較為豐富的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。以長(zhǎng)沙為例,2009年6月,長(zhǎng)沙被確定為試點(diǎn)城市,目前已有兩批共8個(gè)保障性住房建設(shè)項(xiàng)目納入試點(diǎn)範(fàn)圍,計(jì)劃發(fā)放貸款21.08億元,將支援保障性住房15520套。截至2013年12月底,已累計(jì)發(fā)放試點(diǎn)項(xiàng)目貸款資金12.08億元。
不過(guò),盤(pán)活住房公積金這個(gè)設(shè)想尚需修改《住房公積金管理?xiàng)l例》。另外,對(duì)於事業(yè)單位性質(zhì)的公積金管理中心改為企業(yè)性質(zhì)的銀行,諸多銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為實(shí)際操作過(guò)程中將困難重重。
完善風(fēng)險(xiǎn)管控 避免重蹈美國(guó)“兩房”覆轍
中國(guó)版“住房銀行”尚未“胎動(dòng)”,學(xué)界、業(yè)界對(duì)於其潛在的風(fēng)險(xiǎn)就展開(kāi)了激烈爭(zhēng)論。不少市場(chǎng)人士認(rèn)為,既然採(cǎi)用市場(chǎng)化手段融資,其風(fēng)險(xiǎn)也就由國(guó)家財(cái)政兜底的“內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)”轉(zhuǎn)為市場(chǎng)層面的“外部風(fēng)險(xiǎn)”。美國(guó)房利美、房地美等兩家全球最大的“住房銀行”引發(fā)的全球金融危機(jī)至今仍叫人心有餘悸,中國(guó)版“住房銀行”如何避免重蹈覆轍需要各方認(rèn)真思量。
陳傑認(rèn)為,美國(guó)次貸危機(jī)讓美國(guó)特色的住宅政策性金融機(jī)構(gòu)“兩房”幾近瀕臨破産。次貸危機(jī)的一大教訓(xùn)就是,需要高度重視住房金融市場(chǎng),認(rèn)真研究住房金融制度的創(chuàng)新發(fā)展方向,積極但穩(wěn)健地構(gòu)建政策性住房金融機(jī)構(gòu)。對(duì)政策性住房金融,要把握兩個(gè)基本點(diǎn),一方面,其本質(zhì)是金融,而不是財(cái)政。所以一定要有資金價(jià)值的合理補(bǔ)償,要返本付息、可持續(xù)發(fā)展,政府在其中的作用要嚴(yán)格限定。另一方面,一定要服務(wù)既定明確的政策目標(biāo),要與市場(chǎng)化的住房金融明顯區(qū)別。
連平也認(rèn)為,為了避免潛在風(fēng)險(xiǎn),未來(lái)成立中國(guó)版“住房銀行”,必須一開(kāi)始就設(shè)立完善的風(fēng)險(xiǎn)管控模式,並且吸取美國(guó)“兩房”的教訓(xùn),在初期發(fā)展階段,嚴(yán)格控制其杠桿率、避免過(guò)度金融創(chuàng)新,不宜有大幅擴(kuò)張。“當(dāng)然,就我國(guó)目前的這種政策性住宅金融體系而言,未來(lái)不太可能有太大風(fēng)險(xiǎn),美國(guó)‘兩房’畢竟運(yùn)作多年,持續(xù)積累風(fēng)險(xiǎn)。”
溫彬稱(chēng),我國(guó)目前的實(shí)際國(guó)情與當(dāng)年美國(guó)的情況有較大區(qū)別。一方面,最近十年以來(lái),我國(guó)的房?jī)r(jià)整體趨勢(shì)仍舊處?kù)渡蠞q週期,房?jī)r(jià)的上漲為銀行資産品質(zhì)帶來(lái)一定保障。另一方面,中美兩國(guó)的金融監(jiān)管體系也不一樣,我國(guó)對(duì)於房地産住房按揭貸款管控比較嚴(yán)格,強(qiáng)調(diào)首付要求,而且對(duì)於加按揭這一塊的控制更加嚴(yán)格。美國(guó)“兩房”是以房貸證券化為主業(yè)的特殊金融機(jī)構(gòu),它們由私人控股,當(dāng)時(shí)它們所持有或打包擔(dān)保的房貸總額高達(dá)5萬(wàn)億美元,佔(zhàn)比美國(guó)住房抵押貸款的一半以上。
[責(zé)任編輯: 楊麗]
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