雖早已是國內(nèi)食品油巨頭，但出身在山東農(nóng)村的西王食品，卻想在國際舞臺大施拳腳，而海外並購不失為一條捷徑。

　　10月17日下午，西王食品召開 2016年第三次（臨時）股東大會，審議《關(guān)於收購Kerr Investment Holding Corp.100%股份並簽署及其附屬協(xié)議的議案》。西王食品董秘馬立東表示，公司會儘快辦理股權(quán)交割事宜，預(yù)計最快本月底下月初完成股權(quán)交割。

　　值得注意的是，此次收購交易價格為7.3億美元，折合人民幣約為48.75億元。對總資産僅為22.18億元的西王食品來説，堪稱一次“蛇吞象”。

　　相比收購結(jié)果的圓滿，談判過程卻也波折不斷。在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者採訪時，西王食品董事長王棣透露，在正式談判首日，因收購主體變更，對方曾“憤而離場”。

　　對方一度“憤而離席”

　　在西王之前，競買Kerr的企業(yè)包括聯(lián)想弘毅等有20多家，西王卻“後來居上”，被Kerr的老闆Paul Gardiner相中。

　　在王棣看來，許多買家屬於PE這樣的財務(wù)投資者，而對方更看重西王擁有産業(yè)資本的背景，且雙方在大健康範(fàn)疇內(nèi)沒有交集，“不存在我們接管以後炒掉他們的可能。”

　　王棣説，最初收購意向方是西王集團，但後來因為種種原因要改成上市公司西王食品。當(dāng)Paul Gardiner到達北京聽到這個變更時，一度“憤而離席”。

　　王棣回憶説：“翻譯把我們的決定告訴對方時，Paul Gardiner先生的律師馬上給他一個眼色，兩人起身就走了。”

　　讓Kerr公司方面擔(dān)心的是，以西王集團身份收購Kerr公司相對比較容易，兩家簽字後走程式即可，但以上市公司身份收購就比較麻煩，要各種審批。

　　“萬一收購不成，Kerr公司擔(dān)心聲譽會有很大影響。”但王棣卻被律師拉住了，“我們律師很沉得住氣，説談判中這種事很多。”這位有著國際並購經(jīng)驗的律師，向王棣舉了一個例子，“一家國企收購國外企業(yè)時兩個董事長都拍桌子了，但後來還是收購成功。有時候這種‘發(fā)脾氣’都成了一種談判技巧。”

　　直到中國信達資産管理股份有限公司山東分公司的出面，才讓陷入僵局的談判“峰迴路轉(zhuǎn)”。作為西王食品母公司，西王集團董事長王勇告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“信達方面能夠在20多天就出具40到50個億貸款的承諾函，這是對kerr最大的一個吸引力。”

　　最終在當(dāng)?shù)貢r間9月22日上午，在兩國總理見證下，西王食品收購Kerr公司的簽字儀式，在加拿大總統(tǒng)府舉行。

　　稱標(biāo)的3年利潤可還清債務(wù)

　　王棣向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，收購?fù)瓿舍幔緦⒄缴孀氵\動營養(yǎng)與體重管理健康食品市場，並極大推動其打造中國高端健康食品第一品牌的戰(zhàn)略步伐。

　　公開資料顯示，Kerr公司總部位於加拿大安大略省，是北美地區(qū)知名運動營養(yǎng)與體重管理健康食品經(jīng)營商，目前擁有7個品牌的運動營養(yǎng)産品，以及超過60項專利。Kerr今年1~8月份營收3.11億美元，凈利潤0.42億美元，同比分別增長12.26%、45.12%。這家公司的産品已經(jīng)成為北美地區(qū)運動營養(yǎng)食品的第一品牌，佔有率達到40%左右。

　　不過，在一位券商策略人士看來，中企近年來海外並購案例眾多，但從整體的並購數(shù)據(jù)來看，“收可以收進來，但是運營下來成功率不高”。

　　對此，王棣向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“其實收這個公司，主要是看重了他在中國的市場空間比較大，在2014年促進中國體育産業(yè)發(fā)展報告中，體育健身上升到了國家戰(zhàn)略層面。”王棣舉例稱，數(shù)據(jù)顯示，中國整個運動營養(yǎng)品類都是以20%~50%的增長。

　　然而，在完成“蛇吞”後，西王食品在短期內(nèi)卻要承擔(dān)頗高的負債壓力。畢竟，收購Kerr公司的交易價格，是西王食品目前資産規(guī)模的兩倍多。

　　西王食品方面表示，收購採用自有資金、春華資本的自籌資金以及公司通過其他法律法規(guī)允許的方式籌集的資金，其中包括以非公開發(fā)行股票募集的資金16.7億元。

　　根據(jù)初步預(yù)估，假設(shè)上市公司首期對價全部由銀行貸款支付，則上市公司資産負債率將從截至2016年5月31日的14.89%上升至約67.54%。

　　不過，西王方面對此卻並不擔(dān)心。西王集團董事長王勇向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，這個錢僅靠標(biāo)的公司3年的利潤就可以還上。