委託貸款脫韁狂奔 銀監(jiān)會擬出手規(guī)範(fàn)

　　近年來委託貸款規(guī)模

　　何謂委託貸款

　　表面上，委託貸款是一方提供資金，由受託方（通常是銀行等金融機構(gòu)）根據(jù)委託人確定的貸款對象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用並協(xié)助收回的貸款，受託方只收取手續(xù)費，不承擔(dān)貸款風(fēng)險。但同時，它也是銀行的一項表外業(yè)務(wù)，雖能夠增加投資渠道、盤活存量資金，卻也可以作為通道，把表內(nèi)資産轉(zhuǎn)到表外。

　　 ⊙記者 苗燕

　　央行數(shù)據(jù)顯示，上半年委託貸款共計新增1.35萬億元，較去年同期多增0.24萬億元。而2013年委託貸款新增達(dá)到2.55萬億元，相當(dāng)於全年新增人民幣貸款的28.6%，新增規(guī)模達(dá)到2012年的近兩倍。

　　在當(dāng)前金融機構(gòu)表外監(jiān)管措施不完善的情況下，委託貸款快速增長背後的問題，引起了監(jiān)管部門的注意。

　　消息人士近日對上證報記者透露，銀監(jiān)會目前正在研究出臺委託貸款管理辦法，以規(guī)範(fàn)委託貸款業(yè)務(wù)。

　　成限控行業(yè)救命稻草

　　公告顯示，安徽金禾實業(yè)董事會於今年7月通過了向鳳陽縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資有限公司和桐城市建設(shè)投資發(fā)展有限責(zé)任公司提供委託貸款的議案。貸款金額分別為9900萬和8000萬，期限分別為1年和2年，利率為7.8%。這兩家公司均是典型的政府平臺公司。

　　上市公司公告的委託貸款流向政府融資平臺的只是其中的一小部分。2013年年中，央行部分中支行調(diào)研顯示，不少省份的委託貸款都集中流向了房地産、製造業(yè)和地方政府投融資平臺。當(dāng)?shù)厥苷{(diào)金融機構(gòu)，2013年向地方政府投融資平臺共發(fā)放委託貸款增速超過百分之百，餘額佔比達(dá)到13.87%。

　　房地産行業(yè)亦是如此。並且，隨著房地産行業(yè)風(fēng)險的暴露，一些流入房地産公司的委託貸款正被迫以債權(quán)的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處置。

　　江蘇的數(shù)據(jù)顯示，截至去年6月末，該區(qū)域的委託貸款流向房地産和製造業(yè)的資金比例分別佔到了31.10%和16.45%，位居貸款行業(yè)投向的第一和第二位。山西的數(shù)據(jù)也顯示，56%的委託貸款投向煤焦、電力、鋼鐵行業(yè)等産能過剩行業(yè)，13.4%的委託貸款投向地産開發(fā)、政府投融資平臺等宏觀調(diào)控的熱點行業(yè)，背離了對“兩高一剩”産業(yè)的限制性調(diào)控政策。

　　“越是監(jiān)管嚴(yán)的行業(yè)，委託貸款做得越多。”一位銀行的人士表示，在正常的貸款需求無法滿足的情況下，委託貸款就像是許多限控行業(yè)的一根救命稻草，這種情況還在繼續(xù)。

　　“委託貸款”玩出帽子戲法

　　按説，委託貸款屬於商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，銀行只充當(dāng)中間人角色，收取手續(xù)費，並不承擔(dān)貸款損失的風(fēng)險。不過，事實上，很多委託貸款的“出身”並不那麼單純，不少是通過帽子戲法“變”出來的。嚴(yán)格來説，並不是真正的委託貸款。

　　“銀行對於委託貸款資金的認(rèn)定是有困難的，”一位地方銀行的人士對記者説。據(jù)記者了解，確實存在一些企業(yè)利用銀行低息的信貸資金，以委託貸款的方式去套利。但這只能算是其中一個比較低級的戲法而已。

　　作為一項表外業(yè)務(wù)，銀行為了自己的利益，有時候也會主動出擊。這樣一來，風(fēng)險實際轉(zhuǎn)移到了銀行的身上。一旦發(fā)生償還危機，銀行將面臨嚴(yán)重的資金損失後果。

　　不過，這些做法跟去年以來開始流行的銀證合作相比仍顯簡單。

　　據(jù)介紹，委託貸款類業(yè)務(wù)目前是券商定向資管中佔比較大的一類。這類業(yè)務(wù)的操作模式主要是借款人向銀行提出貸款需求，銀行委託券商資管計劃投資于該信貸資産，資管計劃委託銀行向借款人發(fā)放貸款。其中，銀行、券商資管部門、投資者分別可以獲取一定比例的收益。有些省份去年新增銀證合作形式的委託貸款佔全部新增委託貸款的比重達(dá)到近20%。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，這種模式的委託貸款脫離了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)初衷，逐步演化為銀行規(guī)避信貸規(guī)模監(jiān)管的手段，形式從原有的“一對一”模式向“一對多”、“多對一”、“多對多”模式發(fā)展。特別是當(dāng)前以私募方式成立的理財産品，依賴這個渠道進(jìn)行投資，一旦貸款違約，風(fēng)險將向發(fā)起金融機構(gòu)轉(zhuǎn)移，金融機構(gòu)可能面臨信用風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。

　　監(jiān)管部門容忍度有限

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，委託貸款的走紅，有著深層次的原因。一方面，實體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營仍較為困難，一些資質(zhì)方面存在瑕疵的企業(yè)通過合規(guī)的渠道，無法獲得資金支援。此外，銀行等金融機構(gòu)受信貸規(guī)模限制、存貸比等多因素影響，所以選擇繞道表外。最為重要的是，目前我國法律不支援企業(yè)之間直接借貸，委託貸款是最好的解決辦法。

　　據(jù)了解，央行曾在2000年下發(fā)過一個《關(guān)於商業(yè)銀行開辦委託貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，對委託貸款的業(yè)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行了規(guī)範(fàn)。此後，委託貸款業(yè)務(wù)的開展主要是依據(jù)各銀行機構(gòu)自行制定的內(nèi)部管理辦法，缺乏一個有效的、成體系的管理規(guī)定。

　　脫離實際的資金融通需求的委託貸款，監(jiān)管部門也不會容忍其存在太久。

　　據(jù)悉，銀監(jiān)會目前正在研究出臺委託貸款管理辦法。一位銀監(jiān)會人士表示，之所以要出手規(guī)範(fàn)委託貸款業(yè)務(wù)，主要是有銀行利用虛假委託貸款規(guī)避宏觀調(diào)控和監(jiān)管規(guī)定，加劇了風(fēng)險的隱性傳染。此外，還有大量以“委託”之名行規(guī)避監(jiān)管之實，投向限控領(lǐng)域，而且責(zé)任不清，風(fēng)險最終很可能由銀行承擔(dān)。