由中歐國(guó)際工商學(xué)院、新華社《財(cái)經(jīng)國(guó)家週刊》共同主辦的“2014第八屆中國(guó)銀行家高峰論壇”于9月13日舉行。本屆峰會(huì)的主題：《2014中國(guó)銀行業(yè)：因勢(shì)而變》。上圖為中國(guó)人民銀行條法司司長(zhǎng)穆懷鵬。(圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 劉海偉 攝)

　　新浪財(cái)經(jīng)訊 由中歐國(guó)際工商學(xué)院、新華社《財(cái)經(jīng)國(guó)家週刊》共同主辦的“2014第八屆中國(guó)銀行家高峰論壇”于9月13日舉行。本屆峰會(huì)的主題：《2014中國(guó)銀行業(yè)：因勢(shì)而變》。中國(guó)人民銀行條法司司長(zhǎng)穆懷鵬在發(fā)言時(shí)表示，網(wǎng)際網(wǎng)路與金融的深度融合，是這個(gè)大勢(shì)所趨，這種融合將會(huì)對(duì)整個(gè)金融的産品、組織、制度等等産生非常深刻的影響。所以網(wǎng)際網(wǎng)路金融的規(guī)模和作用應(yīng)該是不斷地?cái)U(kuò)大的，對(duì)這種網(wǎng)際網(wǎng)路金融的發(fā)展應(yīng)該説是一種革命性的變革，應(yīng)該完善政策、鼓勵(lì)創(chuàng)新、積極推動(dòng)。

　　以下是文字實(shí)錄：

　　穆懷朋：

　　非常高興來(lái)到這個(gè)論壇給大家講一講關(guān)於網(wǎng)際網(wǎng)路金融的問(wèn)題，來(lái)之前我看他們出的題目有一個(gè)叫金融網(wǎng)際網(wǎng)路和網(wǎng)際網(wǎng)路金融的共贏問(wèn)題，我利用這10分鐘時(shí)間主要是想講對(duì)這個(gè)問(wèn)題的幾點(diǎn)看法，一會(huì)兒有對(duì)話(huà)環(huán)節(jié)，講一些關(guān)於監(jiān)管的總體考慮。

　　關(guān)於金融網(wǎng)際網(wǎng)路和網(wǎng)際網(wǎng)路金融，這個(gè)概念在去年我們開(kāi)始從事這個(gè)問(wèn)題的研究的時(shí)候大家就提出來(lái)了，一開(kāi)始總覺(jué)得這兩個(gè)概念是互相對(duì)立的，而且甚至在輿論上還出現(xiàn)過(guò)網(wǎng)際網(wǎng)路金融要顛覆傳統(tǒng)金融的這麼一種觀點(diǎn)，但是經(jīng)過(guò)一年來(lái)的研究和思考，我想今天跟大家就金融網(wǎng)際網(wǎng)路和網(wǎng)際網(wǎng)路金融的區(qū)別和聯(lián)繫分享三個(gè)觀點(diǎn)。

　　觀點(diǎn)一：金融網(wǎng)際網(wǎng)路和網(wǎng)際網(wǎng)路金融應(yīng)該説是同源的，它都是廣義網(wǎng)際網(wǎng)路金融的組成部分。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路金融應(yīng)該是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和現(xiàn)在的網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)，他們利用網(wǎng)際網(wǎng)路技術(shù)和資訊技術(shù)對(duì)資金的融通、支付、投資、資訊的仲介服務(wù)等等這種新的模式，提供了一種新的模式，網(wǎng)際網(wǎng)路與金融的深度融合，是這個(gè)大勢(shì)所趨，這種融合將會(huì)對(duì)整個(gè)金融的産品、組織、制度等等産生非常深刻的影響。所以網(wǎng)際網(wǎng)路金融的規(guī)模和作用應(yīng)該是不斷地?cái)U(kuò)大的，對(duì)這種網(wǎng)際網(wǎng)路金融的發(fā)展應(yīng)該説是一種革命性的變革，應(yīng)該完善政策、鼓勵(lì)創(chuàng)新、積極推動(dòng)。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路金融是不是一種業(yè)態(tài)呢？我們現(xiàn)在應(yīng)該是共識(shí)的觀點(diǎn)是，網(wǎng)際網(wǎng)路金融是一種新的金融業(yè)態(tài)，如同在通訊、傳媒、電子商務(wù)這些方面所發(fā)生的事情一樣，我們出現(xiàn)過(guò)電子郵件、電子媒體、微博、電子商務(wù)等等，這些都是網(wǎng)際網(wǎng)路技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)的通訊、媒體、商務(wù)的影響産生的結(jié)果，網(wǎng)際網(wǎng)路金融應(yīng)該也是網(wǎng)際網(wǎng)路技術(shù)對(duì)金融業(yè)所産生的進(jìn)行改變的結(jié)果，所以網(wǎng)際網(wǎng)路金融的出現(xiàn)，我認(rèn)為是網(wǎng)際網(wǎng)路技術(shù)還有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)際網(wǎng)路業(yè)務(wù)，以及電子商務(wù)的發(fā)展的這麼一個(gè)結(jié)果。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路技術(shù)應(yīng)該説是最先改變了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式，我查了一下自己的記錄，我發(fā)現(xiàn)更早的是，在工商銀行2002年就已經(jīng)在他那兒註冊(cè)網(wǎng)際網(wǎng)路業(yè)務(wù)了，所以説早在十多年前，我們的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)銀行、證券已經(jīng)開(kāi)始利用網(wǎng)際網(wǎng)路技術(shù)來(lái)發(fā)展，網(wǎng)商銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)等等很早了十多年前了，網(wǎng)際網(wǎng)路改變傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)是什麼？是改變了金融機(jī)構(gòu)與客戶(hù)之間的交互關(guān)係、交互方式，原來(lái)客戶(hù)與金融機(jī)構(gòu)在櫃檯端進(jìn)行資訊的交換提供服務(wù)，現(xiàn)在轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)際網(wǎng)路上的資訊交換，我相信在座的大部分人，很多你們50%以上的業(yè)務(wù)都是在網(wǎng)上做的了，很少再上櫃檯辦個(gè)轉(zhuǎn)帳、存款等等了。

　　目前應(yīng)該説傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)上業(yè)務(wù)又分化出來(lái)一些不設(shè)實(shí)體的網(wǎng)路銀行，就像過(guò)去不設(shè)實(shí)體沒(méi)有服務(wù)員的ATM機(jī)一樣，網(wǎng)路保險(xiǎn)和直銷(xiāo)平臺(tái)也都在這個(gè)誕生，不斷地推出。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路金融的功能也是滿(mǎn)足人們最基本的金融需求，特別是新型的移動(dòng)網(wǎng)際網(wǎng)路，比如説像第三方支付機(jī)構(gòu)、P2P、網(wǎng)路借貸平臺(tái)出現(xiàn)以後，大家覺(jué)得好像是一種新的業(yè)態(tài)，實(shí)際上這一部分機(jī)構(gòu)所處理的關(guān)係，應(yīng)該還是我們傳統(tǒng)所面臨的支付、借貸、股本融資、金融産品融資，這些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所處理的問(wèn)題。

　　但是目前網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)所從事的新型金融業(yè)務(wù)所呈現(xiàn)出來(lái)的形勢(shì)，我認(rèn)為有四個(gè)應(yīng)該共識(shí)吧，就是四種形態(tài)。

　　一，第三方支付機(jī)構(gòu)。

　　二，P2P網(wǎng)路借貸平臺(tái)。

　　三，股權(quán)眾籌機(jī)構(gòu)。

　　四，網(wǎng)路平臺(tái)銷(xiāo)售金融産品。

　　這四種形態(tài)，這四種形態(tài)如果仔細(xì)分析的話(huà)，可能不精確，這是我們的觀點(diǎn)，我們可以看到，所謂第三方支付機(jī)構(gòu)，實(shí)際上是過(guò)去購(gòu)物卡的衍生過(guò)來(lái)的網(wǎng)際網(wǎng)路，P2P網(wǎng)路借貸就是民間融資的網(wǎng)際網(wǎng)路，我們現(xiàn)在也把它定義為民間融資，是一對(duì)一的個(gè)人之間的融資，過(guò)去在小範(fàn)圍內(nèi)熟人之間，現(xiàn)在變成網(wǎng)際網(wǎng)路化了，股權(quán)眾籌融資很像私募股權(quán)基金的網(wǎng)際網(wǎng)路，網(wǎng)路平臺(tái)銷(xiāo)售金融産品，就是金融産品的電子商務(wù)平臺(tái)，就像我們過(guò)去開(kāi)始的在電子商務(wù)平臺(tái)上(京東、淘寶)不買(mǎi)商品一樣，現(xiàn)在有些金融産品，也在一些集中的電子商務(wù)平臺(tái)上開(kāi)始可以進(jìn)行銷(xiāo)售了，因此可以説網(wǎng)際網(wǎng)路金融並不是與銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信託等等這些機(jī)構(gòu)所並列的一種行業(yè)，而是在原有各個(gè)行業(yè)的基礎(chǔ)上所衍生出來(lái)的一種新的業(yè)務(wù)模式，這種情況在其他行業(yè)也都有，在農(nóng)業(yè)中也有，在我們的物流系統(tǒng)，好像我體會(huì)物流系統(tǒng)也是。過(guò)去郵政是非常壟斷的，國(guó)家壟斷的行業(yè)，但是大家看看，隨著電子商務(wù)的發(fā)展，物流系統(tǒng)大大發(fā)展了，物流系統(tǒng)是非常像郵政的一種物質(zhì)商品的流通系統(tǒng)，所以這個(gè)是這麼一個(gè)觀點(diǎn)。所以網(wǎng)際網(wǎng)路金融的本質(zhì)還是金融。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路金融的資金需求方應(yīng)該説和資金的供給方通過(guò)網(wǎng)際網(wǎng)路進(jìn)行資訊交換實(shí)現(xiàn)了資金的活動(dòng)，傳統(tǒng)的金融應(yīng)該説是資金需求方與資金供給方，是通過(guò)銀行、證券公司等等實(shí)現(xiàn)的資金的融通，銀行證券在裏面要承擔(dān)一定的資産負(fù)債業(yè)務(wù)，或者投資業(yè)務(wù)的管理，但是在剛才我説的新型的網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)所從事的金融業(yè)務(wù)，他們更多地應(yīng)該是從事資訊的交換、資訊的仲介，完全去仲介化是不可能的，但是他不應(yīng)該承擔(dān)資産負(fù)債業(yè)務(wù)管理。所以網(wǎng)際網(wǎng)路金融的特徵是以大數(shù)據(jù)、雲(yún)計(jì)算、社交網(wǎng)路、搜索引擎為基礎(chǔ)的客戶(hù)資訊挖掘和信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)直接交易為基礎(chǔ)的一種資源配置模式，這是第一點(diǎn)，就是他們實(shí)際上是同源的，不要把它對(duì)立起來(lái)。

　　第二個(gè)就是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)際網(wǎng)路金融業(yè)務(wù)，與現(xiàn)在網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)開(kāi)展的新型的金融業(yè)務(wù)應(yīng)該是互補(bǔ)的網(wǎng)際網(wǎng)路金融應(yīng)該不是傳統(tǒng)金融的替代，兩者之間有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，都是金融體系的一個(gè)有機(jī)組成部分，我們發(fā)現(xiàn)網(wǎng)際網(wǎng)路金融在滿(mǎn)足海量小額資金融通和支付方面，具有明顯的優(yōu)勢(shì)，在滿(mǎn)足中低收入階層、小微企業(yè)融資需求以及中間收入人群的投資需求方面、降低成本方面也都能夠發(fā)揮獨(dú)特的作用，這種互補(bǔ)性也體現(xiàn)在金融市場(chǎng)的多層次性。

　　我們就以P2P借貸市場(chǎng)為例，借款人如果需求的資金量很大，比如説上千萬(wàn)、上億，你恐怕很難找到一個(gè)一對(duì)一的借出者給你這麼多資金，這就需要有銀行來(lái)介入。但是當(dāng)資金份額很小的時(shí)候，這時(shí)候就容易找到需求者，所以這個(gè)資金大的時(shí)候，資金的錯(cuò)配和期限的錯(cuò)配，信用風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)加大，大的銀行經(jīng)營(yíng)起來(lái)就會(huì)有效率，但是如果小的投資，像我們現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)的P2P網(wǎng)站上的這些小額投資，就容易找到匹配關(guān)係，這種願(yuàn)意以小額進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的需求，和願(yuàn)意需要小額資金的這種海量需求，通過(guò)網(wǎng)際網(wǎng)路的匹配是非常有效率的。

　　這種互補(bǔ)性在其他行業(yè)中應(yīng)該也是存在的，我這裡有時(shí)候在底下一些個(gè)講，其他場(chǎng)合也講，像交通方面很明顯，我看過(guò)一個(gè)材料，500公里以下應(yīng)該是高速的天下，你開(kāi)個(gè)汽車(chē)跑一跑很劃算、很方便，500到1500公里估計(jì)就是高鐵的天下了，1500公里以上應(yīng)該是飛機(jī)的天下，反過(guò)來(lái)飛機(jī)要飛100公里他也不劃算，一起飛就降落了，所以各個(gè)工具之間有一個(gè)合理的半徑和服務(wù)半徑，我覺(jué)得在網(wǎng)際網(wǎng)路金融，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)際網(wǎng)路業(yè)務(wù)和現(xiàn)在新型的大家所説的第三方支付、P2P、眾籌等等這些機(jī)構(gòu)之間，應(yīng)該是有一個(gè)互補(bǔ)關(guān)係的。

　　據(jù)一些統(tǒng)計(jì)調(diào)研，2013年中國(guó)網(wǎng)路借貸行業(yè)藍(lán)皮書(shū)，我參考這麼一本書(shū)，它的統(tǒng)計(jì)講2013年90家網(wǎng)路平臺(tái)的每人平均借貸金額，包括多次借貸是32.84萬(wàn)元，以個(gè)人信用貸款為主的拍拍貸、人人貸、以及陸金所的每人平均借款金額，均在10萬(wàn)元以下，在企業(yè)規(guī)模方面又以小微企業(yè)為主，以人人貸為例，有接近三分之一的公司人數(shù)在10人以下，包括個(gè)體戶(hù)，超過(guò)半數(shù)的公司人數(shù)也都在10到100人之間，小微企業(yè)。

　　觀點(diǎn)三：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)際網(wǎng)路業(yè)務(wù)與網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)現(xiàn)在開(kāi)展的新型業(yè)務(wù)，應(yīng)該説是共生的，可以合作共贏的。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間實(shí)際上也在出現(xiàn)相互的融合、相互促進(jìn)的趨勢(shì)，我們應(yīng)該鼓勵(lì)這種機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展合作實(shí)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，支援銀行信託投資、金融租賃、融資擔(dān)保、小額貸款公司等等這些機(jī)構(gòu)與網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)開(kāi)展合作，建立一個(gè)良好的網(wǎng)際網(wǎng)路金融生態(tài)産業(yè)鏈。。

　　首先網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)，應(yīng)該是以傳統(tǒng)銀行、證券公司的網(wǎng)際網(wǎng)路業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的，沒(méi)有傳統(tǒng)銀行、證券公司的網(wǎng)路業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，第三方支付機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，網(wǎng)路基金銷(xiāo)售基本上是不可能的，沒(méi)有良好的合作也是沒(méi)有效率的。

　　其次在業(yè)務(wù)上也有合作的必要性，比如説銀行金融機(jī)構(gòu)要為第三方支付機(jī)構(gòu)、為P2P、網(wǎng)路借貸平臺(tái)等網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)提供資金存管、支付清算甚至小額的貸款支援的等等金融服務(wù)。

　　支援小額貸款公司和融資擔(dān)保公司等小微金融機(jī)構(gòu)，也可以和網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式創(chuàng)新，比如説我了解到江蘇開(kāi)鑫貸就是由小額貸款公司推薦客戶(hù)，由江蘇銀行實(shí)行資金託管，由開(kāi)鑫貸公司進(jìn)行信貸雙方的資訊匹配，達(dá)成良好的合作，發(fā)展得很好。

　　另外像證券、基金、期貨類(lèi)機(jī)構(gòu)與網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)的合作，可以拓寬金融産品銷(xiāo)售渠道，創(chuàng)新財(cái)富管理的模式，保險(xiǎn)公司與網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)合作，開(kāi)展履約保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，也可以改善網(wǎng)際網(wǎng)路金融風(fēng)險(xiǎn)管理的水準(zhǔn)。