原標(biāo)題：民間借貸長期“地下運轉(zhuǎn)”危及金融生態(tài)

　　近期多地老闆跑路頻發(fā)，民間借貸糾紛案件大幅增加，凸顯部分地區(qū)民間融資風(fēng)險進(jìn)入集中暴露期。《經(jīng)濟(jì)參考報》記者在多地調(diào)研了解到，民間融資風(fēng)險既受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，也係民間投機(jī)性借貸氾濫、仲介機(jī)構(gòu)違規(guī)操作、地下運作監(jiān)管缺失等諸多因素所致。受訪專家和業(yè)內(nèi)人士表示，民間金融風(fēng)險存在進(jìn)一步放大和爆發(fā)趨勢，容易傳導(dǎo)金融風(fēng)險，衝擊實體經(jīng)濟(jì)影響社會穩(wěn)定，需引起高度重視。

　　資金斷裂老闆跑路非法集資案件高發(fā)

　　自去年下半年來，受經(jīng)濟(jì)下行、流動性趨緊等綜合因素影響，各地非法集資吸儲、民間借貸糾紛等案件大幅增加。業(yè)內(nèi)人士指出，一批高杠桿、高成本擴(kuò)張企業(yè)資金鏈斷裂，民間借貸逾期違約案件高發(fā)，老闆跑路頻繁上演，標(biāo)誌著以民間借貸為主的我國民間金融風(fēng)險進(jìn)入集中暴露期。

　　福建龍巖天成集團(tuán)董事長黃水木“卷款十億出逃”事件仍在持續(xù)發(fā)酵。據(jù)多位債權(quán)人介紹，近年來，黃水木長期以2到5分的利息，向商會會員、同鄉(xiāng)、朋友等借款。去年以來，因資金鏈出現(xiàn)緊張，黃水木開始轉(zhuǎn)移資産，並於今年5月出逃境外。目前，登記債權(quán)人達(dá)200余人，金額近10億元。

　　龍巖市新羅長汀商會副會長李時栓説：“黃水木前些年做房地産賺了不少錢，但他‘?dāng)傋釉戒佋酱蟆垘r的多個重點項目外，在老家長汀和省外也有房地産項目，為了搞這些項目，他四處借錢。”

　　福建省高級法院介紹，今年上半年，全省法院受理民間借貸糾紛案件3.7萬多起，案件數(shù)量同比大幅度增加。今年前5個月，四川省共查處涉嫌非法集資案件33起，同比增長近1倍。多地金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前非法集資風(fēng)險總體可控，但處於多發(fā)狀態(tài)，尤其是民間借貸風(fēng)險不斷累積，房地産、代客理財、投資諮詢等領(lǐng)域進(jìn)入風(fēng)險集中釋放期，涉及案件明顯增多。

　　頻頻出現(xiàn)的老闆跑路現(xiàn)象，更容易引發(fā)市場擔(dān)憂。今年來，除福建龍巖房産商黃水木外，廣西柳州正菱集團(tuán)實際控制人廖榮納出逃，身負(fù)民間借貸30多億元；浙江杭州中都百貨董事長楊定國潛逃，企業(yè)欠債金額超過20億元；江蘇江陰豐源小貸公司負(fù)責(zé)人任標(biāo)跑路，涉及債務(wù)資金約10億元。柳州市公安局一位辦案人員表示，“拖欠銀行貸款、身負(fù)鉅額借貸、改變法人代表、離境出逃跑路”成為當(dāng)前一些出險企業(yè)負(fù)責(zé)人躲避債務(wù)的普遍做法。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，近期非法集資現(xiàn)象高發(fā)，背後意味著不少企業(yè)和項目資金鏈緊張，被迫借助高成本的違規(guī)融資手段來維持運轉(zhuǎn)；企業(yè)老闆頻頻跑路，代表著一部分企業(yè)資金鏈已斷裂。不斷聚集的借貸風(fēng)險，可能引發(fā)更大範(fàn)圍的民間借貸危機(jī)。

　　民間投機(jī)借貸氾濫仲介機(jī)構(gòu)推波助瀾

　　《經(jīng)濟(jì)參考報》記者獲悉，當(dāng)前民間融資領(lǐng)域案件高發(fā)，隱患重重，主要原因有：信貸收緊致使擴(kuò)張企業(yè)被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運營；大批投機(jī)性借貸資金涌入房地産和採礦業(yè)，行業(yè)遭遇調(diào)控不景氣，難免違約和壞賬結(jié)局；部分仲介機(jī)構(gòu)以投資理財?shù)让x非法集資，推波助瀾。

　　近期被國際刑警通緝的原廣西柳州首富、正菱集團(tuán)實際控制人廖榮納，被曝跑路後留下近百億債務(wù)，其中民間融資就達(dá)30多億元。

　　辦案人員介紹，發(fā)跡于裝備機(jī)械的正菱集團(tuán)，在2008年前後大舉涉足資本經(jīng)營和地産投資。集團(tuán)一方面成立正菱擔(dān)保等機(jī)構(gòu)獲得融資擔(dān)保或直接吸存，另一方面大舉進(jìn)軍地産項目，以期償還高額融資利息。受市場低迷影響，房地産項目積壓資金鏈斷裂，廖榮納在4月份潛逃境外。

　　廣西正菱集團(tuán)從“風(fēng)光無限”到債務(wù)纏身的經(jīng)歷，正是民間借貸從大肆擴(kuò)張到風(fēng)險暴露的縮影。業(yè)內(nèi)人士介紹，當(dāng)前民間融資領(lǐng)域案件高發(fā)，隱患重重，主要原因在於：

　　一是信貸收緊項目“擱淺”。一些銀行界人士認(rèn)為，溫州是民營經(jīng)濟(jì)“風(fēng)向標(biāo)”，眼下從東部向中西部蔓延的民間融資風(fēng)險，與兩年前的溫州資金鏈、互保鏈風(fēng)險延續(xù)有較強(qiáng)聯(lián)繫。業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為，自2011年信貸高增長退潮後，一批過度擴(kuò)張企業(yè)被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運營，一旦融資難以為繼就難免“擱淺”。

　　二是投機(jī)借貸大行其道。當(dāng)前股市樓市不景氣，大量民間資本涌入“只管收益，不看風(fēng)險”的投機(jī)性借貸。分析人士認(rèn)為，年利息普遍超過20%的民間借貸資金，只有房地産、採礦業(yè)收益率才可能與之相匹配。大批投機(jī)性借貸資金涌入房地産和採礦兩大行業(yè)，受國家調(diào)控影響後，就難以避免違約和壞賬的結(jié)局。

　　三是仲介機(jī)構(gòu)推波助瀾。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新介紹，2008年金融危機(jī)之後，擔(dān)保仲介融資、網(wǎng)際網(wǎng)路金融、小額貸款公司遍地開花。這些仲介機(jī)構(gòu)在爭奪市場中，以投資理財?shù)让x逐漸演變成加強(qiáng)版、網(wǎng)路版的非法集資。今年以來，北京、四川、廣東等地一批網(wǎng)貸平臺、擔(dān)保融資企業(yè)頻現(xiàn)老闆失聯(lián)，不僅引發(fā)行業(yè)混亂，還對民間融資風(fēng)險集中暴露産生疊加放大、推波助瀾的作用。

　　利率上升敞口擴(kuò)大風(fēng)險危及金融生態(tài)

　　在經(jīng)濟(jì)回暖尚不明確，民間借貸利率上升，以及房地産和採礦業(yè)市場持續(xù)萎靡等情況下，民間金融市場風(fēng)險敞口將進(jìn)一步放大，有可能危及區(qū)域金融生態(tài)，壓縮實體經(jīng)濟(jì)融資空間，損害群眾利益引發(fā)大量信訪群訪問題，影響社會治安。

　　有著民間借貸利率風(fēng)向標(biāo)之稱的“溫州指數(shù)”今年二季度報告顯示，受部分企業(yè)陷入擔(dān)保鏈困境等因素影響，綜合利率環(huán)比略有上升；因企業(yè)出險隱患依然較大，預(yù)計下半年民間融資綜合利率可能有所回升。

　　部分受訪人士認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)回暖尚不明確，民間借貸利率上升，以及房地産和採礦業(yè)市場持續(xù)萎靡等情況下，民營企業(yè)融資壓力將持續(xù)加劇，導(dǎo)致民間借貸違約、壞賬等問題持續(xù)高發(fā)，民間金融市場風(fēng)險敞口將進(jìn)一步放大，至少帶來三方面隱患：

　　一是傳導(dǎo)金融風(fēng)險，形成惡性迴圈。湖北一家金融機(jī)構(gòu)4月份調(diào)查發(fā)現(xiàn)，103戶風(fēng)險貸款客戶中，涉及民間高息借貸27戶，民間借貸金額高達(dá)36億元，遠(yuǎn)超這些企業(yè)在銀行的貸款餘額。金融監(jiān)管部門表示，現(xiàn)在大部分企業(yè)都是銀行貸款與民間借貸兩頭融資，任由民間借貸風(fēng)險繼續(xù)暴露，大批出險企業(yè)倒閉後，即便擁有償債能力也優(yōu)先償還利息高的民間借貸，必然導(dǎo)致金融系統(tǒng)的不良貸款攀高，形成惡性迴圈危及區(qū)域金融生態(tài)。

　　二是衝擊實體經(jīng)濟(jì)，加劇市場恐慌。廣西一家新能源汽車公司負(fù)責(zé)人表示，近期一些企業(yè)家不堪高利貸重壓紛紛跑路，加之市場各類真假傳聞四起，使銀行和供貨商“草木皆兵”。銀行為控制風(fēng)險不願續(xù)貸，正需金融輸血的實體經(jīng)濟(jì)行業(yè)融資空間被進(jìn)一步壓縮，甚至出現(xiàn)集中債務(wù)擠兌。

　　三是群眾利益受損，影響社會穩(wěn)定。多位公安機(jī)關(guān)一線辦案人員表示，當(dāng)前民間借貸中存在大量非法集資等違法行為，涉及人數(shù)多，集資對象缺乏對“高收益代表高風(fēng)險”的認(rèn)識，一旦民間借貸崩盤，往往引發(fā)大量信訪群訪問題。值得注意的是，當(dāng)前民間借貸中，不少公務(wù)員、企事業(yè)單位職工參與其中，他們雖然不直接出面，卻能夠掌握很多案件尚在處置過程中的資訊，煽動力與破壞性更強(qiáng)，不利於社會穩(wěn)定和債務(wù)化解。

　　監(jiān)管缺位市場混亂地下運轉(zhuǎn)隱患叢生

　　西南財經(jīng)大學(xué)等研究機(jī)構(gòu)近期公佈報告顯示，去年我國民間金融市場規(guī)模超過5萬億元。一些業(yè)內(nèi)人士表示，規(guī)模龐大的民間融資，能有效滿足市場多層次資金需求，助推民營經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。同時因監(jiān)管主體缺位和機(jī)制不完善，民間借貸長期“地下運轉(zhuǎn)”風(fēng)險叢生。

　　福建省高級法院民二庭法官劉炳榮説，民間借貸已成為我國金融市場中重要組成部分，但相關(guān)法律長期空白，社會各界對民間借貸行為的合法與非法等問題看法各異。“浙江吳英非法集資”等案件引發(fā)公眾巨大爭議，凸顯立法明確民間借貸法律邊界、健全監(jiān)管機(jī)制體系的必要性與緊迫性。

　　民間金融監(jiān)管缺位現(xiàn)象也屢遭社會質(zhì)疑。受訪專家表示，當(dāng)前民間融資多頭監(jiān)管和監(jiān)管缺位問題較為突出，比如小額貸款公司和融資性擔(dān)保公司由各地金融辦監(jiān)管，投資公司和仲介機(jī)構(gòu)歸工商部門管理，而典當(dāng)行由商務(wù)部門監(jiān)管。董登新説，多頭分散管理使監(jiān)管長期缺位，擔(dān)保、仲介、小貸等機(jī)構(gòu)紛紛“不務(wù)正業(yè)”，違規(guī)吸存放貸。

　　部分民間放貸者和融資仲介機(jī)構(gòu)反映，當(dāng)前民間借貸市場較為混亂，信用和債務(wù)情況缺乏查詢渠道，加上準(zhǔn)入和退出等機(jī)制欠缺，導(dǎo)致民間借貸長期游離在灰色地帶。湖南省一位長期放貸的“資金掮客”認(rèn)為，由於很難了解借款人的債務(wù)和經(jīng)營情況，放貸時只能通過大幅提高利率來彌補(bǔ)風(fēng)險。

　　此外，經(jīng)歷2011年的民間借貸危機(jī)後，浙江溫州和福建泉州等地展開金融綜合改革試驗，探索民間借貸登記備案，出現(xiàn)的新問題也值得引起重視。去年底建立的福建晉江民間借貸登記服務(wù)中心，目前累計登記借貸業(yè)務(wù)351筆，總金額達(dá)7.5億元。服務(wù)中心主任林霖強(qiáng)説，晉江民間融資總額每年超千億元，目前登記的還只是“冰山一角”。

　　記者採訪發(fā)現(xiàn)，民間借貸登記中心登記的融資要受“最高利息不得超過銀行同期存款4倍”限制，遠(yuǎn)低於地下錢莊、擔(dān)保公司的借款利率，一些投資者為追求高利，不願前往登記。此外，一些借款人表示支援借貸登記，但考慮借款資訊公開後，銀行會要求還貸，出借人也擔(dān)心利息收入需交個稅，登記積極性不高，影響借貸登記服務(wù)推廣。

　　本版稿件除署名外均由記者何豐倫、鄭良、李勁峰采寫