委託貸款脫韁狂奔 銀監(jiān)會(huì)擬出手規(guī)範(fàn)

　　近年來委託貸款規(guī)模

　　何謂委託貸款

　　表面上，委託貸款是一方提供資金，由受託方（通常是銀行等金融機(jī)構(gòu)）根據(jù)委託人確定的貸款對(duì)象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用並協(xié)助收回的貸款，受託方只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)，它也是銀行的一項(xiàng)表外業(yè)務(wù)，雖能夠增加投資渠道、盤活存量資金，卻也可以作為通道，把表內(nèi)資産轉(zhuǎn)到表外。

　　 ⊙記者 苗燕

　　央行數(shù)據(jù)顯示，上半年委託貸款共計(jì)新增1.35萬億元，較去年同期多增0.24萬億元。而2013年委託貸款新增達(dá)到2.55萬億元，相當(dāng)於全年新增人民幣貸款的28.6%，新增規(guī)模達(dá)到2012年的近兩倍。

　　在當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)表外監(jiān)管措施不完善的情況下，委託貸款快速增長(zhǎng)背後的問題，引起了監(jiān)管部門的注意。

　　消息人士近日對(duì)上證報(bào)記者透露，銀監(jiān)會(huì)目前正在研究出臺(tái)委託貸款管理辦法，以規(guī)範(fàn)委託貸款業(yè)務(wù)。

　　成限控行業(yè)救命稻草

　　公告顯示，安徽金禾實(shí)業(yè)董事會(huì)於今年7月通過了向鳳陽縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資有限公司和桐城市建設(shè)投資發(fā)展有限責(zé)任公司提供委託貸款的議案。貸款金額分別為9900萬和8000萬，期限分別為1年和2年，利率為7.8%。這兩家公司均是典型的政府平臺(tái)公司。

　　上市公司公告的委託貸款流向政府融資平臺(tái)的只是其中的一小部分。2013年年中，央行部分中支行調(diào)研顯示，不少省份的委託貸款都集中流向了房地産、製造業(yè)和地方政府投融資平臺(tái)。當(dāng)?shù)厥苷{(diào)金融機(jī)構(gòu)，2013年向地方政府投融資平臺(tái)共發(fā)放委託貸款增速超過百分之百，餘額佔(zhàn)比達(dá)到13.87%。

　　房地産行業(yè)亦是如此。並且，隨著房地産行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的暴露，一些流入房地産公司的委託貸款正被迫以債權(quán)的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓處置。

　　江蘇的數(shù)據(jù)顯示，截至去年6月末，該區(qū)域的委託貸款流向房地産和製造業(yè)的資金比例分別佔(zhàn)到了31.10%和16.45%，位居貸款行業(yè)投向的第一和第二位。山西的數(shù)據(jù)也顯示，56%的委託貸款投向煤焦、電力、鋼鐵行業(yè)等産能過剩行業(yè)，13.4%的委託貸款投向地産開發(fā)、政府投融資平臺(tái)等宏觀調(diào)控的熱點(diǎn)行業(yè)，背離了對(duì)“兩高一剩”産業(yè)的限制性調(diào)控政策。

　　“越是監(jiān)管嚴(yán)的行業(yè)，委託貸款做得越多。”一位銀行的人士表示，在正常的貸款需求無法滿足的情況下，委託貸款就像是許多限控行業(yè)的一根救命稻草，這種情況還在繼續(xù)。

　　“委託貸款”玩出帽子戲法

　　按説，委託貸款屬於商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，銀行只充當(dāng)中間人角色，收取手續(xù)費(fèi)，並不承擔(dān)貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)。不過，事實(shí)上，很多委託貸款的“出身”並不那麼單純，不少是通過帽子戲法“變”出來的。嚴(yán)格來説，並不是真正的委託貸款。

　　“銀行對(duì)於委託貸款資金的認(rèn)定是有困難的，”一位地方銀行的人士對(duì)記者説。據(jù)記者了解，確實(shí)存在一些企業(yè)利用銀行低息的信貸資金，以委託貸款的方式去套利。但這只能算是其中一個(gè)比較低級(jí)的戲法而已。

　　作為一項(xiàng)表外業(yè)務(wù)，銀行為了自己的利益，有時(shí)候也會(huì)主動(dòng)出擊。這樣一來，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移到了銀行的身上。一旦發(fā)生償還危機(jī)，銀行將面臨嚴(yán)重的資金損失後果。

　　不過，這些做法跟去年以來開始流行的銀證合作相比仍顯簡(jiǎn)單。

　　據(jù)介紹，委託貸款類業(yè)務(wù)目前是券商定向資管中佔(zhàn)比較大的一類。這類業(yè)務(wù)的操作模式主要是借款人向銀行提出貸款需求，銀行委託券商資管計(jì)劃投資于該信貸資産，資管計(jì)劃委託銀行向借款人發(fā)放貸款。其中，銀行、券商資管部門、投資者分別可以獲取一定比例的收益。有些省份去年新增銀證合作形式的委託貸款佔(zhàn)全部新增委託貸款的比重達(dá)到近20%。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，這種模式的委託貸款脫離了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)初衷，逐步演化為銀行規(guī)避信貸規(guī)模監(jiān)管的手段，形式從原有的“一對(duì)一”模式向“一對(duì)多”、“多對(duì)一”、“多對(duì)多”模式發(fā)展。特別是當(dāng)前以私募方式成立的理財(cái)産品，依賴這個(gè)渠道進(jìn)行投資，一旦貸款違約，風(fēng)險(xiǎn)將向發(fā)起金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，金融機(jī)構(gòu)可能面臨信用風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　監(jiān)管部門容忍度有限

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，委託貸款的走紅，有著深層次的原因。一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)仍較為困難，一些資質(zhì)方面存在瑕疵的企業(yè)通過合規(guī)的渠道，無法獲得資金支援。此外，銀行等金融機(jī)構(gòu)受信貸規(guī)模限制、存貸比等多因素影響，所以選擇繞道表外。最為重要的是，目前我國法律不支援企業(yè)之間直接借貸，委託貸款是最好的解決辦法。

　　據(jù)了解，央行曾在2000年下發(fā)過一個(gè)《關(guān)於商業(yè)銀行開辦委託貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，對(duì)委託貸款的業(yè)務(wù)性質(zhì)進(jìn)行了規(guī)範(fàn)。此後，委託貸款業(yè)務(wù)的開展主要是依據(jù)各銀行機(jī)構(gòu)自行制定的內(nèi)部管理辦法，缺乏一個(gè)有效的、成體系的管理規(guī)定。

　　脫離實(shí)際的資金融通需求的委託貸款，監(jiān)管部門也不會(huì)容忍其存在太久。

　　據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)目前正在研究出臺(tái)委託貸款管理辦法。一位銀監(jiān)會(huì)人士表示，之所以要出手規(guī)範(fàn)委託貸款業(yè)務(wù)，主要是有銀行利用虛假委託貸款規(guī)避宏觀調(diào)控和監(jiān)管規(guī)定，加劇了風(fēng)險(xiǎn)的隱性傳染。此外，還有大量以“委託”之名行規(guī)避監(jiān)管之實(shí)，投向限控領(lǐng)域，而且責(zé)任不清，風(fēng)險(xiǎn)最終很可能由銀行承擔(dān)。