他們至少有600萬人民幣可以用作投資的資産；他們的境外資産集中在中國香港、美國和加拿大；他們主要是通過創(chuàng)辦企業(yè)和金融投資來實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累；他們當(dāng)中，94%都是已婚人士。

　　在中國的私人銀行眼中，這些客戶被稱作“高凈值人士”；而在老百姓的眼裏，他們叫“中國富人”。需要説明的是，這裡所指的“富人”僅僅是作為中國私人銀行的理財(cái)客戶對(duì)象，並未包含各種各樣的隱形富豪。

　　近日，興業(yè)銀行與波士頓諮詢公司（BCG）聯(lián)合發(fā)佈中國私人銀行全面發(fā)展報(bào)告《中國私人銀行2015：千帆競(jìng)渡、禦風(fēng)而行》。該報(bào)告的調(diào)研範(fàn)圍為全國具有代表性的18個(gè)省份中，隨機(jī)抽取的金融資産達(dá)到600萬元人民幣以上的1200多名中國高凈值客戶。

　　根據(jù)BCG全球財(cái)富市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)顯示，2013—2015三年中得益於較高的GDP增長(zhǎng)、人口紅利、資本市場(chǎng)的快速發(fā)展等因素，預(yù)計(jì)2015年底中國個(gè)人可投資資産總額大約為110萬億元人民幣；其中，高凈值家庭財(cái)富約佔(zhàn)全部個(gè)人資産的41%，全年高凈值人群可投資資産總額將達(dá)44萬億元。未來5年，隨著中國經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài)，私人財(cái)富累積增速進(jìn)一步放緩，預(yù)計(jì)將以13%左右的年均複合增長(zhǎng)率平穩(wěn)增長(zhǎng)至196萬億元。

　　中國富人主要分佈在哪？他們從事何種職業(yè)？他們?cè)?015年主要進(jìn)行了哪些投資？財(cái)富的來源有哪些？他們?cè)诤Ｍ馔顿Y主要選擇哪些國家？

　　中國富人集中在哪些省份？

　　——廣東人最富，河北、河南成為“後起之秀”，寧夏、青海最少

　　報(bào)告顯示，2013—2015年三年中，得益於較高的GDP增長(zhǎng)、人口紅利、資本市場(chǎng)的快速發(fā)展等因素，中國私人財(cái)富規(guī)模的年複合增速高達(dá)21%，預(yù)計(jì)2015年底，中國個(gè)人可投資資産總額大約為110萬億元人民幣，其中，高凈值家庭財(cái)富約佔(zhàn)全部個(gè)人資産的41%，全年高凈值人群可投資資産總額將達(dá)44萬億元。未來5年，隨著中國經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài)，私人財(cái)富累積增速進(jìn)一步放緩，預(yù)計(jì)將以13%左右的年均複合增長(zhǎng)率（CAGR）平穩(wěn)增長(zhǎng)至196萬億元。

　　從高凈值家庭地域分佈圖上來看，沿海代表“舊錢”（通常指家族財(cái)富已經(jīng)積累經(jīng)過幾代，個(gè)人財(cái)富很大一部分通過繼承獲得），而中部（長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、京廣鐵路沿線）財(cái)富人群正在崛起。預(yù)計(jì)未來5年內(nèi)，高增長(zhǎng)率和高密度的地區(qū)將會(huì)減少，北京、上海、廣東等富裕地區(qū)的增長(zhǎng)會(huì)進(jìn)一步放緩。中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重心將會(huì)轉(zhuǎn)移至內(nèi)陸地區(qū)，私人財(cái)富規(guī)模基礎(chǔ)較好且受政策紅利影響較大的省份，如四川、河南、內(nèi)蒙古、重慶等地將會(huì)具有更大發(fā)展?jié)摿Γㄒ妶D1）。

　　具體來看，中國高凈值家庭的區(qū)域分佈仍以環(huán)渤海、長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)為主。根據(jù)BCG中國財(cái)富市場(chǎng)模型預(yù)測(cè)，2015年廣東、北京、江蘇、浙江、山東和上海等6個(gè)東部沿海省份的高凈值家庭數(shù)量均將超過10萬戶，約佔(zhàn)全國高凈值家庭總數(shù)的一半，成為各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪客戶的主戰(zhàn)場(chǎng)。四川是高凈值家庭數(shù)量最多的內(nèi)陸省份，其次為河北、遼寧、河南、湖北等經(jīng)濟(jì)大省。

　　從高凈值家庭財(cái)富總額來看，廣東、江蘇、北京、山東、上海和浙江等6個(gè)省份總額為23萬億元人民幣，約為全國高凈值家庭資産規(guī)模的一半，是中國私人財(cái)富最為集中的地區(qū)，其中，廣東省高凈值家庭可投資資産總額高達(dá)6萬億元人民幣，為全國之首；河北、四川、河南等較富裕地區(qū)高凈值家庭財(cái)富總量也都在1萬億元人民幣以上。

　　以北京、廣東和江蘇為代表的省份，高凈值家庭密度較高，總體私人財(cái)富規(guī)模較大，但過去3年的年均複合增長(zhǎng)率逐漸下降，增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素在於特殊的政治和經(jīng)濟(jì)地位。這些省份已成為財(cái)富管理和私人銀行業(yè)務(wù)的必爭(zhēng)之地。

　　注：港澳臺(tái)地區(qū)未列入本次報(bào)告的統(tǒng)計(jì)範(fàn)圍

　　BCG合夥人兼董事總經(jīng)理何大勇告訴《中國經(jīng)濟(jì)週刊》，增速相對(duì)較慢但高凈值家庭密度較高的地區(qū)為上海、浙江、山西、遼寧和天津。這些省份大多屬於經(jīng)濟(jì)大省，且具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)地位或天然的資源優(yōu)勢(shì)。雖然這些地區(qū)高凈值家庭的增長(zhǎng)速度低於全國平均水準(zhǔn)，但高凈值家庭比較聚集，財(cái)富累積相對(duì)成熟，可供私人銀行業(yè)務(wù)深入挖掘的潛力依然廣闊。

　　報(bào)告顯示，高凈值家庭數(shù)量增速較高但密度比較稀疏的地區(qū)，如山東、四川、河南等省份，具備開展高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)的條件；而重慶、內(nèi)蒙古等地的存量較小，增速較高，主要受政策紅利和資本投入驅(qū)動(dòng)，未來具備一定爆發(fā)潛力，可能成為未來私人銀行業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)力地區(qū)，須爭(zhēng)取先發(fā)優(yōu)勢(shì)；而寧夏、青海和西藏則是高凈值家庭數(shù)量最少的省份。

　　中國富人的錢怎麼賺的？

　　——“辦實(shí)業(yè)”雖仍是主流，但“金融投資”佔(zhàn)比大幅提升

　　據(jù)何大勇介紹，中國高凈值客戶的需求日趨複雜化和多元化，具體體現(xiàn)為“六化”：投資領(lǐng)域多元化、風(fēng)險(xiǎn)偏好提高化、産品服務(wù)定制化、投資需求綜合化、投資視野國際化、服務(wù)模式數(shù)字化。“但本質(zhì)上，客戶正在日趨回歸到對(duì)投資理財(cái)專業(yè)性和金融服務(wù)綜合化的根本要求上。”何大勇稱。

　　據(jù)報(bào)告統(tǒng)計(jì)，私人銀行客戶的財(cái)富來源正在從“以創(chuàng)辦公司獲利為主”，轉(zhuǎn)向“投資金融市場(chǎng)獲利”。調(diào)研結(jié)果顯示，47%受訪客戶的主要財(cái)富來自於辦理實(shí)業(yè)公司，在目前的高凈值客戶格局中，企業(yè)主仍舊佔(zhàn)據(jù)較主流的地位，而25%的受訪客戶的主要財(cái)富來自於金融市場(chǎng)（見圖2）。據(jù)波士頓諮詢2012年發(fā)佈的《2012年中國財(cái)富報(bào)告》中指出，當(dāng)年，58%的私人銀行客戶主要財(cái)富來自於實(shí)業(yè)公司，而投資金融市場(chǎng)的比例僅為11%。

　　可以看出，通過“辦實(shí)業(yè)”掙錢的高凈值客戶相比2012年減少11%，而通過“金融投資”掙錢的高凈值客戶相比2012年增加了14%。這意味著，目前，私人銀行客戶的財(cái)富來源仍然主要來自於創(chuàng)辦實(shí)業(yè)公司，但通過金融投資來獲取財(cái)富的人的比重正在不斷增加。

　　“究其原因，這樣的變化主要源自二級(jí)市場(chǎng)特別是股票市場(chǎng)從去年開始至今年年中的一路走熱，吸引了較多投資人並創(chuàng)造了相當(dāng)?shù)氖找妗！焙未笥卤硎尽?/p>

　　何大勇分析稱，私人銀行客戶的投資領(lǐng)域由儲(chǔ)蓄、固定收益類産品（含有類固收類的信託産品）及房地産投資，逐漸向二級(jí)市場(chǎng)、現(xiàn)金管理類、信託、PE/VC等多元領(lǐng)域拓展；相較于2012年的客戶調(diào)研結(jié)果，在客戶持有的投資資産類別中，股票從第6位一躍成為最受客戶關(guān)注的投資産品。