本報記者 楊汛

　　餘額寶——阿里巴巴旗下支付寶推出的一個新型線上金融産品，以挑戰(zhàn)者的姿態(tài)出現(xiàn)在老牌金融機構(gòu)銀行的面前，甫一齣現(xiàn)就引起外界一驚。從6月13日上線到7月1日，短短18天時間裏，餘額寶用戶突破250萬，這一數(shù)字竟超過去年國內(nèi)排行前十位貨幣基金客戶數(shù)量之和。

　　東三環(huán)京廣橋西側(cè)，環(huán)球金融中心內(nèi)掛著“支付寶網(wǎng)路技術(shù)有限公司”的招牌，這家曾被視為只是淘寶網(wǎng)“附屬品”的網(wǎng)際網(wǎng)路公司，憑藉其早就推出的第三方支付以及最新的餘額寶，像一條鯰魚般闖入了傳統(tǒng)金融業(yè)的深潭。原本高枕無憂的銀行，開始感到來自網(wǎng)際網(wǎng)路的壓力。

　　支付寶公關(guān)經(jīng)理張道生昨日對記者説：“我們250萬客戶，每人平均投資額不過2000元。我們只不過是做了傳統(tǒng)銀行不屑于做的事，是在服務(wù)銀行懶得去理睬的客戶群。”然而，涓涓細流可以匯成大海，雖然每個客戶存款額度不大，但是由於有支付寶龐大的用戶群作支撐，餘額寶業(yè)務(wù)正或多或少對銀行傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)産生一定壓力。

　　1元起購收益率超銀行

　　所謂的“餘額寶”，是指天弘基金與支付寶合作的一項網(wǎng)際網(wǎng)路基金業(yè)務(wù)。6月13日，阿里巴巴在支付寶上推出餘額增值服務(wù)，支付寶客戶可將資金轉(zhuǎn)入餘額寶後自動申購天弘增利寶貨幣基金，貨幣基金仍然可隨時用於購買商品。

　　記者登錄支付寶頁面，發(fā)現(xiàn)已經(jīng)新增了“餘額寶”項目，點擊“轉(zhuǎn)入”就直接進入了天弘增利寶購買頁面，上面有真實姓名和身份證號，點擊選擇購買就可以完成。

　　餘額寶的實質(zhì)，可以用一句話概括：用支付寶賬戶中的資金購買貨幣基金。通過餘額寶服務(wù)，用戶留存在支付寶的資金能拿到“利息”，預(yù)期年化收益率3%至5%，比0.35%的銀行活期存款利息和3%的一年定期存款利息都高。

　　與普通貨幣基金的標準入門門檻1000元不同，餘額寶的天弘增利寶基金，1元錢就可以起購。而且，餘額寶內(nèi)的資金能隨時用於網(wǎng)路消費和轉(zhuǎn)賬，轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出和使用餘額寶付款都是實時的，無需等待。此外，這項服務(wù)當前不收取任何手續(xù)費。

　　網(wǎng)際網(wǎng)路與理財無縫對接

　　貨幣基金並非一個新鮮的概念。由於風險較低，收益穩(wěn)定，且?guī)缀鯖]有虧損本金的風險，貨幣基金一直是“穩(wěn)妥型”投資者青睞的投資品。

　　此前，國內(nèi)已有一些基金公司進行了貨幣基金支付功能的開發(fā)，但由於沒有真正打通基金公司與電商之間銜接的環(huán)節(jié)，使用者寥寥無幾。與此同時，在有8億註冊用戶的支付寶賬戶中，大量閒散、小額的資金長期“趴”在賬戶裏，基本沒有收益。

　　“低門檻的目的，是讓零花錢也能獲得增值的機會，支付寶用戶哪怕賬戶中只有1元錢，也可通過轉(zhuǎn)入餘額寶，讓閒錢增值。”阿裏小微集團國內(nèi)事業(yè)群總裁樊治銘表示，這是基金行業(yè)和支付行業(yè)發(fā)展的一大進步，真正讓網(wǎng)際網(wǎng)路和金融理財實現(xiàn)了“無縫”對接。

　　這意味著，餘額寶用更低的門檻和更靈活的變現(xiàn)，把網(wǎng)際網(wǎng)路消費人群也拉進了它的“投資者”群體。

　　這些人中很多都沒有過任何理財經(jīng)驗，他們的餘額寶賬戶平均投資額度僅為2000元左右。放在以前，這樣的額度很難進入銀行的“法眼”——要知道，一款收益率超過4%的短期理財産品，通常要求的“起購額度”就超過5萬元。

　　上線1個月募資超百億元

　　網(wǎng)際網(wǎng)路和金融理財?shù)娜诤希瑫硎颤N結(jié)果？一組數(shù)據(jù)或許能夠説明問題：從6月13日上線到7月1日，短短18天的時間裏，餘額寶用戶數(shù)量突破250萬。這一數(shù)字，已經(jīng)超過去年國內(nèi)排行前十位貨幣基金的客戶數(shù)量之和。

　　如果將眼光放得更加長遠，2012年全國的基金賬戶總數(shù)為4006萬戶，考慮到支付寶現(xiàn)在8億用戶規(guī)模和日均超過200億元的交易額，該産品未來使全國基金賬戶總數(shù)翻一番，並非沒有可能。

　　餘額寶的吸金速度則更加令人咋舌。2004年11月成立的天弘基金，其2012年年中的資産管理規(guī)模為136.47億元。而6月13日上線的餘額寶僅用一個月時間，資産規(guī)模就超過了100億元。這顯示了“碎片化”理財?shù)木薮竽芰俊绻茏屗槠馁Y金集結(jié)起來，流動起來，其收益之大難以估量。而就在6月下旬，傳統(tǒng)銀行業(yè)卻飽受所謂“錢荒”之苦。

　　更加可怕的是，餘額寶的最大賣點是“收益遠超活期存款”，而這恰恰是銀行最大的軟肋。銀行的活期儲蓄如果大幅減少，收益率就會受到很大影響。

　　吃利差的日子正在過去

　　除了最近央行宣佈的全面放開貸款利率管制，銀行也越來越感受到網(wǎng)際網(wǎng)路金融的壓力，很多銀行業(yè)內(nèi)人士直呼：吃利差的日子正在過去。

　　“我已經(jīng)深切感覺到網(wǎng)際網(wǎng)路金融的發(fā)展會徹底顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營模式、盈利模式和生存模式。”交通銀行董事長牛錫明日前表示，“甚至在不久的將來，廣為密布的銀行營業(yè)網(wǎng)點可能會縮減，營業(yè)網(wǎng)點將不再有現(xiàn)金櫃檯。”他認為，銀行業(yè)單純靠傳統(tǒng)的利差賺取利潤的日子正在過去，面對網(wǎng)際網(wǎng)路金融的大潮，傳統(tǒng)銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)型。

　　其實，部分銀行也在困境思變，也在主動擁抱網(wǎng)際網(wǎng)路，把網(wǎng)際網(wǎng)路技術(shù)引入傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。6月18日，中信銀行在無錫成立了首家“電商支行”，將開發(fā)基於電商交易支付記錄的免擔保、免抵押貸款；7月2日，招商銀行升級其微信平臺，推出全國首家 “微信銀行”；7月12日，廣發(fā)銀行宣佈推出“智慧金賬戶”。

　　交通銀行副行長兼首席資訊官侯維棟表示，在網(wǎng)際網(wǎng)路時代，傳統(tǒng)銀行業(yè)主要面臨三個方面的衝擊：首先，相當一部分的網(wǎng)際網(wǎng)路企業(yè)從非金融領(lǐng)域不斷地向金融領(lǐng)域滲透，對銀行的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)帶來不同程度的影響；其次，現(xiàn)在相當一部分客戶通過網(wǎng)際網(wǎng)路的電商(或者説是融資平臺)直接交易，會導(dǎo)致金融脫媒現(xiàn)象(資金的供給繞開商業(yè)銀行這個媒介，直接輸送到需求方和融資者手裏，造成資金的銀行外迴圈)，隔絕了客戶與銀行的聯(lián)繫；再次，雖然網(wǎng)際網(wǎng)路行業(yè)目前還不能從根本上撼動商業(yè)銀行的地位，但是對人們的觀念和輿論形成了非常大的影響力，這就在輿論和觀念上對金融産品和服務(wù)提出了新要求。

　　儘管來勢洶洶，但網(wǎng)際網(wǎng)路金融暫時還無法對銀行的業(yè)務(wù)及利潤造成巨大衝擊。無論是餘額寶還是其他網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品，其體量相對於100萬億元的存款餘額，絕對是小巫見大巫。

　　與此同時，對如火如荼的網(wǎng)際網(wǎng)路金融的監(jiān)管也正在逐步加強。央行剛剛將網(wǎng)際網(wǎng)路金融中的線上支付納入到《中國銀行卡行業(yè)管理辦法》中。銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫表示，銀監(jiān)會正在研究電子銀行的法律法規(guī)，建立自己的行業(yè)標準和相關(guān)行業(yè)的法律法規(guī)要求。

[責任編輯： 王君飛]