全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)在中國(guó)證券報(bào)發(fā)佈的年報(bào)顯示，2012年全國(guó)社會(huì)保障基金資産總額突破萬億大關(guān)，達(dá)到11060.37億元，權(quán)益投資收益額646.59億元，投資收益率7.01%，創(chuàng)近三年新高。基金自成立以來的累計(jì)投資收益額3492.45億元，年均投資收益率為8.29%。

　　去年股市低迷，但社保基金因堅(jiān)持分散化、多元化投資，仍然取得豐厚回報(bào)。此前全國(guó)社保基金理事會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2013年將認(rèn)真實(shí)施年度資産配置計(jì)劃，加強(qiáng)投資科學(xué)精細(xì)管理，努力提高投資收益水準(zhǔn)，提高投資運(yùn)營(yíng)的規(guī)範(fàn)化水準(zhǔn)。

　　交易類資産打“翻身仗”

　　全國(guó)社保基金年報(bào)顯示，本報(bào)告期末，在社保基金會(huì)的萬億資産中，直接投資資産為6506.67億元，佔(zhàn)比58.83％；委託投資資産為4553.70億元，佔(zhàn)比41.17％。

　　期末，基金權(quán)益總額為10753.57億元，其中全國(guó)社保基金權(quán)益8932.83億元，個(gè)人賬戶基金權(quán)益786.65億元，廣東受託基金權(quán)益1034.09億元。期末基金負(fù)債餘額306.80億元，主要是投資運(yùn)營(yíng)中形成的短期負(fù)債。

　　去年社保基金的成績(jī)遠(yuǎn)好于同期A股市場(chǎng)的上漲幅度。縱觀2012年，上證指數(shù)全年上漲69.71點(diǎn)，漲幅3.17%。而從社保基金投資業(yè)績(jī)上看，已實(shí)現(xiàn)收益額398.66元（已實(shí)現(xiàn)收益率4.33％），交易類資産公允價(jià)值變動(dòng)額（用以反映市場(chǎng)價(jià)格對(duì)交易性資産賬面價(jià)值的影響）247.93億元，交易類資産實(shí)現(xiàn)浮盈。而2011年受股票拖累，交易類資産浮虧357.58億元。

　　在去年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲緩、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)堅(jiān)持審慎投資方針，兼顧當(dāng)期業(yè)績(jī)壓力和長(zhǎng)期投資目標(biāo)，及時(shí)調(diào)整資産配置。理事會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，作為國(guó)家的戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金，全國(guó)社保基金將在15至20年後才發(fā)生支出，其資産負(fù)債特性決定其將圍繞長(zhǎng)期投資目標(biāo)實(shí)行長(zhǎng)期投資戰(zhàn)略，不會(huì)採(cǎi)取短期投資行為。

　　在2012年，社保基金的操作體現(xiàn)出堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念。在年中股市持續(xù)下跌時(shí)，社保基金並沒有採(cǎi)取清倉等方式應(yīng)對(duì)，反而在去年四季度大幅加倉，一方面起到市場(chǎng)穩(wěn)定器的作用，另一方面自身也獲取了回報(bào)。

　　根據(jù)公開數(shù)據(jù)，今年一季度末，社保基金去年四季度新進(jìn)和加倉的股票在大盤整體下跌的情況下，近七成跑贏大盤。去年年報(bào)顯示，全國(guó)社保基金股利收入2012年為93.78億元，比上年增加19.87億元。

　　分散投資穩(wěn)定收益

　　投資環(huán)境難以預(yù)料，因此社保基金利用豐富的投資工具，以多元化投資來防範(fàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這種分散化的投資理念取得了較好回報(bào)。

　　具體來看，2012年社保基金利息收入為234.58億元，比上年增加44.20億元；股利收入93.78億元，比上年增加19.87億元；信託投資收益18.56億元，比上年增加1.85億元；長(zhǎng)期股權(quán)投資收益為73.60億元，比上年增加19.13億元；股權(quán)投資基金收益3.56億元，比上年增加2.49億元；證券差價(jià)收入4.05億元，比上年減少112.99億元；衍生金融工具收益為7062.15萬元，上年為-436.04萬元；交易類資産公允價(jià)值變動(dòng)收益為247.93億元，比上年增加605.51億元。

　　去年的成績(jī)與社保基金的固定收益、實(shí)業(yè)投資密不可分。去年全國(guó)社保基金抓住城鎮(zhèn)化機(jī)遇，支援多個(gè)國(guó)家重要基礎(chǔ)設(shè)施和多個(gè)省市的保障房建設(shè)，如投資無錫保障房10億元信託貸款項(xiàng)目。此前理事會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，2011年至2012年年中，社保基金已先後通過信託貸款方式投資保障房超過160億元，今後還將繼續(xù)加大投資力度，積極支援各地保障性住房建設(shè)。

　　在股權(quán)投資方面全國(guó)社保基金亦有積極動(dòng)作。去年，全國(guó)社保基金首次對(duì)金融資産管理行業(yè)進(jìn)行投資，入股中國(guó)信達(dá)資産管理股份有限公司。去年年中，入股建信人壽保險(xiǎn)有限公司。

　　全國(guó)社保基金還與各大投資機(jī)構(gòu)密切合作。去年2月，全國(guó)社保基金與國(guó)家開發(fā)投資公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，擬積極拓展雙方在股權(quán)投資基金、證券投資基金、信託投資、項(xiàng)目投資領(lǐng)域的合作。

　　自去年4月全國(guó)社保基金理事會(huì)召開投資央企座談會(huì)後，積極參與多家央企的投資合作。如5月與中石油簽署西三線管道項(xiàng)目合資合作框架協(xié)議，出資100億元，持股比例16%。

　　理事會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，今後全國(guó)社保基金將在支援央企改組改制、兼併收購、發(fā)展戰(zhàn)略新興産業(yè)、做優(yōu)做強(qiáng)、實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略等方面發(fā)揮積極作用。通過加強(qiáng)與大型國(guó)企的戰(zhàn)略合作，可以加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支援力度，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，同時(shí)分享央企穩(wěn)定增長(zhǎng)、穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的長(zhǎng)期收益，實(shí)現(xiàn)社保基金的保值增值。

　　按規(guī)定，全國(guó)社保基金的20%可以直接投資國(guó)資委管理的中央企業(yè)和財(cái)政部管理的國(guó)有控股金融企業(yè)；10%可投資股權(quán)投資基金，這些基金一部分又投資于成長(zhǎng)型國(guó)有控股企業(yè)。隨著基金規(guī)模的擴(kuò)大，全國(guó)社保基金對(duì)央企的投資能力會(huì)繼續(xù)增強(qiáng)。

　　基金規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大

　　在全國(guó)社保基金中，養(yǎng)老金佔(zhàn)據(jù)了半壁江山。隨著人口老齡化浪潮的到來，許多人擔(dān)憂養(yǎng)老金存在巨大缺口。世界銀行社保局指出，中國(guó)所設(shè)立的全國(guó)社會(huì)保障基金的規(guī)模只能填補(bǔ)部分養(yǎng)老金收支缺口。

　　全國(guó)社保基金理事會(huì)一直有意充實(shí)社保基金。全國(guó)社保基金理事會(huì)黨組書記戴相龍?jiān)ㄗh加大國(guó)有資産劃撥力度，擴(kuò)大全國(guó)社會(huì)保障儲(chǔ)備基金，應(yīng)對(duì)人口老齡化高峰養(yǎng)老金收支缺口。

　　2012年年報(bào)顯示，全國(guó)社保基金收到境內(nèi)轉(zhuǎn)持國(guó)有股29.52億元，其中股票25.14億元，現(xiàn)金4.38億元。自2009年6月執(zhí)行《境內(nèi)證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)持部分國(guó)有股充實(shí)全國(guó)社會(huì)保障基金實(shí)施辦法》以來，累計(jì)轉(zhuǎn)持境內(nèi)國(guó)有股1065.74億元，其中：股票838.58億元，現(xiàn)金227.16億元。2012年，全國(guó)社保基金收到境外轉(zhuǎn)持國(guó)有股44.83億元，自2005年執(zhí)行境外國(guó)有股減持改轉(zhuǎn)持政策以來，累計(jì)轉(zhuǎn)持境外國(guó)有股587.62億元。

　　社保基金此前公佈的數(shù)據(jù)顯示，2012年中央財(cái)政性資金凈撥入526.14億元，比上年增長(zhǎng)9%。

　　當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老金規(guī)模已達(dá)2.5萬億元。如此巨大且不斷上漲的規(guī)模，引發(fā)各方關(guān)於擴(kuò)充社保基金、養(yǎng)老金入市的討論。全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)謝旭人近日表示，理事會(huì)將積極推進(jìn)劃撥部分國(guó)有資産充實(shí)社保基金專題研究，加快推進(jìn)多渠道籌集全國(guó)社保基金專題研究，擴(kuò)大受託投資試點(diǎn)、積極支援地方基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)余資金保值增值，全力做好基金投資運(yùn)營(yíng)，確保基金安全和保值增值。（實(shí)習(xí)記者 毛萬熙）

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