隨著上市公司中 報(bào)陸續(xù)出爐，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)路線圖亦漸漸浮出水面。業(yè)內(nèi)人士表示，從目前已披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)看，匯金、證金持有約400家上市公司的股票，“國(guó)家隊(duì)”最青睞金融 股。而地産板塊也受到諸多機(jī)構(gòu)的熱捧，資金進(jìn)出比較活躍。公募基金則傾向於配置製造業(yè)，市場(chǎng)預(yù)期製造業(yè)扶持政策有望繼續(xù)加碼。

　　證金積極增持銀行股

　　數(shù)據(jù)顯示，目前已公佈半年報(bào)的1000家公司中，約400家公司出現(xiàn)了“國(guó)家隊(duì)”身影。中央?yún)R金資産管理有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“匯金”)和中國(guó)證券金融股 份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“證金”)是目前“國(guó)家隊(duì)”的兩大主力，分別持有240家、80家上市公司的股票。此外，博時(shí)、大成等公募基金公司管理的10隻證金資産管理計(jì)劃持有95隻個(gè)股。

　　從行業(yè)分佈上看，“國(guó)家隊(duì)”持有數(shù)量最多的是銀行股，同時(shí)電力、化工等週期性行業(yè)個(gè)股也獲得了匯金等機(jī)構(gòu)的小幅增持。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，證金在浦發(fā)銀行（600000）、平安銀行（000001）和華夏銀行（600015）的持股數(shù)量分別增加8912萬(wàn)股、6845萬(wàn)股和2929萬(wàn)股。此外，證金還增持了長(zhǎng)江證券（000783）575萬(wàn)股，而匯金方面增持了國(guó)海證券（000750）2142萬(wàn)股。

　　其他週期性行業(yè)，如電力、化工等板塊，二季度也獲得了“國(guó)家隊(duì)”的小幅增持。以華能?chē)?guó)際（600011）為例，今年一季度，證金首次出現(xiàn)在華能?chē)?guó)際前十大流通股東名單中，二季度證金繼續(xù)增持了該公司1539萬(wàn)股。

　　匯金方面，則選擇增持齊翔騰達(dá)（002408）等在內(nèi)的7隻化工股。如果僅從數(shù)量上看，化工行業(yè)位居匯金增持榜的首位。

　　從個(gè)股的增持情況看，今年二季度，匯金首次出現(xiàn)在了永新控股、香江控股（600162）、興業(yè)科技（002674）等6家公司的前十大流通股名單中。

　　總體來(lái)看，目前證金等“國(guó)家隊(duì)”持股相對(duì)穩(wěn)定，多數(shù)樣本股的持股比例變動(dòng)在1%以?xún)?nèi)。值得注意的是，此前證金、匯金和各資管計(jì)劃持股內(nèi)部“騰挪”的情況仍在延續(xù)，所以?xún)H從十大流通股股東持倉(cāng)情況來(lái)看，部分樣本股持倉(cāng)出現(xiàn)了小幅變動(dòng)。以世聯(lián)行（002285）為例，匯金和嘉實(shí)、南方等4家資管計(jì)劃合計(jì)減持1437萬(wàn)股，但易方達(dá)、廣發(fā)兩家資管計(jì)劃則新進(jìn)1478萬(wàn)股，總體來(lái)看持股保持不變。

　　“今年4月以來(lái)，市場(chǎng)震蕩整理，彼時(shí)穩(wěn)定市場(chǎng)的最好選擇無(wú)疑是銀行這類(lèi)權(quán)重股。”中投證券資深投顧蔣競(jìng)松認(rèn)為，證金公司去年用於股市的資金來(lái)自銀行同業(yè) 拆借，其本身有4.3%至4.6%不等的資金利息。而銀行股近年來(lái)一直維持較高的股息率。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有五大行最新的股息率均超過(guò)4.5%，工商銀行（601398）和農(nóng)業(yè)銀行（601288）更是超過(guò)5%。這意味著，銀行股的高股息收益，一定程度上可以覆蓋掉“國(guó)家隊(duì)”的資金使用成本。這或許也是證金加大銀行股配置的原因之一。

　　機(jī)構(gòu)活躍進(jìn)出地産股

　　獲得“國(guó)家隊(duì)”青睞的還有地産股，證金持股數(shù)量較一季度大幅增加。數(shù)據(jù)顯示，證金持有的格力地産（600185）和陸家嘴（600663）較上期分別增加1551萬(wàn)股和1010萬(wàn)股。除“國(guó)家隊(duì)”外，機(jī)構(gòu)在地産股增減持上也相當(dāng)活躍。

　　數(shù)據(jù)顯示，26家房地産上市公司中，被增持的公司為19家，被減持的有5家，持平的有2家。從機(jī)構(gòu)增減持股份數(shù)量和市值情況看，被增持股份在1000萬(wàn)股以上的公司有9家，其中萬(wàn)科最多，達(dá)到128302.06萬(wàn)股；其次是保利地産（600048），被機(jī)構(gòu)增持10825.06萬(wàn)股；此外，廊坊發(fā)展（600149）被增持4544.03萬(wàn)股。在減持方面，被減持最多的是嘉凱城（000918），被減持2754.52萬(wàn)股；其次是浙江廣廈（600052），被減持1727.2萬(wàn)股。此外，財(cái)信發(fā)展（000838）被減持615.09萬(wàn)股。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，地産股近期表現(xiàn)活躍既有房地産行 業(yè)今年以來(lái)回暖因素，也與近期萬(wàn)科出現(xiàn)的控股權(quán)之爭(zhēng)密切相關(guān)。該人士表示，儘管今年以來(lái)房地産行業(yè)有所回暖，但從趨勢(shì)看，房地産業(yè)增長(zhǎng)不可避免地將回歸正 常水準(zhǔn)。同時(shí)，房地産市場(chǎng)區(qū)域分化明顯，在不同市場(chǎng)佈局的上市公司業(yè)績(jī)情況會(huì)有較大差別，事件性因素導(dǎo)致股價(jià)變動(dòng)存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

　　公募大舉配置製造業(yè)

　　寧波海順高級(jí)投顧管傑認(rèn)為，根據(jù)基金持倉(cāng)變化尋找投資機(jī)會(huì)具有一定參考意義，公募基金佈局的標(biāo)的一般都是中長(zhǎng)線為主，都是基於價(jià)值面的選擇，所以投資者可在其中尋找個(gè)股機(jī)會(huì)。

　　從配置行業(yè)來(lái)看，製造業(yè)較受公募基金歡迎。多家券商認(rèn)為，預(yù)計(jì)製造業(yè)政策扶持力度可能會(huì)加大。今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，這可能是二季度公募基金較多配 置製造業(yè)的因素之一。而對(duì)於金融業(yè)二季度的大幅低配，可能是考慮到去年上半年的牛市以及今年上半年的震蕩行情，金融業(yè)上市公司上半年業(yè)績(jī)同比下降是可預(yù)期 的。但隨著行情穩(wěn)中向好，三季度公募對(duì)於金融業(yè)的配置應(yīng)該會(huì)有所抬升。

　　具體看來(lái)，新進(jìn)基金重倉(cāng)股中，剔除11隻6月份上市的新股，基金新進(jìn)持有股份最多是紅陽(yáng)能源（600758），基金持股總數(shù)為1373.00萬(wàn)股，持股佔(zhàn)流通股比例為11.91%，持股總市值為1.28億元。這也是基金新進(jìn)重倉(cāng)股中，持股市值最大的個(gè)股，該股二季度以來(lái)累計(jì)漲幅為16.84%。該公司主業(yè)為以火力發(fā)電、城區(qū)供暖和供氣為主。除紅陽(yáng)能源外，回天新材（300041）、量子高科（300149）、博威合金（601137）、嘉化能源（600273）、創(chuàng)力集團(tuán)（603012）、盛屯礦業(yè)（600711）、富春環(huán)保（002479）、青島雙星（000599）、華聯(lián)礦業(yè)（600882）、ST滬科（600608）、海信科龍（000921）、榕基軟體（002474）等12隻個(gè)股基金新進(jìn)持股數(shù)量均超100萬(wàn)股，分別為700萬(wàn)股、600萬(wàn)股、565.08萬(wàn)股、558.17萬(wàn)股、433.06萬(wàn)股、430.90萬(wàn)股、358.11萬(wàn)股、258.28萬(wàn)股、202.19萬(wàn)股、134.91萬(wàn)股、108.01萬(wàn)股和107.91萬(wàn)股。

　　數(shù)據(jù)顯示，二季度基金繼續(xù)增持了86隻個(gè)股，其中，增持股數(shù)超1000萬(wàn)股的個(gè)股有15隻，鼎立股份（600614）、東方證券（600958）、陜西煤業(yè)（601225）、太極實(shí)業(yè)（600667）、石基資訊（002153）、廣匯汽車(chē)（600297）等個(gè)股基金增持?jǐn)?shù)量均超2000萬(wàn)股，分別為3330.97萬(wàn)股、3043.80萬(wàn)股、2940.63萬(wàn)股、2767.33萬(wàn)股、2421.29萬(wàn)股和2144.05萬(wàn)股。公募基金在大舉買(mǎi)入或增持一些個(gè)股的同時(shí)，部分一季度重倉(cāng)股遭到基金減持。具體來(lái)看，奧飛娛樂(lè)（002292）、億帆鑫富（002019）、航太資訊（600271）、當(dāng)代明誠(chéng)（600136）、牧原股份（002714）等個(gè)股被基金減持力度最大。其中，重倉(cāng)奧飛娛樂(lè)的基金數(shù)量從一季度末的32隻減少到二季度末的15隻；重倉(cāng)航太資訊的基金數(shù)則從一季度末的55隻下降到二季度末的26隻。受到基金競(jìng)相拋售打壓，奧飛娛樂(lè)和億帆鑫富二季度股價(jià)跌幅均超26%。