2015年四季報新鮮出爐,時隔三個月之後,廣大投資者們又得以一睹5隻400億規(guī)模的國家隊基金持股“真容”。記者注意到,在權(quán)益類基金大獲豐收的2015年,當年7月成立的國家隊基金也取得了不俗的表現(xiàn)。

　　穩(wěn)健投資賺了347億

　　先來看國家隊基金2015年四季度的“成績單”。在四季度的一輪強勁反彈中,5隻國家隊基金依然堅守穩(wěn)健投資路線,期間均獲得較為可觀的收益。

　　在四季度凈值增長最高的為易方達瑞惠,報告期內(nèi)凈值漲幅為18.27%,比同期業(yè)績比較基準收益率9.21%高出9個百分點。南方消費活力、華夏新經(jīng)濟與嘉實新機遇報告期內(nèi)漲幅相當,分別為15.78%、15.55%和15.04%。招商豐慶也取得了7.66%的凈值增長率。考慮到5隻基金各自400億元的規(guī)模,對應(yīng)資産的增長就有30億到73億元左右。另據(jù)基金資産總值變化,四季度5隻基金總資産合計增長了347.39億元,在以穩(wěn)健為主的前提之下已相當可觀。

　　值得注意的是,與三季度末相比,有3隻國家隊基金都在四季度末降低了股票倉位。比如一向激進的易方達瑞惠,股票持倉佔比從三季度末的91.85%降低到四季度末的57.08%,南方消費活力和招商豐慶則分別從87.73%和61.75%降到了41.56%和37.58%。

　　華夏新經(jīng)濟與嘉實新機遇則略為調(diào)高了倉位,這兩隻基金分別從三季度末75.15%和59.08%的股票持倉,增加到四季度末的78.00%和64.25%。

　　2015年四季度以中小創(chuàng)為主要趨勢的一輪行情下,又正值年末各大基金業(yè)績衝刺的重要關(guān)頭,大部分基金都選擇了較為激進的投資策略。記者梳理四季報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),截至2015年12月31日,1300余只主動權(quán)益類基金中有600隻股票倉位都在80%以上。

　　而這5隻國家隊基金卻沒有追隨這一“主流”,因而在2016年初令人措手不及的下跌中也沒有過於被動。

　　依舊重倉藍籌股

　　在行業(yè)配置上,金融業(yè)和製造業(yè)依舊是國家隊基金的“最愛”。四季度末,5隻基金持股佔比較大的行業(yè)都有金融和製造業(yè),如華夏新經(jīng)濟的持股中這兩個行業(yè)合計佔比約50%,嘉實新機遇與易方達瑞惠也達到了40%左右。在此基礎(chǔ)上,房地産業(yè)受到華夏新經(jīng)濟和易方達瑞惠的青睞,嘉實新機遇則小幅增加了資訊類行業(yè)的配置。

　　在多數(shù)基金由保守轉(zhuǎn)向激進而大幅調(diào)倉換股的情況下,國家隊基金重倉股格局與三季度末相比沒有太大變化。

　　2015年四季度,華夏新經(jīng)濟主要減持了浦發(fā)銀行與鵬博士,並增持了保利地産。招商豐慶雖減持不少導(dǎo)致倉位變化較大,但十大重倉股中僅減少了中國人壽,又新進了工商銀行。嘉實新機遇則主要減持了東方航空和華能國際,新進了新華保險和同方股份。易方達瑞惠進行了較大幅度的減倉,主要增持了北京銀行、萬科A、同方國芯。南方消費活力的十大重倉股則新進了上汽集團、青島海爾、和伊利股份。

　　記者注意到,這5隻基金的重倉股中有不少重疊。其中伊利股份、貴州茅臺和興業(yè)銀行分別有4隻國家隊基金重倉,民生銀行也受到3隻基金青睞。國電電力、康美藥業(yè)、格力電器、招商銀行、北京銀行、農(nóng)業(yè)銀行和浦發(fā)銀行分別也被2隻基金共同持有。

　　對於2016年的投資策略,南方消費活力的基金經(jīng)理認為,隨著2016年初市場大幅下跌,2015年四季度累積的獲利盤兌現(xiàn)充分,當前市場風險已大幅下降,同時人民幣匯率也將在央行的維護下趨於穩(wěn)定,股票市場會回歸常態(tài)化。按國家雙創(chuàng)轉(zhuǎn)型和供給側(cè)改革的戰(zhàn)略,符合“十三五”規(guī)劃的新興成長行業(yè)仍然將保持高景氣,煤炭、鋼鐵等龍頭企業(yè)也會受益於産能出清。

　　嘉實新機遇的基金經(jīng)理則繼續(xù)看好新興産業(yè)的前景,但其認為A股估值兩極分化較為嚴重,2016年需要嚴格選股。