2016年1月份首發(fā)原股東限售股的解禁市值為1334.25億元,比2015年12月份增加了591.76億元,增加幅度為79.70%。股改、定向增發(fā)等部分的非首發(fā)原股東解禁市值為1652.60億元,比12月份減少了527.21億元,減少幅度為24.19%。1月份合計限售股解禁市值為2986.85億元,比12月份增加了64.55億元,增加幅度為2.21%。

　　總體來看,1月份解禁市值環(huán)比微增,目前計算為2016年年內(nèi)第二高。2016年1月份首發(fā)原股東限售股解禁市值佔到全月解禁市值的44.67%,而2015年12月份這一比例為25.41%,出現(xiàn)大幅上升。

　　從整體情況看,和12月份相比,1月份限售股解禁的上市公司家數(shù)減少兩成多,首發(fā)原股東限售股解禁市值增加近八成,非首發(fā)限售股解禁市值減少兩成多,交易日數(shù)減少,單日解禁壓力增加一成多,單個公司的解禁壓力增加近四成。1月份單日限售股解禁公司家數(shù)在10家以上的日期分別為,1月4日的13家,1月11日的14家,1月18日的10家,1月25日的12家。

　　1月份有39家創(chuàng)業(yè)板公司的限售股解禁,數(shù)量佔月內(nèi)解禁的128家公司的比例為30.47%,佔488家創(chuàng)業(yè)板公司總數(shù)的7.99%。39家公司合計解禁市值為482.83億元,佔當(dāng)月解禁市值的16.17%,為2016年年內(nèi)第三高。其中,6家公司的解禁股數(shù)為限售期為12個月的首發(fā)原股東持股首次解禁。

　　解禁股數(shù)佔解禁前流通A股比例最高的前三家公司分別為快樂購、伊之密、中文線上,比例分別為183.83%、165.00%、147.00%。解禁市值最高前三家公司分別為中文線上、崑崙萬維、快樂購,市值分別為81.14億元、77.04億元、54.32億元。按三季報財務(wù)數(shù)據(jù)和12月25日的收盤價計算,市盈率最高的前三家公司分別為錦富新材、中文線上、金運鐳射,市盈率分別為1858.90倍、1510.35倍、679.23倍。

　　1月份有32家中小板公司的限售股解禁,數(shù)量佔月內(nèi)解禁的128家公司的比例為25.00%,佔774家中小板公司總數(shù)的4.13%。32家公司合計解禁市值為554.18億元,佔當(dāng)月解禁市值的18.55%,為2016年年內(nèi)第三高水準(zhǔn)。其中,3家公司的解禁股數(shù)為限售期為12個月的首發(fā)原股東持股首次解禁。

　　解禁股數(shù)佔解禁前流通A股比例最高的前三家公司分別為萬達院線、利民股份、愛迪爾,比例分別為238.33%、166.88%、130.66%。解禁市值最高前三家公司分別為萬達院線、中南重工、西部證券,市值分別為364.79億元、39.66億元、34.12億元。按三季報財務(wù)數(shù)據(jù)和12月25日的收盤價計算,市盈率最高的前三家公司分別為海南瑞澤、國創(chuàng)高新、魯豐環(huán)保,市盈率分別為1308.12倍、432.43倍、413.21倍。

　　1月份包括首發(fā)原股東和非首發(fā)限售股解禁的128家上市公司中,解禁股數(shù)佔解禁前流通A股比例在30%以上的有38家,佔當(dāng)月涉及解禁公司數(shù)量的三成,在100%以上的公司有13家。其中,比例最高前三家公司,萬達院線的比例最高達到238.33%,其次是華友鈷業(yè)的190.02%、快樂購的183.83%。

　　128家公司中,限售股解禁的市值在10億元以上的有60家公司。解禁市值最大的前3家分別為興業(yè)銀行的501.00億元、萬達院線的364.79億元、申萬宏源的229.78億元。2986.85億元的解禁市值中,滬市公司有1291.96億元,深市主機板公司有657.88億元,深市中小板公司有554.18億元,深市創(chuàng)業(yè)板公司有482.83億元。深市中小板公司和創(chuàng)業(yè)板公司解禁市值合計佔到全部的34.72%。滬市公司和深市主機板公司解禁市值合計佔到65.28%。

　　證監(jiān)會曾于2015年7月8日公佈,從即日起6個月內(nèi),上市公司控股股東和持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員不得通過二級市場減持本公司股份。這樣,從7月8日至12月31日上述股東解禁的股數(shù)實際形成的壓力將移至2016年1月份。此期間,限售股解禁的上市公司共有524家,解禁股數(shù)合計841.20億股,解禁市值合計約1萬餘億元。

　　考慮到多數(shù)情況下,上述股東持股屬於首發(fā)原股東限售股、股改限售股、追加承諾限售股,經(jīng)過再剔除解禁股數(shù)佔總股本比例小于5%的公司,篩選後共計136家公司,解禁股數(shù)合計260.09億股,解禁市值合計約4000多億元。由此1月份預(yù)計實際解禁市值,合計高達約7000億元。考慮到國有股減持或受到相關(guān)限制,那麼中小創(chuàng)的解禁壓力將大於主機板市場。(西南證券 張剛)