短期理財産品量價齊跌

　　一個月期限、超5 .5%收益率僅剩一款

　　元旦前沒有入手理財産品，後悔了吧。南都君巡城發(fā)現(xiàn)，元旦一過，廣深兩地的銀行理財産品集體跳水。特別是一些之前收益率衝高的短期理財産品，收益率明顯下滑。不過，南都君一番搜尋也還是在一些城商行

　　有所收穫，如在銀行理財産品收益率普遍較低的情況下，東莞銀行卻驚現(xiàn)一款收益率高達7%的理財産品。

　　這到底是一款什麼樣的産品，買不買，風(fēng)險在哪？本期銀指針將帶你一起剖析淡市中高收益理財産品的機會和風(fēng)險。

　　最失望

　　“短期”收益率跳水

　　7%沒有了，6%找不到，遇到5.5%以上的你就買了吧。這兩天，南都君巡城為投資者尋找高收益率理財産品卻頻頻聽到各家銀行理財師這樣的勸告。

　　根據(jù)銀率網(wǎng)理財師理財組分析師牛雯向南都記者提供的數(shù)據(jù)，理財産品平均預(yù)期收益率已經(jīng)全線下調(diào)。其中國有商業(yè)銀行的理財産品平均預(yù)期收益率墊底，已經(jīng)下滑至5%以下。

　　南都君細(xì)數(shù)各家銀行理財産品，除了城商行和少部分股份制銀行有6%以上的理財産品外，國有大行的理財産品收益率普遍在5%～5.5%之間，其他中小銀行多在5.5%～5.9%之間。

　　而最令人失望的無疑是短期的理財産品。長期跟著南都君理財?shù)耐顿Y者肯定記得，元旦前，南都君曾告訴過大家，收益率最高的理財産品幾乎全是銀行為了應(yīng)付年底考核任務(wù)而推出的1至3個月的短期理財産品。但是進入本週，短期理財産品無論是發(fā)行量還是收益率均跳水最為厲害。如在本週發(fā)售的銀行理財産品中，一個月期限的理財産品中，只有南昌銀行的優(yōu)盛理財尊享15010理財産品收益率達到6%。其他銀行的1個月期理財産品收益率幾乎沒有一家超過5.5%。

　　已經(jīng)看慣節(jié)前收益率爆發(fā)的産品，這周的銀行理財産品確實令人難以下手。對於這種現(xiàn)象，南都君特意請教了牛雯。在其看來，從資金面來看，“年關(guān)”已過，流動性緊張的態(tài)勢也得到有效緩解。華南一家股份制銀行總行理財專家對南都記者表示，今年投資者對於銀行理財産品的收益率預(yù)期不要太高。“5.5%以上的産品就值得入手了。”在她看來，收益率走低將是2015年內(nèi)的趨勢。

　　最爆點

　　東莞銀行驚現(xiàn)7%

　　在本週的非結(jié)構(gòu)性理財産品中，東莞銀行的一款名為“2015年”玉蘭理財“創(chuàng)盈系列1號個人理財産品”收益率竟高達7%！在銀行理財産品普降的情況下，真稱得上“鶴立雞群”了。

　　這到底是一款什麼樣的産品呢？根據(jù)銀率網(wǎng)等第三方理財網(wǎng)站顯示，該産品期限為590天，本週三為最後截止認(rèn)購時間。不過，值得注意的是，在産品的投向上顯示，這款産品為“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類”。

　　何為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類，為了弄清這款産品，南都君特意請教了銀河證券投資顧問鄧志維。他表示，這類産品一般是銀行和證券同時發(fā)行，由證券公司進行包裝，銀行理財資金進行購買，為銀證合作的資管計劃。

　　據(jù)悉，與各位親較為熟悉的銀行理財産品所不同的是，銀行資産管理計劃將類似于基金、信託，而資金投向上也更加透明。不過鄧志維表示，在經(jīng)濟週期下行、各類行業(yè)風(fēng)險加速暴露的情況下，其所在的證券公司對於此類資管計劃發(fā)行較為謹(jǐn)慎。“融資對象一般要求是大型知名企業(yè)。”據(jù)其透露，目前收益率一般在6%多～8%多。“7%並不算最高。”另外一家券商投資顧問也指出，從融資主體上看，東莞銀行這期産品的收益率並不算特別高。

　　從風(fēng)險上看，東莞銀行的宣傳材料上表示，如因證券公司違背合同文件、處理事務(wù)不當(dāng)有可能造成該資産管理計劃損失並導(dǎo)致該理財計劃本金和收益受損，發(fā)生該情況時東莞銀行作為該資産管理計劃計劃委託人向證券公司索賠，證券公司賠償不足的，由該理財計劃投資者自行承擔(dān)理財收益相關(guān)損失。“按目前情況，剛性兌付一直未被打破，一旦出現(xiàn)問題銀行還是會進行兜底。”對於這款産品的風(fēng)險，一家股份制銀行私人銀行部理財師點評：“期限560天，這期間剛兌的潛規(guī)則會不會被打破，誰知道呢？”他認(rèn)為，購買此類産品的投資者還是應(yīng)該警惕風(fēng)險。

　　最警惕

　　投向産能過剩行業(yè)

　　除了東莞銀行的這類高收益産品，珠海華潤銀行推出的“快樂金7號第109期人民幣理財計劃271091”收益率為6.38%亦頗有吸引力，在本週的非結(jié)構(gòu)性理財産品中排名第二。這款本週二就截止認(rèn)購的産品，購買起點較為親民，僅需5萬元，

　　從投向上看，該産品募集的資金由珠海華潤銀行根據(jù)投資者的委託投資于華潤深國投信託有限公司(以下簡稱“華潤信託”)設(shè)立的“華潤信託聚鑫16號單一資金信託”。根據(jù)産品説明書，該信託計劃主要投資範(fàn)圍包括：銀行存款、販買貨幣市場基金、販買交易所和銀行間市場投資品種(包括但不限于國債、金融債、公司債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)等)、販買固定收益類信託産品(含受讓信託受益權(quán))。

　　前述股份制銀行私人理財師對南都君表示，無論是東莞銀行前述産品，還是華潤銀行的這款高收益率産品，由於期限較長，其投資的項目為信託貸款類項目，買不買需要投資者進行風(fēng)險判斷。由於期限均超過一年，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，最為關(guān)鍵是看剛兌潛規(guī)則在此期間，銀行的剛兌潛規(guī)則是否會被打破。

　　既然剛兌被打破的可能性存在，親們購買理財産品需要注意些什麼呢？招商銀行理財師沈飛就勸告各位，資金投向為過剩産能、高耗能行業(yè)的理財産品需要特別警惕了。

　　實習(xí)生 吳夢姍

　　表格：南都記者陳穎 實習(xí)生吳夢姍 根據(jù)銀率網(wǎng)以及各大銀行官網(wǎng)整理