擔保圈，指多家企業(yè)通過相互擔保或連環(huán)擔保連接到一起而形成的以擔保關係為鏈條的特殊利益體。

　　 隨著商業(yè)銀行資産規(guī)模不斷增長，保證擔保貸款也隨之增加，客戶間互保或連環(huán)擔保推高了擔保圈貸款。

　　 擔保圈的形成使原本不相連的公司變得息息相關，圈內(nèi)一個企業(yè)的風險會沿擔保鏈條擴散傳導，引發(fā)圈內(nèi)其他企業(yè)貸款風險。

　　 從監(jiān)管層到銀行，擔保圈隱藏的風險已引起注意。一場帶有未雨綢繆色彩的救贖行動正在鋪開。

　　 銀監(jiān)會首提限制聯(lián)保貸款規(guī)模

　　 嚴防擔保圈風險

　　 ⊙記者 苗燕 顏劍 高翔 ○編輯 孫忠

　　 擔保圈所引發(fā)的風險引起了銀監(jiān)會的高度重視。

　　 記者從相關渠道獲悉，銀監(jiān)會于7月末下發(fā)了《關於加強企業(yè)擔保圈貸款風險防範和化解工作的通知》（以下簡稱《通知》），防範單體風險可能引發(fā)的連鎖反應，同時防範擔保圈處理不當可能引發(fā)的風險加劇傳染。

　　 聯(lián)保貸款規(guī)模設上限

　　 《通知》明確，要嚴格控制企業(yè)間互保、聯(lián)保、迴圈保貸款規(guī)模，適當降低互保、聯(lián)保、迴圈保貸款比重，注重從源頭上防範多頭授信、連環(huán)互保風險。《通知》首次提出，要對聯(lián)保貸款進行規(guī)模限制。提出：“對聯(lián)保貸款方式，企業(yè)對外擔保的限額原則上不得超過其凈資産；除農(nóng)戶擔保貸款外，每家企業(yè)擔保客戶不超過5戶，並嚴格控制聯(lián)保體內(nèi)單戶貸款額度。”

　　 除了設定聯(lián)保貸款規(guī)模外，《通知》還要求各銀行業(yè)金融機構要改變銀行貸款風險管理中過度依賴抵押、擔保等第二還款來源的做法，把企業(yè)第一還款來源作為授信額度控制和貸款風險管理的首要條件。明確：“單個企業(yè)客戶的貸款需求必須有真實交易背景作為支撐，根據(jù)企業(yè)銷售規(guī)模與經(jīng)營週轉(zhuǎn)速度合理核定貸款額度，核定的貸款額度必須有可預見的穩(wěn)定現(xiàn)金流作為覆蓋。”

　　 《通知》要求，各銀行業(yè)金融機構要建立全面的風險預警管控機制，加強對企業(yè)擔保圈貸款的日常監(jiān)測。

　　 重點監(jiān)控銀行貸款依存度高、民間融資依存度高、生産經(jīng)營不正常的擔保圈企業(yè)，長三角、珠三角等風險較高地區(qū)的擔保圈企業(yè)，以及鋼貿(mào)、煤炭、紡織化纖等風險較高行業(yè)領域的擔保圈企業(yè)。並於今年10月底前對本行互保、聯(lián)保、迴圈保企業(yè)客戶進行專項排查，徹底清查和審慎評估擔保圈內(nèi)貸款風險，並及時向?qū)俚劂y監(jiān)部門報告排查結果和高風險客戶的風險處置預案。

　　 對涉及企業(yè)不能“一刀切”

　　 擔保圈的風險固然亟待遏制，但由於擔保圈往往涉及的企業(yè)眾多、鏈條冗長且複雜，因此，銀監(jiān)會也強調(diào)了在處理擔保圈風險時不能搞“一刀切”。《通知》強調(diào)，不得單獨採取極端方式突然處置，防止擔保圈內(nèi)企業(yè)由於資金鏈斷裂造成大面積倒閉，引發(fā)區(qū)域性金融風險。

　　 對於擔保圈內(nèi)企業(yè)所面臨的不同情況，《通知》給出了三類解決方案。

　　 對暫時出現(xiàn)資金鏈緊張，但屬於戰(zhàn)略新興、節(jié)能環(huán)保等國家政策支援産業(yè)，或有市場、有客戶、有核心競爭力、有科技含量的企業(yè)，債權銀行不應強行要求立即償還所有債務，不盲目抽貸、壓貸、緩貸，可通過重新評估貸款期限、增加有效抵質(zhì)押物等方式，幫助企業(yè)度過難關，最大限度地保全銀行債權。

　　 對於市場發(fā)展前景和盈利能力一般，或償債能力不佳、保證人擔保能力不足、關聯(lián)關係過於複雜，或圈內(nèi)企業(yè)存在違約記錄的客戶，可通過增加抵質(zhì)押物、多收少貸、只收不貸等措施積極壓縮收回貸款。

　　 對於市場發(fā)展前景不佳甚至屬於國家政策限制發(fā)展的産業(yè)，或資金無盤活希望、有貸款詐騙嫌疑，甚至躲避還款、逃廢銀行債務的，要及時採取訴訟手段，保全資産，減少損失。

　　 警示融資性擔保機構違規(guī)關聯(lián)擔保

　　 融資擔保部際聯(lián)席會議發(fā)提示函

　　 ⊙記者 苗燕 顏劍 ○編輯 孫忠

　　 一家好的融資性擔保公司，能夠有效化解擔保鏈中潛藏的風險。而一家違規(guī)的融資性擔保公司，只能使得擔保鏈斷裂的更加徹底，風險的傳染性更強。

　　 就在《關於加強企業(yè)擔保圈貸款風險防範和化解工作的通知》發(fā)佈3天后，融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議辦公室發(fā)佈了一份名為《關於融資性擔保機構違規(guī)關聯(lián)擔保有關風險的提示函》。針對融資性擔保公司的一場風險排查就此展開。

　　 這份提示函稱，近期，一些地區(qū)陸續(xù)發(fā)生多起因融資性擔保機構違規(guī)關聯(lián)擔保等問題引發(fā)的風險事件，經(jīng)當?shù)乇O(jiān)管部門初步核查，這些風險事件大多是融資性擔保公司的關聯(lián)方通過另設理財類公司或P2P平臺等方式向社會集資，再由融資性擔保公司提供擔保，並將募集的資金用於關聯(lián)交易或民間借貸等活動，因資金鏈斷裂，鉅額債務不能到期支付。

　　 文件稱，上述風險事件中存在大量關聯(lián)擔保、“自擔自用”的問題。發(fā)生風險事件的融資性擔保機構的實際控制人、股東、員工或其他關聯(lián)方往往設立了多個投資理財類公司或P2P平臺從事民間借貸等活動，由融資性擔保公司對其理財或P2P等産品承諾的高額回報及本金提供擔保，並大多將上述資金通過其另外的關聯(lián)公司或直接從事民間借貸等活動。

　　 上述風險事件中，融資性擔保公司不僅違反擔保集中度限制，從事的關聯(lián)擔保及民間借貸擔保業(yè)務也大都不在其財務報表上反映，資金只在關聯(lián)公司進行“體外迴圈”，以隱瞞其關聯(lián)擔保及民間借貸擔保業(yè)務的真實情況。

　　 為此，融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會議辦公室提出，各融資性擔保機構監(jiān)管部門要高度關注此類問題和風險，對轄區(qū)內(nèi)融資性擔保機構違規(guī)關聯(lián)擔保及從事民間融資擔保的風險情況進行一次全面排查。要重點關注融資性擔保公司的實際控制人、股東、員工及關聯(lián)方設立或控制財富管理公司、投資公司及P2P平臺等理財類關聯(lián)公司的情況。

　　 長三角“解鏈”進行時

　　 ⊙記者 高翔 苗燕 顏劍 ○編輯 孫忠

　　 有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，擔保圈在浙江省的問題比較嚴重，主要是跟浙江的經(jīng)濟結構有關係。

　　 “大量的民營企業(yè)，對利率比較敏感，這種上下游關係、産業(yè)鏈佈局的過程中會形成一個擔保圈的問題。我是你的供應商，我是你産品的使用商……本身就是一個産業(yè)鏈。”

　　 經(jīng)濟下行時期，最終的産品受到了影響，使得整個産業(yè)鏈的資金受到了影響，所以産生了擔保鏈的問題。

　　 長三角作為“資金鏈”、“擔保鏈”問題的重災區(qū)，但也是探索“解鏈”問題的先驅(qū)者。寧波銀監(jiān)局的一位人士介紹説，很多地方都存在擔保圈的問題，擔保鏈解起來是非常複雜的問題。“法律手段是簡單，但是對穩(wěn)定會造成很多影響。”

　　 他介紹説，目前當?shù)卣苍趨f(xié)調(diào)，主要是引導銀行不要一刀切，區(qū)分借款企業(yè)、擔保企業(yè)的狀態(tài)，“能救的還是積極去救”。浙江銀監(jiān)局也提出要盡力保證擔保企業(yè)的正常經(jīng)營，不得簡單向擔保企業(yè)平移所擔保的全額貸款，不得簡單以涉及擔保圈為由提高擔保企業(yè)信貸標準，不得簡單壓減擔保企業(yè)貸款規(guī)模。

　　 除了“疏”，更多地方在探索“解鏈”的方法。

　　 一家大型銀行浙江省分行的人士介紹説，該行今年新發(fā)生的不良貸款中，有80%是由於擔保鏈所引發(fā)。對這類企業(yè)，該行一方面積極與當?shù)卣巴瑯I(yè)協(xié)調(diào)，不輕易或暫緩對正常經(jīng)營企業(yè)執(zhí)行擔保責任，也不把這類擔保企業(yè)作為不良，而儘量使企業(yè)正常運作，防止連鎖反應。

　　 此外，由擔保企業(yè)挑債，用兼併重組等方式盤活。最後一種手段，是在法院主導下，協(xié)商承擔部分擔保責任，一次性了斷擔保風險，避免擔保鏈無限擴大。據(jù)透露，去年以來，通過暫緩執(zhí)行、分擔、一次了斷這些方法，該行共清理了4143對保證關係、766個擔保圈，實際化解風險金額148億元。

　　 寧波銀監(jiān)局的人士非常贊同銀監(jiān)會提出的分類處置方式，事實上，當?shù)氐奶幹媚Ｊ揭舱凑辗诸惖姆绞竭M行。

　　 “必須對企業(yè)進行一個分類，各家銀行都認為這家企業(yè)是好的，僅僅是由於受擔保影響的，各家銀行達成一致意見後，會進行幫扶。而有一些企業(yè)純粹是一個殼公司，沒有主營，該讓他倒的還是要讓他倒一批。”

　　 他同時指出，擔保鏈處置起來要非常精細化，針對某一個企業(yè)，某一條擔保鏈有一個不同的方法，這個方法不一定對其他擔保鏈適用。“沒有一個固定的模式，也很難複製推廣。”