“××銀行無條件兌付”、“預(yù)期收益率5.8%到7%”……在“寶寶軍團(tuán)”們的收益率並不盡如人意的背景下，這樣的旗號讓不少投資者眼前一亮。昨日，京東金融上線新的理財産品“小銀票”，而這也是繼阿裏、蘇寧雲(yún)商等平臺後，又一家網(wǎng)際網(wǎng)路平臺引入票據(jù)理財産品。

　　京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“小銀票”是京東金融通過與上海金銀貓票據(jù)理財平臺合作，為京東用戶量身定制的一款票據(jù)擔(dān)保理財産品。每款産品由融資企業(yè)以銀行承兌匯票抵押，作為債權(quán)實(shí)現(xiàn)的擔(dān)保，票據(jù)到期銀行將無條件承兌保障投資者利益。

　　具體流程方面，用戶登錄京東金融頻道即可認(rèn)購“小銀票”，起購金額均為100元，並支援國內(nèi)主流銀行儲蓄卡購買，單筆最高購買金額為50萬元，單卡單日最高為100萬元。“小銀票”到期後，本金和收益將返回到用戶的儲蓄卡中。

　　事實(shí)上，從去年11月第一款網(wǎng)際網(wǎng)路票據(jù)理財産品上線至今，已經(jīng)有大大小小近十家網(wǎng)上理財平臺推出類似産品。具體模式上分為垂直銷售和掛靠大平臺渠道兩大類，前者以票據(jù)寶、銀票網(wǎng)為代表，後者則以新浪、阿裏、蘇寧雲(yún)商等為代表。此前新浪與票據(jù)理財網(wǎng)站金銀貓合作推出的7款收益率7.7%、期限從57天到159天不等的票據(jù)理財産品也在上線一天內(nèi)被認(rèn)購而空；而8月份，蘇寧雲(yún)商新上線的額度10萬元到100萬元的12款票據(jù)理財産品，上線僅1分鐘就被“秒搶”；阿裏的招財寶平臺同樣也上線過類似票據(jù)理財類産品。

　　究竟什麼是票據(jù)理財？“簡單説，票據(jù)理財，就是中小微企業(yè)以銀行承諾一定會兌現(xiàn)的匯票作為質(zhì)押物，通過投儲線上平臺向投資者募集資金的産品，可以被稱為P2B模式。”問理財網(wǎng)站一位分析師解釋説，銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請並經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。“一般來説，只要不是虛假票據(jù)，兌付應(yīng)該不是問題。這也是票據(jù)類理財風(fēng)險不算高的原因之一。”

　　中國人民大學(xué)金融與證券研究所副所長趙錫軍對記者説，網(wǎng)際網(wǎng)路平臺在最初進(jìn)軍金融業(yè)時往往會選擇比較簡單的模式，這就使得主要投向銀行間協(xié)議存款的貨幣基金成為網(wǎng)際網(wǎng)路理財?shù)脑缙谥饕问剑爱?dāng)類似‘餘額寶’的參與者變多以後，這類産品的收益率自然不如當(dāng)初。這也使得網(wǎng)際網(wǎng)路平臺會選擇引入類似票據(jù)理財?shù)男庐b品。”

　　趙錫軍提醒，票據(jù)理財也並非完全沒有風(fēng)險，“銀行無條件兌付”並非是條“金律”，投資者在選擇票據(jù)理財産品時需要考察票據(jù)簽發(fā)方的信用情況、風(fēng)險控制和兌現(xiàn)能力。“票據(jù)分不同類型，風(fēng)險程度也各不一樣。票據(jù)從本質(zhì)上來説是一種可週轉(zhuǎn)的債務(wù)憑證，收益率取決於簽發(fā)者的信用情況、票據(jù)市場的收益狀況以及管理者的投資能力。”此外，票據(jù)理財往往帶有一定期限，投資者一旦投入資金就需要等到期滿才能贖回，否則就無法享受收益。(記者 張倩怡)