阿裏小微信貸給各地網(wǎng)店賣家放貸情況。

　　製圖：譚唯

　　雙十一消費(fèi)盛宴中，資金流無疑是貫穿其中的重要一環(huán)。從商家備貨到理財(cái)資金對(duì)接、商品交易支付，金融的活水能夠順暢的流通，是雙十一成功的前提。

　　今年以來，網(wǎng)際網(wǎng)路金融急速發(fā)展，靈活的網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)産品、基於大數(shù)據(jù)的貸款發(fā)放，金融創(chuàng)新大大促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。不過，創(chuàng)新帶來便捷的同時(shí)，也承受著考驗(yàn)，雙十一將是一場(chǎng)不小的挑戰(zhàn)。

　　●爭(zhēng)奪

　　創(chuàng)新高收益理財(cái)産品火拼

　　離11月11日還有最後32天，在網(wǎng)際網(wǎng)路金融愈發(fā)蓬勃之時(shí)，今年的雙十一也少不了各種網(wǎng)際網(wǎng)路金融理財(cái)産品加入促銷大戰(zhàn)，金融理財(cái)類産品首次大規(guī)模搶灘雙十一。精明投資者火拼購(gòu)物之餘，不妨提早預(yù)備騰出部分現(xiàn)金流，攬下高收益的雙十一專供産品。

　　記者了解到，目前已有34家保險(xiǎn)公司在淘寶開設(shè)旗艦店，為應(yīng)對(duì)雙十一購(gòu)物節(jié)，大多數(shù)保險(xiǎn)公司在網(wǎng)路銷售渠道開發(fā)了專屬産品，甚至出現(xiàn)了1分險(xiǎn)、9毛險(xiǎn)、脫光險(xiǎn)等噱頭品種。而車險(xiǎn)也打出了四折的低折扣招攬客戶。中國(guó)平安還將在“光棍節(jié)”上線一款針對(duì)單身人士的“脫光險(xiǎn)”。據(jù)了解，購(gòu)買這款産品的客戶若是一年後結(jié)婚即可獲得最高4999元的蜜月禮金。

　　除了搞噱頭，金融機(jī)構(gòu)也不忘拿出高收益促銷，淘寶理財(cái)打出了多款預(yù)期年化收益率高達(dá)7%的理財(cái)産品，打造“最賺錢雙十一”。其中，國(guó)華人壽三款保險(xiǎn)理財(cái)産品已提前打上了“雙十一爆款”的字樣。國(guó)華人壽的華瑞2號(hào)和華瑞3號(hào)産品，預(yù)計(jì)年化收益率分別為7%和6%，投資期間分別為1年和6個(gè)月，都是1000元起步。

　　值得注意的是，淘寶首家銀行直銷店也乘著雙十一的東風(fēng)上線。據(jù)了解，廣發(fā)銀行將在雙十一當(dāng)天開通首家淘寶直銷銀行——廣發(fā)網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳，並推出一款年化收益高達(dá)7%的銀行理財(cái)産品。記者從淘寶理財(cái)?shù)木W(wǎng)頁已經(jīng)看到廣發(fā)銀行這款“雙十一”專供理財(cái)，年化收益率高達(dá)7%的“土豪金1號(hào)”，起購(gòu)門檻為5萬元，限額2億。

　　此外，廣發(fā)同時(shí)還推出預(yù)期最高年化收益率為5.5%、5.8%和6%的“高富帥1號(hào)”、“白富美1號(hào)”、“土豪金2號(hào)”三款産品。與餘額寶等網(wǎng)際網(wǎng)路金融産品不一樣的是，廣發(fā)銀行網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳的理財(cái)産品門檻都為5萬元起，如果想“秒”得高收益理財(cái)，無疑需要提早準(zhǔn)備好充足的資金。在收益上，廣發(fā)銀行産品負(fù)責(zé)人表示，預(yù)期年化收益率達(dá)到7%，是建立在銀行、項(xiàng)目發(fā)起人以及第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的科學(xué)測(cè)算基礎(chǔ)上。

　　今年以來，支付寶與天弘基金推出的餘額寶創(chuàng)造了網(wǎng)路銷售基金的神話，全面引爆了網(wǎng)際網(wǎng)路理財(cái)這一全新金融領(lǐng)域的創(chuàng)新。事實(shí)上，為了發(fā)力網(wǎng)際網(wǎng)路金融，廣發(fā)銀行已經(jīng)將原來的電子銀行部升級(jí)改為網(wǎng)際網(wǎng)路金融部。可以預(yù)見，隨著雙十一的到來，各路網(wǎng)際網(wǎng)路金融機(jī)構(gòu)將不會(huì)錯(cuò)過這一網(wǎng)路消費(fèi)盛宴。

　　●防守

　　餘額寶備戰(zhàn)天量資金抽回

　　在去年的雙十一電商大戰(zhàn)中，天貓?zhí)詫殕稳珍N售額達(dá)到191億元，今年市場(chǎng)普遍預(yù)期淘寶雙十一有望再創(chuàng)新高。由於網(wǎng)際網(wǎng)路資金大部分為日常流動(dòng)資金，雙十一消費(fèi)資金的轉(zhuǎn)出會(huì)否給餘額寶帶來巨大資金管理和贖回壓力？

　　天弘基金日前公佈的三季報(bào)顯示，6月13日上線的餘額寶，截至9月底資金規(guī)模已達(dá)到556.53億，客戶數(shù)突破1300萬戶。隨後的百度白髮理財(cái)更是上線短短4個(gè)小時(shí)，就成功募集到10億元。資金迅速聚集的同時(shí)，這些網(wǎng)際網(wǎng)路基金遇到雙十一時(shí)，將面臨著消費(fèi)資金的大規(guī)模抽回。

　　餘額寶相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴南方日?qǐng)?bào)記者，餘額寶目前正通過長(zhǎng)時(shí)間積累的數(shù)據(jù)管理資源，提前做好消費(fèi)數(shù)據(jù)預(yù)估。“雙十一的資金抽回規(guī)模，是完全可以預(yù)估的，目前支付寶和天弘基金已經(jīng)做好了準(zhǔn)備，以提前安排貨幣基金的流動(dòng)性。”該負(fù)責(zé)人表示。

　　天弘基金也對(duì)外表示，在投資方面，已經(jīng)做好了充足的流動(dòng)性安排，如果在必要的情況下，絕大部分資産能在一天之內(nèi)可全部轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以應(yīng)對(duì)資金的任意抽回。天弘表示，天弘增利寶貨幣基金85%的資産為銀行存款，其他資産為現(xiàn)金，國(guó)債、金融債以及高等級(jí)信用債，幾乎沒有違約風(fēng)險(xiǎn)。“已經(jīng)充分預(yù)估了頭寸，如果有偏差，最大可能是預(yù)留更多現(xiàn)金，而天弘的投資交易團(tuán)隊(duì)會(huì)在當(dāng)天第一時(shí)間將錢存出去。增利寶貨幣基金收益在雙十一大促銷前後或?qū)⒈３制椒€(wěn)。”

　　不過，業(yè)內(nèi)人士依然擔(dān)心，當(dāng)理財(cái)産品具有支付屬性後，原本封閉的系統(tǒng)被打開，系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)極大。此外，貨幣基金並非零風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)分散化並不意味可以躲過系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。目前天弘的杠桿率已經(jīng)高達(dá)100倍，未來可能飆升到500倍甚至更高。杠桿是雙刃劍，如果遇到黑天鵝事件，對(duì)公司和行業(yè)可能造成災(zāi)難。

　　●補(bǔ)給

　　廣東90000微企 獲貸57億元

　　雙十一期間，銷量的急劇攀升要求商家在貨品、服務(wù)、推廣等環(huán)節(jié)有充足的準(zhǔn)備，這些都需要有充裕的資金作為保障。

　　從三季度開始，在淘寶上經(jīng)營(yíng)服裝旗艦店的杜樺(化名)已經(jīng)開始著手準(zhǔn)備即將到來的雙十一銷售旺季。他告訴記者，雙十一前後他店裏服裝銷售額一般會(huì)比平時(shí)增加20倍。即便提前與供貨商溝通好，但突如其來的大量備貨也會(huì)帶來近50萬的資金缺口。像杜樺這樣的店主，在淘寶上多不勝數(shù)。

　　記者了解到，第3季度，阿裏小微信貸已提前通過追加貸款資金、提升授信額度等方式，保障雙十一期間賣家的資金調(diào)用。記者從阿裏提供的小微信貸數(shù)據(jù)看到，8月累計(jì)發(fā)放貸款額邁上51億元，與歷史單月最高52億元貸款額相當(dāng)。但一進(jìn)入9月，這一紀(jì)錄輕鬆被突破，當(dāng)月累計(jì)貸款額超過100億元，超過2012年9月單月貸款33億元的3倍。9月25日，阿裏小微信貸發(fā)起一場(chǎng)信用貸款團(tuán)購(gòu)活動(dòng)，28分鐘內(nèi)，5億資金即被2866家天貓、淘寶賣家一搶而空。

　　從阿裏提供的數(shù)據(jù)可以看到，3季度，上海、深圳、廣州、杭州佔(zhàn)據(jù)融資總額的前4位，季度累計(jì)融資分別達(dá)到27億元、21億元、21億元和16億元。而整個(gè)廣東省則有90000家小微企業(yè)，總計(jì)獲貸57億元。

　　■相關(guān)

　　證監(jiān)會(huì)：“淘寶網(wǎng)獲得網(wǎng)際網(wǎng)路基金銷售牌照”提法不當(dāng)

　　新華社電 證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人8日説，“淘寶網(wǎng)獲得網(wǎng)際網(wǎng)路基金銷售牌照”的説法是不準(zhǔn)確的，證監(jiān)會(huì)對(duì)其經(jīng)營(yíng)第三方電子商務(wù)平臺(tái)為基金銷售機(jī)構(gòu)提供輔助服務(wù)無異議，而並非其取得網(wǎng)際網(wǎng)路基金銷售牌照。

　　新聞發(fā)言人説，目前，完成第三方電子商務(wù)平臺(tái)為基金銷售機(jī)構(gòu)提供輔助服務(wù)業(yè)務(wù)方案報(bào)送並經(jīng)審查無異議的機(jī)構(gòu)只有淘寶網(wǎng)，其他機(jī)構(gòu)尚處?kù)稑I(yè)務(wù)準(zhǔn)備階段。

　　證監(jiān)會(huì)於今年3月制定發(fā)佈了《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》。根據(jù)暫行規(guī)定的相關(guān)要求，淘寶網(wǎng)就其通過電子商務(wù)平臺(tái)為基金銷售機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備情況報(bào)送了相關(guān)材料，其材料符合規(guī)定的相關(guān)要求。據(jù)了解，淘寶網(wǎng)通過電子商務(wù)平臺(tái)為基金銷售機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)已于11月1日上線。

　　新聞發(fā)言人説，基金銷售業(yè)務(wù)監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)和機(jī)制已基本建立健全，投資人權(quán)益可以得到有效保護(hù)。網(wǎng)際網(wǎng)路基金銷售屬於基金銷售業(yè)務(wù)的一種業(yè)態(tài)類型，應(yīng)遵循現(xiàn)有基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)範(fàn)，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)已有基金銷售業(yè)務(wù)監(jiān)管法律法規(guī)要求對(duì)其予以監(jiān)督和規(guī)範(fàn)。

　　南方日?qǐng)?bào)記者 黃倩蔚

　　見習(xí)記者 郭嘉軒

　　策劃：賈肖明 鄧聖耀 歐志葵