7月6日，華潤(rùn)啤酒（00291，HK）公告稱(chēng)，建議每持有3股股份獲發(fā)1股供股股份的基準(zhǔn)，按認(rèn)購(gòu)價(jià)每股11.73港元進(jìn)行8.11億股供股，較其前一日收市價(jià)折讓30.76%，籌集約95.14億港元，用於收購(gòu)全球第二大啤酒企業(yè)英國(guó)南非米勒（SABMiller）持有49%雪花啤酒的股份，其餘作營(yíng)運(yùn)資金及一般用途。

　　華潤(rùn)啤酒方面強(qiáng)調(diào)，不管對(duì)於總公司(華潤(rùn)集團(tuán))還是少數(shù)股東都可以按比例認(rèn)購(gòu)新股。

　　今年3月，華潤(rùn)啤酒曾宣佈以約124.4億港元收購(gòu)上述股權(quán)，為百威英博收購(gòu)SABMiller掃清道路。截至目前，商務(wù)部正在對(duì)百威英博收購(gòu)SABMiller、華潤(rùn)啤酒收購(gòu)雪花啤酒公司股權(quán)案進(jìn)行反壟斷審查。

　　華潤(rùn)啤酒方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，對(duì)收購(gòu)充滿(mǎn)信心及持樂(lè)觀態(tài)度。

　　收購(gòu)資金尚無(wú)法全數(shù)支付

　　對(duì)於為何選擇供股籌資方式，華潤(rùn)啤酒在公告中表示，與借貸或發(fā)行債務(wù)證券不同，發(fā)行的供股股份將構(gòu)成公司股本的一部份，並將成為穩(wěn)定長(zhǎng)期的資金來(lái)源及增強(qiáng)公司的資産，為日後擴(kuò)張所需融資提供更大靈活性。

　　當(dāng)被問(wèn)到今年能否完成交易，華潤(rùn)啤酒總經(jīng)理侯孝海向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前收購(gòu)進(jìn)展理想，但不能確認(rèn)能否在今年年底完成收購(gòu)，由於香港上市條例不允許對(duì)凈利潤(rùn)作出預(yù)測(cè)，但收購(gòu)?fù)瓿舍峁蓹?quán)會(huì)從51%增加100%。

　　不過(guò)，即便供股籌資95億港元亦無(wú)法全數(shù)支付，餘下的近30億港元將如何籌資？對(duì)此，華潤(rùn)啤酒首席財(cái)務(wù)官黎寶聲表示，未來(lái)會(huì)考慮以?xún)?nèi)部資源、銀行融資及向母公司貸款支付餘額。

　　對(duì)於此次收購(gòu)，摩根大通發(fā)佈報(bào)告稱(chēng)，交易若在8月完成，雪花啤酒將有4個(gè)月的業(yè)績(jī)合併到上市公司，可令公司2016財(cái)年凈利上升29%。同時(shí)，摩根大通維持華潤(rùn)啤酒“跑贏大市”評(píng)級(jí)，該行相信華潤(rùn)啤酒近期有上升潛力，同時(shí)受惠于內(nèi)地啤酒市場(chǎng)的整合趨勢(shì)。

　　大和資本則預(yù)計(jì)，華潤(rùn)啤酒的收購(gòu)股權(quán)交易有望於今年第四季完成，若收購(gòu)不成功，或再有延遲，相信公司傾向把供股集資所得用作收購(gòu)其他啤酒商以及作營(yíng)運(yùn)資金。

　　洪災(zāi)恐影響業(yè)績(jī)

　　來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，今年1至4月，中國(guó)啤酒行業(yè)累計(jì)産量1342.8萬(wàn)千升，與上一年相比減産115.1萬(wàn)千升下降6.3%。

　　在國(guó)産啤酒産量下降的同時(shí)，進(jìn)口啤酒卻悄悄大熱。今年1至5月，中國(guó)進(jìn)口啤酒22.7264萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)36.2%。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)測(cè)算，目前國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)總收入為1000億元，總産能約為4500萬(wàn)噸，而進(jìn)口啤酒的需求在700萬(wàn)噸左右，總收入約200億元。

　　今年入夏以後，受多地洪澇災(zāi)害和雨水天氣的影響，整個(gè)啤酒業(yè)消費(fèi)旺季的紅利還未完全顯現(xiàn)，這可能對(duì)華潤(rùn)啤酒在內(nèi)的許多啤酒生産企業(yè)帶來(lái)一定的業(yè)績(jī)壓力。

　　對(duì)此，侯孝海亦向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者坦言，天氣狀況在上半年不是很樂(lè)觀，下半年剛開(kāi)始各地都出現(xiàn)大面積的雨水天氣，加上受各地洪澇災(zāi)害的影響，這些都將會(huì)是影響行業(yè)和企業(yè)業(yè)績(jī)的不利因素。

　　華潤(rùn)啤酒方面多次對(duì)外強(qiáng)調(diào)，啤酒市場(chǎng)將於中期進(jìn)一步整合，而啤酒業(yè)務(wù)將通過(guò)自然增長(zhǎng)和並購(gòu)而繼續(xù)變強(qiáng)。

　　據(jù)《環(huán)球時(shí)報(bào)》報(bào)道，華潤(rùn)啤酒與南非米勒的合資公司華潤(rùn)雪花啤酒在中國(guó)市場(chǎng)握有25%的市場(chǎng)份額，超過(guò)第二位的青島啤酒(18%)和銷(xiāo)售“百威”的全球最大啤酒企業(yè)百威英博(16%)。

　　記者也在公告中注意到，若雪花啤酒此次收購(gòu)事項(xiàng)未能完成或遭延緩，華潤(rùn)啤酒將尋求預(yù)留有關(guān)所得款項(xiàng)凈額用於華潤(rùn)雪花啤酒收購(gòu)事項(xiàng)，或在合適機(jī)會(huì)利用其進(jìn)行潛在投資及收購(gòu)，或其他一般公司用途。

　　中泰證券報(bào)告認(rèn)為，國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)未來(lái)1~2年內(nèi)可能仍然處?kù)墩{(diào)整期，而在百威等海外巨頭以及進(jìn)口啤酒、精釀啤酒的衝擊下，國(guó)內(nèi)啤酒廠(chǎng)商的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，期待國(guó)內(nèi)啤酒企業(yè)之間的整合帶來(lái)行業(yè)格局的改變，不然即使渡過(guò)行業(yè)自然調(diào)整期，國(guó)內(nèi)啤酒公司以後的處境仍然相對(duì)艱難。