海關(guān)總署近日發(fā)佈的5月進(jìn)出口數(shù)據(jù)證實(shí)了套利資金的撤離。數(shù)據(jù)顯示，5月份，我國(guó)進(jìn)出口總值3451.1億美元，增長(zhǎng)0.4%；其中出口1827.7億美元，僅微增1%，大幅低於上月的14.7%；進(jìn)口1623.4億美元，下降0.3%；貿(mào)易順差204.3億美元。

　　隨著海關(guān)和外匯局等多個(gè)監(jiān)管部門的聯(lián)手督查，活躍于保稅區(qū)的大量套利資金已逐步撤離。深圳地區(qū)部分銀行熱衷的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量隨之出現(xiàn)下滑，與之相關(guān)的理財(cái)計(jì)劃也紛紛停發(fā)。

　　某國(guó)有大行深圳分行人士稱，該行有近三成此類業(yè)務(wù)受到影響，而部分激進(jìn)銀行近半數(shù)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)被波及。

　　今年以來(lái)狂飆的外匯佔(zhàn)款在5月也應(yīng)聲回落。央行最新公佈的數(shù)據(jù)顯示，5月份中國(guó)金融機(jī)構(gòu)新增外匯佔(zhàn)款僅668.62億元，較4月份2943.54億元的新增量大幅縮水了77%。這也是去年12月份以來(lái)單月新增外匯佔(zhàn)款量首次降至1000億元以下，創(chuàng)下年內(nèi)最低值。

　　外貿(mào)數(shù)據(jù)回歸真實(shí)

　　一位曾利用黃金從事跨境套利業(yè)務(wù)的人士告訴證券時(shí)報(bào)記者，由於海關(guān)加強(qiáng)了對(duì)保稅區(qū)企業(yè)的檢查，並對(duì)提供“一日遊”服務(wù)的供應(yīng)鏈公司嚴(yán)加懲處，今年4月後其所在公司已暫停所有跨境套利業(yè)務(wù)，“如今保稅區(qū)的入園證已經(jīng)很難拿到，想要進(jìn)駐保稅區(qū)遠(yuǎn)沒有此前那般容易。”該人士稱。

　　記者了解到，部分從事跨境貿(mào)易套利的生意人此前甚至願(yuàn)意直接收購(gòu)具有保稅區(qū)海關(guān)區(qū)域資訊化管理系統(tǒng)(EDI)資質(zhì)的供應(yīng)鏈公司，擁有此類資質(zhì)公司的收購(gòu)價(jià)曾一度炒高至70~100萬(wàn)元，而今隨著虛假貿(mào)易遭嚴(yán)打，該牌照的價(jià)格也回落至20~30萬(wàn)元。

　　海關(guān)總署近日發(fā)佈的5月進(jìn)出口數(shù)據(jù)亦從側(cè)面證實(shí)了套利資金的撤離。數(shù)據(jù)顯示，5月份，我國(guó)進(jìn)出口總值3451.1億美元，增長(zhǎng)0.4%。其中出口1827.7億美元，僅微增1%，大幅低於上月的14.7%。進(jìn)口1623.4億美元，下降0.3%；貿(mào)易順差204.3億美元。

　　值得關(guān)注的是，5月內(nèi)地對(duì)香港出口僅微增5.8%，較前4個(gè)月66%的增幅大幅回落。而今年前4個(gè)月，我國(guó)外貿(mào)數(shù)據(jù)表現(xiàn)超出普遍預(yù)期，尤其是內(nèi)地對(duì)港貿(mào)易出現(xiàn)超高速增長(zhǎng)，引發(fā)業(yè)內(nèi)對(duì)外貿(mào)數(shù)據(jù)的質(zhì)疑。

　　“對(duì)港套利貿(mào)易得到遏制，這是導(dǎo)致5月我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口同比增速大幅回落的原因之一。”海關(guān)總署的分析指出。

　　這也是外匯局日前發(fā)佈的《關(guān)於加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問題的通知》，即20號(hào)文帶來(lái)的監(jiān)管效果。5月對(duì)港套利貿(mào)易基本得到遏制，自去年6月以來(lái)極不正常的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域物流貨物出口增速也由上月的253.5%回落至45.8%。

　　銀行貿(mào)易融資縮水

　　隨著套利資金的撤離，深圳地區(qū)部分銀行此前瘋狂增長(zhǎng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量已經(jīng)開始縮水。“外匯局下發(fā)文件後，此前盛行的貿(mào)易融資類理財(cái)産品已經(jīng)暫停，常規(guī)的國(guó)際代付結(jié)算業(yè)務(wù)仍在正常進(jìn)行，但銀行對(duì)於外貿(mào)企業(yè)的背景審查更為嚴(yán)格。”一家國(guó)有銀行深圳分行公司客戶經(jīng)理告訴記者。

　　某中字頭商業(yè)銀行深圳分行人士亦稱，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)已經(jīng)規(guī)範(fàn)很多，尤其要強(qiáng)調(diào)貿(mào)易背景的真實(shí)性，此前的套利交易減少了許多。他坦言，“這對(duì)銀行該類業(yè)務(wù)確實(shí)會(huì)有一些影響，尤其是此前比較激進(jìn)的商業(yè)銀行，估計(jì)半數(shù)業(yè)務(wù)會(huì)受到波及。”

　　某股份行公司深圳分行公司客戶負(fù)責(zé)人稱，監(jiān)管部門對(duì)於虛假貿(mào)易的合力打擊對(duì)於銀行業(yè)務(wù)的影響主要有兩方面：一是相關(guān)的理財(cái)産品存量到期後即暫停發(fā)放，這對(duì)銀行的存款無(wú)疑會(huì)造成一定的衝擊；二是銀行的跨境貿(mào)易融資結(jié)算量也會(huì)相應(yīng)出現(xiàn)下滑。

　　“預(yù)計(jì)這些銀行下半年的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)以及攬儲(chǔ)壓力將會(huì)非常大，尤其是比較激進(jìn)的銀行，其現(xiàn)有的存款增量有很大部分來(lái)自於貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。”前述公司客戶負(fù)責(zé)人表示。

　　據(jù)記者了解，銀行在企業(yè)辦理跨境貿(mào)易融資時(shí)會(huì)依據(jù)其提供的海關(guān)清單，並通過與海關(guān)的系統(tǒng)連通以驗(yàn)證單號(hào)，一般而言銀行並不會(huì)去現(xiàn)場(chǎng)查驗(yàn)貨物。因而，在銀行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，只要企業(yè)能夠出具真實(shí)的報(bào)關(guān)單，銀行為其提供結(jié)算和增值理財(cái)服務(wù)並沒有任何問題。

　　雖然不用去現(xiàn)場(chǎng)查驗(yàn)貨物，但銀行對(duì)於甄別貿(mào)易背景的真實(shí)性有自己的一套做法。“銀行可以根據(jù)企業(yè)的銷售收入和現(xiàn)金流來(lái)判定其是否虛造交易背景。譬如，一家外貿(mào)企業(yè)去年的銷售收入為1000萬(wàn)元，今年如果增長(zhǎng)至1億元，則極可能有虛假貿(mào)易背景。”前述國(guó)有大行深圳分行人士稱，“疲弱的進(jìn)出口環(huán)境下，能夠?qū)崿F(xiàn)銷售收入同比增長(zhǎng)5~10倍基本上不太可能。”

　　外匯佔(zhàn)款急劇縮量

　　隨著各家銀行加強(qiáng)對(duì)跨境貿(mào)易融資的審核，波及的領(lǐng)域也在慢慢擴(kuò)散，5月的外匯佔(zhàn)款急劇萎縮便是例證之一。

　　外匯局抑制熱錢套利的20號(hào)文，要求銀行根據(jù)外匯貸存比補(bǔ)充外匯頭寸，限期為6月底。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這部分頭寸補(bǔ)充收縮銀行間資金約2000億元。此外，外匯局還要求對(duì)資金與貨物流嚴(yán)重不匹配的進(jìn)出口企業(yè)實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管。

　　“這直接抑制了商業(yè)銀行發(fā)放外幣貸款的衝動(dòng)，一些銀行還需要補(bǔ)充外匯頭寸。”某政策性銀行深圳分行人士告訴記者。

　　央行6月14日公佈的數(shù)據(jù)顯示，5月金融機(jī)構(gòu)新增外匯佔(zhàn)款僅668.62億元，較今年以來(lái)的月平均水準(zhǔn)急劇萎縮。此前，在虛假貿(mào)易助推之下，跨境資金持續(xù)涌入境內(nèi)，導(dǎo)致了今年以來(lái)中國(guó)外匯佔(zhàn)款曾一度高達(dá)數(shù)千億元。

　　“外匯佔(zhàn)款深度影響著銀行間市場(chǎng)的資金充裕程度，因此，這可能是5月底以來(lái)市場(chǎng)資金面出現(xiàn)極度緊張的重要誘因。”前述政策性銀行人士稱。

　　5月下旬以來(lái)，銀行間市場(chǎng)出現(xiàn)今年以來(lái)罕見的資金荒。上海同業(yè)隔夜拆放利率經(jīng)過連續(xù)飆升後，6月8日達(dá)到了9.581%，創(chuàng)下了自2007年10月26日以來(lái)5年半的新高。

　　“貨幣市場(chǎng)利率可能還會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)維持較高水準(zhǔn)，比如5%~6%的高位區(qū)間，但從長(zhǎng)期來(lái)看，由於央行政策的對(duì)衝、銀行信貸的穩(wěn)步發(fā)放等原因，我們判斷整體可能還會(huì)逐步轉(zhuǎn)為偏松。” 東北證券分析師唐亞韞認(rèn)為。

　　記者 劉雁

　　標(biāo)簽：佔(zhàn)款商業(yè)銀行套利跨境深圳

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